FX.co ★ AUD/USD: Pullback Menurun Lainnya—Haruskah Anda Mempertimbangkan Penjualan?

Dolar Australia memulai minggu perdagangan baru dengan catatan negatif. Kali ini, hal tersebut disebabkan oleh Tiongkok, yang hari ini merilis data makroekonomi yang relatif lemah.

Perlu diingat bahwa minggu lalu, dolar Australia berada di bawah tekanan setelah laporan ketenagakerjaan yang mengecewakan. Jumlah orang yang bekerja di Australia secara tak terduga menurun lebih dari 20.000, bertentangan dengan prediksi optimistis (sebagian besar analis memperkirakan peningkatan 20.000 lapangan kerja). Struktur komponen ini hanya memperburuk situasi: indikator pekerjaan penuh waktu merosot menjadi -56.500, sementara pekerjaan paruh waktu meningkat sebesar 35.000.

Ini adalah sinyal negatif, karena posisi penuh waktu menawarkan upah yang lebih tinggi dan jaminan sosial yang lebih baik dibandingkan dengan pekerjaan sementara. Oleh karena itu, hasil November dalam hal ini secara tegas negatif, meskipun bulan sebelumnya menunjukkan gambaran sebaliknya: pekerjaan penuh waktu melebihi pekerjaan paruh waktu (rasio +55,3/-13,1 ribu).

Angka "utama" dari laporan tersebut tidak mengecewakan, karena tingkat pengangguran di Australia tetap sebesar 4,3% pada bulan November, sama seperti di bulan Oktober, sementara sebagian besar analis memperkirakan peningkatan menjadi 4,4%.

Dolar Australia, yang dipasangkan dengan dolar AS, bereaksi negatif terhadap rilis ini tetapi berhasil bertahan, menyelesaikan perdagangan hari Jumat dalam angka 66 (tepatnya di 0,6654).

Dan ini mengkhawatirkan, karena indeks dolar AS sedikit pulih pada akhir minggu lalu di tengah pernyataan "cukup hawkish" dari perwakilan Federal Reserve (Hammack dan Goolsbee). Mereka menganjurkan untuk mempertahankan sikap wait and see, dengan alasan tingkat inflasi yang terlalu tinggi. Secara khusus, Presiden Fed Cleveland Elizabeth Hammack menyatakan bahwa pasar tenaga kerja AS "secara bertahap" mendingin sementara inflasi tetap di atas tingkat target. Dalam konteks ini, dia menyatakan keyakinannya bahwa ketua Fed berikutnya "akan memprioritaskan target inflasi". Perlu diingat bahwa Hammack akan mendapatkan hak suara di Komite pada tahun 2026, sehingga komentarnya mendukung dolar AS. Selain itu, perwakilan Fed lainnya, termasuk Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee, menggemakan sentimen hawkish. Dia menyatakan bahwa pasar tenaga kerja "cukup mendingin", sementara risiko inflasi "menimbulkan kekhawatiran serius". Dia mengkritik keputusan bank sentral untuk menurunkan suku bunga pada pertemuan Desember, mengatakan suku bunganya sendiri "di bawah prediksi median untuk 2026" (mengingat bahwa prediksi median yang diperbarui Fed pada bulan Desember mengantisipasi hanya satu putaran penurunan suku bunga pada tahun depan).

Sinyal hawkish dari Goolsbee dan Hammack mendukung dolar AS, memungkinkan penjual AUD/USD untuk mengambil inisiatif dalam pasangan ini dan merebut kembali beberapa posisi yang hilang. Namun, begitu pasangan ini turun ke angka 0,6630, momentum penurunan memudar, karena para trader mengambil keuntungan dan tidak menargetkan angka 65.

Ketahanan dolar Australia disebabkan oleh perbedaan kebijakan antara Fed dan Reserve Bank of Australia. Pada dasarnya, sebagian besar anggota bank sentral AS setuju bahwa mereka akan terus menurunkan suku bunga—masalahnya hanya tentang laju pelonggaran moneter. Sebaliknya, RBA mengisyaratkan kemungkinan pengetatan kebijakan moneter setelah pertemuan Desember. Menurut Gubernur RBA Michele Bullock, hanya ada dua opsi yang dibahas, mempertahankan status quo atau menaikkan suku bunga, tanpa pembahasan mengenai penurunan suku bunga. Laporan pasar tenaga kerja yang mengecewakan di Australia telah meningkatkan peluang sikap wait and see, tetapi peran kunci akan dimainkan oleh data inflasi kuartal keempat, yang akan dirilis pada bulan Januari. Ini adalah faktor pertama. Kedua, satu laporan buruk tidak membentuk tren. Misalnya, pada bulan sebelumnya (yaitu, Oktober), lapangan kerja meningkat sebesar 40.000, didorong oleh pekerjaan penuh waktu.

Dengan kata lain, penjualan pasangan AUD/USD tampak berisiko. Latar belakang fundamental saat ini tidak mendukung dimulainya kembali tren naik, tetapi tidak ada dasar untuk pergerakan turun yang berkelanjutan (ini adalah kata kunci) saat ini.

Data Tiongkok yang lemah mendorong momentum penurunan AUD/USD hari ini. Secara khusus, produksi industri di Tiongkok naik sebesar 4,8% pada bulan November, sementara sebagian besar analis memperkirakan peningkatan yang lebih besar sebesar 5,0%. Indikator ini terus aktif menurun selama dua bulan berturut-turut karena permintaan domestik yang lemah. Penjualan ritel juga mengecewakan, hanya naik 1,3% setelah peningkatan 2,9% pada bulan Oktober. Indikator ini juga keluar di zona merah, karena prediksi ditetapkan pada 3,0%.

Data yang dirilis menekan AUD/USD "saat ini". Namun, begitu para pelaku pasar mencerna rilis ini, perbedaan kebijakan antara Fed dan RBA akan kembali menjadi sorotan, terutama jika rilis kunci akhir minggu ini (NFP dan CPI) tidak mendukung dolar AS. Oleh karena itu, menggunakan momentum penurunan AUD/USD untuk membuka posisi long masuk akal, dengan target awal 0,6650 dan target utama 0,6700 (garis atas Bollinger Bands pada grafik harian).