FX.co ★ EUR/USD – 7 juillet : les données économiques de l’UE et des États-Unis n’ont eu aucun impact sur le marché

Lundi, la paire EUR/USD est tombée jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1409, en a rebondi, puis a entamé un nouveau mouvement en direction du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. Une consolidation en dessous du niveau de 1,1409 favoriserait le dollar américain et ouvrirait la voie à un recul modéré vers le niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1290. Toutefois, l’activité de trading est restée extrêmement limitée au cours des deux dernières semaines, et le niveau de 1,1409 ne s’est pas révélé une source fiable de signaux de trading.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague baissière achevée a cassé en dessous du précédent creux, tandis que la vague haussière la plus récente n’a pas encore dépassé le sommet précédent et continue de se développer. Le contexte géopolitique s’est nettement amélioré ces dernières semaines, les opérations militaires au Moyen-Orient ayant au moins été suspendues, et l’Iran et les États-Unis ayant signé une forme d’accord. On ne pourra conclure que la tendance baissière est terminée qu’une fois que la paire aura dépassé le pic à 1,1620 ou qu’après la formation de deux vagues haussières consécutives.

Le contexte macroéconomique de lundi était relativement léger. La zone euro a d’abord publié son indice PMI du secteur de la construction, suivi plus tard par les chiffres des ventes au détail et des prix à la production. Aucun de ces rapports n’a provoqué de réaction du marché, même s’il convient de noter que les prix à la production en Europe continuent de progresser plus vite que ce qu’anticipait le marché. L’attention des traders s’est ensuite portée sur l’indice ISM des services aux États-Unis. Il s’agit d’un indicateur important qui, contrairement aux PMI européens, n’est publié qu’une fois par mois. Cependant, sa valeur s’est révélée strictement conforme aux attentes du marché, laissant une nouvelle fois les traders sur leur faim. En conséquence, il n’y a pratiquement pas eu de mouvement significatif sur le marché tout au long de la journée. En fin de séance, les acheteurs ont tenté une légère progression, mais elle n’a eu aucun impact notable sur le tableau d’ensemble. La séance de mardi a débuté par un repli de la paire, mais le mouvement a été si timide qu’il est trop tôt pour en conclure qu’un nouveau mouvement baissier a commencé.

Sur le graphique 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1411, permettant aux traders d’anticiper une poursuite de la hausse vers le niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. Une nouvelle consolidation sous 1,1411 augmenterait la probabilité d’un repli vers le niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1291. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs. Le canal baissier reste valide.

Rapport Commitments of Traders (COT)

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 11 674 positions longues et ouvert 17 385 positions courtes. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs a disparu en raison de la guerre impliquant l’Iran. Au cours des quatorze dernières semaines, toutefois, le positionnement de marché est devenu plus équilibré à la suite de la suspension des hostilités au Moyen-Orient. Les spéculateurs détiennent actuellement environ 235 000 positions longues et 235 000 positions courtes.

Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché continuent de conserver une perspective favorable à long terme pour l’euro. Bien entendu, les nombreux événements mondiaux survenus ces dernières années continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, le marché reste focalisé sur l’évolution de la situation au Moyen-Orient, où les opérations militaires ont été suspendues et où des négociations ont débuté, susceptibles de déboucher à terme sur une paix durable. Cependant, le marché continue en grande partie d’ignorer l’amélioration du contexte géopolitique, ainsi que de nombreux autres facteurs qui soutiennent l’euro.

Calendrier économique des États-Unis et de la zone euro

• Allemagne : production industrielle (06 h 00 UTC).
• États-Unis : ADP Employment Change (12 h 15 UTC).

Le calendrier économique du 7 juillet comporte deux événements programmés, dont aucun n’est considéré comme significatif. Par conséquent, l’impact du flux de nouvelles économiques sur le sentiment de marché mardi devrait être minimal, voire nul.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading

Des positions longues sont devenues possibles après la consolidation de la paire au-dessus de 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1514. Ces positions peuvent encore être conservées aujourd’hui. Des positions courtes peuvent être envisagées si la paire se consolide sous 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif de baisse à 1,1290.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1409 à 1,1850 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.