FX.co ★ Il rapporto Nonfarm Payrolls spinge ancora i mercati azionari verso l'alto

La struttura a onde del grafico a 4 ore per lo strumento #SPX appare piuttosto ambigua. La prima cosa che salta all'occhio sul grafico a 24 ore è una struttura globale a cinque onde, così ampia che non rientra nemmeno nella finestra del terminale con la scala minima. In poche parole, gli indici azionari statunitensi sono in crescita da molto tempo. E sappiamo che i trend cambiano. Attualmente, sta proseguendo la formazione dell'onda 5 in 5. Lo strumento ha tentato tre volte senza successo di rompere il livello 6093, che corrisponde al 200,0% di Fibonacci rispetto all'onda 4. A mio avviso, a breve vedremo una nuova onda correttiva o una serie di onde correttive. Il mercato azionario statunitense è surriscaldato, e un numero crescente di esperti sta parlando di una possibile "bolla speculativa".

Passando al grafico a 4 ore, si può vedere una complessa struttura correttiva completata a-b-c-d-e. Il segmento di trend successivo al 13 gennaio sembrava l'inizio di una nuova struttura a cinque onde con onde 1 e 2 già formate, ma la caduta di lunedì rende questa configurazione poco convincente e incerta. Al momento, farei riferimento all'analisi del grafico giornaliero. Va ricordato che una struttura a onde dovrebbe essere chiara, evidente e non creare dubbi o ambiguità. Più è complessa la struttura, minori sono le probabilità di trarne profitto.

I dati dagli Stati Uniti continuano a sorprendere positivamente.

Lo strumento #SPX rimane vicino ai suoi massimi storici. Dopo il completamento della presunta prima onda della nuova fase rialzista, lo strumento è passato a una fase correttiva complessa, che potrebbe assumere una struttura a cinque onde. Questa correzione ha ancora la possibilità di diventare un'onda 2. Se così fosse, un altro impulso ribassista completerà la fase correttiva, dopodiché inizierà la formazione dell'onda 3 rialzista, portando lo strumento #SPX a conquistare nuovi massimi.

Bisogna sottolineare che il contesto economico statunitense favorisce gli investimenti nel mercato azionario. La Federal Reserve sta procedendo con l'allentamento della politica monetaria, aumentando l'attrattiva degli asset rischiosi. L'economia statunitense, sebbene leggermente rallentata nel quarto trimestre, continua a registrare dati solidi. Il mercato del lavoro rimane forte. Secondo l'ultimo rapporto Nonfarm Payrolls, i posti di lavoro continuano a essere creati a un ritmo costante. Tuttavia, gli errori nei calcoli dei posti di lavoro restano un problema: ad esempio, il dato di dicembre è stato rivisto al ribasso di quasi 50.000 unità. Il tasso di disoccupazione sta diminuendo, mentre i dazi imposti da Donald Trump sono stati implementati solo per circa il 20%. Per il momento, gli investitori non temono un brusco calo dell'industria, del commercio estero e dei profitti delle aziende. Tuttavia, questi fattori non annullano il rischio di un mercato surriscaldato e la resistenza chiave a 6093.

Conclusioni generali

Sulla base dell'analisi di #SPX, concludo che lo strumento si trova nella fase finale della tendenza rialzista. In questa situazione, consiglio di monitorare il livello 6093 e la politica di Trump nel breve termine. Trump ha iniziato a prendere decisioni che minacciano la stabilità dell'economia statunitense e delle aziende americane (guerre commerciali, dazi, tariffe sulle importazioni), quindi le probabilità di un nuovo movimento ribassista aumentano di giorno in giorno. La "bolla speculativa" del mercato azionario USA continua a gonfiarsi. Il grafico a 4 ore permette ancora di ipotizzare tre onde rialziste, ma il grafico a 24 ore indica la fine del trend di crescita. Personalmente, do più credito al grafico giornaliero.

Su scala più ampia, la struttura a onde è molto più chiara. Una struttura a cinque onde ben definita, con un'altra struttura a cinque onde all'interno della quinta onda. Questa quinta onda potrebbe essere vicina al suo completamento. Di conseguenza, mi preparerei a una lunga e complessa fase correttiva, che potrebbe essere già iniziata.

Principi fondamentali della mia analisi:

1) Le strutture a onde devono essere semplici e comprensibili. Strutture complesse sono difficili da interpretare e spesso subiscono modifiche.

2) Se non c'è certezza su ciò che accade nel mercato, è meglio non entrarci.

3) Non esiste mai una certezza assoluta sulla direzione del mercato. Non dimenticate gli ordini protettivi Stop Loss.

4) L'analisi delle onde può essere combinata con altri tipi di analisi e strategie di trading.