FX.co ★ GBP/USD – 8 octobre : L’inflation reste élevée dans l’économie britannique

Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a rebondi mercredi à partir du seul niveau de résistance possible — le niveau de retracement de 100,0 % à 1,3272 — puis s’est retournée en faveur du dollar américain et a reculé vers la zone de support 1,3164–1,3177, la baisse se poursuivant jeudi. Un rebond à partir de cette zone permettrait une nouvelle hausse de la livre vers 1,3272. Une consolidation sous le niveau de support augmenterait les chances d’une poursuite du repli vers le prochain niveau de Fibonacci de 161,8 % à 1,3025.

La situation du marché reste complètement baissière. La dernière vague de baisse achevée a enfoncé le précédent plus bas, tandis que la dernière vague de hausse n’est pas parvenue à dépasser le précédent plus haut. Ainsi, les vendeurs conservent le contrôle du marché. Le durcissement de la politique monétaire du FOMC et le ton hawkish exprimé par Kevin Warsh ont nettement renforcé la position du dollar. Une rupture de la tendance actuelle n’est désormais possible qu’au‑dessus de 1,3284 ou après la formation de deux vagues haussières.

Le contexte informationnel de mercredi n’était pas lié aux mouvements que les traders ont observés sur les graphiques. Les vendeurs ont lancé une nouvelle offensive sans disposer de motifs suffisants et réellement convaincants pour le faire. Cependant, des mouvements similaires ont été régulièrement observés ces dernières semaines et sont déjà devenus routiniers. Le compte rendu de la réunion de septembre de la Federal Reserve n’a fait que confirmer la volonté du comité du FOMC de procéder à un nouveau tour de vis d’ici la fin de l’année, ce qui était déjà évident dès l’annonce des résultats de la réunion de septembre. Il convient de noter que les prévisions du « dot plot » sont publiées une fois tous les trois mois et reflètent l’évolution des points de vue des responsables de la politique monétaire. Par ailleurs, hier, la membre du comité de la Bank of England Catherine Mann a déclaré qu’une inflation supérieure à 2 % s’est solidement installée dans l’économie britannique et que des efforts et des mesures spécifiques seront désormais nécessaires pour la ramener à son niveau cible. « L’inflation fait désormais partie de notre vie », a indiqué Mann. Catherine Mann a également fait part de son inquiétude quant au risque de voir l’inflation atteindre 4 % d’ici la fin de l’année, alors que de nombreuses entreprises mèneront des négociations avec leurs salariés sur les ajustements salariaux à la fin de l’année. Les salaires pourraient être relevés en se fondant sur une inflation élevée, ce qui renforcerait encore la hausse durable des prix au Royaume‑Uni.

Sur le graphique 4 heures, la paire GBP/USD s’est retournée en faveur du dollar américain après avoir rebondi sur le niveau de Fibonacci 76,4 % à 1,3277 et formé une divergence baissière sur l’indicateur CCI. La baisse a repris en direction du niveau de retracement 100,0 % à 1,3159. Un rebond depuis ce niveau permettrait une nouvelle hausse. Le tableau technique sur le graphique horaire est actuellement plus convaincant, il convient donc de lui accorder la priorité.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Le sentiment de la catégorie de traders « Non-commercial » est devenu encore plus baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a diminué de 13 059 pour la cinquième semaine consécutive, tandis que le nombre de positions Short n’a reculé que de 4 552. L’écart actuel entre le nombre de positions Long et Short est désormais d’environ 41 000 contre 132 000. L’avantage des vendeurs (« bears ») s’accentue de nouveau. Auparavant, la domination des vendeurs ne soulevait aucune question, mais la situation est désormais différente, car l’environnement informationnel a changé au cours des derniers mois.

La tendance baissière sur la livre reste peu convaincante, mais à court terme, tout dépendra de la politique commerciale de Trump, des politiques monétaires de la Federal Reserve et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché s’est ajusté à des attentes de paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir véritablement commencé. Il n’est pas certain non plus qu’elles reprennent dans un avenir proche.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et le Royaume-Uni :

• États-Unis — compte rendu de la réunion du FOMC (18:00 UTC).

Le 8 octobre, le calendrier des événements économiques ne comporte qu’un seul élément mineur. Le contexte économique n’aura aucune influence sur le sentiment du marché jeudi.

Prévisions et recommandations de trading pour GBP/USD :

Des opportunités de vente sont apparues après un rebond depuis 1,3272 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,3164–1,3177. Ces positions peuvent rester ouvertes aujourd’hui. De nouvelles positions vendeuses peuvent être envisagées après une clôture en dessous de la zone 1,3164–1,3177, avec un objectif à 1,3025. Des positions acheteuses peuvent être envisagées aujourd’hui après un rebond depuis la zone 1,3164–1,3177, avec un objectif à 1,3272.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés à partir de 1,3272–1,3674 sur le graphique horaire et de 1,3158–1,3655 sur le graphique 4 heures.