FX.co ★ Bagaimana Data Inflasi AS Akan Memengaruhi Nilai Tukar Dolar? (Ada kemungkinan penurunan USD/JPY yang diperbarui dan pertumbuhan AUD/USD)

Dolar telah stabil menjelang rilis data inflasi penting AS, dimulai hari ini dengan laporan inflasi harga produsen (PPI), dan akan diikuti besok oleh angka inflasi konsumen (CPI). Bagaimana ini dapat memengaruhi dolar dan pasar keuangan secara keseluruhan?

Ingat bahwa pasar sudah memiliki ekspektasi yang kuat bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebagai respons terhadap situasi yang sangat menantang di pasar tenaga kerja. Diasumsikan bahwa suku bunga utama akan dipotong sebesar 0,25% sebagai hal yang wajar, tetapi masih ada kemungkinan signifikan—saat ini sebesar 8%—untuk pemotongan sebesar 0,50%.

Untuk sebagian besar, pemotongan 0,25% sudah diperhitungkan dalam nilai aset AS dan lainnya dan sudah tercermin dalam nilai dolar di pasar Forex. Para investor sekarang mengalihkan perhatian mereka ke data inflasi dan kemungkinan respons regulasi. Dalam hal ini, hampir pasti bahwa jika laporan inflasi produsen dan konsumen sesuai dengan perkiraan konsensus, pemotongan suku bunga 0,25% dapat diharapkan. Pada saat yang sama, jika angka-angka tersebut lebih rendah, ini bisa menjadi alasan untuk pemotongan 0,50%.

Tentu saja, dalam kedua skenario, pasar akan merespons dengan peningkatan permintaan untuk aset yang lebih berisiko dan penjualan dolar. Khususnya, jika laporan inflasi konsumen secara tak terduga menunjukkan—bahkan sedikit—penurunan, ini akan menjadi alasan kuat untuk penjualan dolar yang lebih dalam di tengah permintaan yang kuat untuk saham, emas, dan mata uang kripto. Perkembangan semacam ini dapat membenarkan pemotongan suku bunga setengah persen secara langsung, yang akan tercermin oleh pasar dengan pergerakan yang lebih signifikan.

Sejauh ini, dalam sesi pagi, futures indeks saham AS diperdagangkan di "zona hijau," kecuali untuk DOW industri, yang turun secara simbolis sebesar 0,05%.

Jadi, katalis untuk perubahan pasar global bisa jadi adalah data inflasi produsen hari ini, yang menurut perkiraan konsensus, seharusnya menunjukkan penurunan baik dalam angka tahunan maupun bulanan, ke nilai inti dari 3,7% menjadi 3,5%, dan untuk angka bulanan keseluruhan, dari 0,9% menjadi 0,3%. Sedangkan untuk angka inflasi konsumen besok, ini diharapkan menunjukkan, sebaliknya, peningkatan baik dalam nilai bulanan maupun tahunan—dari 0,2% menjadi 0,3% dan dari 2,7% menjadi 2,9%, masing-masing.

Kesimpulannya, saya menilai prospek pasar secara keseluruhan sebagai moderat positif untuk aset berisiko dan negatif untuk dolar.

Prediksi Hari Ini:

USD/JPY

Pada pasangan ini, pergerakan masih cenderung mendatar, menunggu keputusan kebijakan moneter penting dari The Fed, yang dipengaruhi oleh rilis data inflasi AS. Penurunan pasangan ini kemungkinan akan mendorong aksi jual, dengan target penurunan ke 146,30. Level yang cocok untuk menjual adalah di 147,25.

AUD/USD

Pada pasangan ini, tren jangka pendek sedang naik, menunggu hasil pertemuan kebijakan moneter The Fed dengan latar belakang data inflasi AS. Penembusan di atas 0,6625 dapat memicu pertumbuhan kuat menuju 0,6715. Level beli yang cocok adalah 0,6630.