FX.co ★ Powell potrebbe spingere nuovamente i mercati azionari verso l'alto

La struttura a onde del grafico a 4 ore per lo strumento #SPX appare piuttosto ambigua. La prima cosa che salta all'occhio sul grafico a 24 ore è la struttura globale a cinque onde, che non riesce nemmeno a rientrare nella finestra del terminale al minimo ingrandimento. In altre parole, gli indici azionari statunitensi crescono da molto tempo. E sappiamo che le tendenze cambiano. Attualmente è in corso la costruzione dell'onda 5 in 5. Lo strumento ha tentato tre volte senza successo di superare il livello di 6093, che corrisponde al 200,0% di Fibonacci rispetto all'onda 4. A mio avviso, nel prossimo futuro assisteremo a una nuova onda correttiva o a una serie di onde correttive. Il mercato azionario statunitense è surriscaldato e sempre più esperti iniziano a parlare di una "bolla speculativa".

Passando al grafico a 4 ore (immagine sopra), si può vedere una struttura correttiva complessa completata a-b-c-d-e. Il segmento di trend dopo il 13 gennaio sembrava l'inizio di una nuova formazione a cinque onde con le onde 1 e 2 già formate, ma il calo di lunedì rende questa struttura poco convincente e ambigua. Al momento, baserei la mia analisi sul grafico giornaliero. Vorrei ricordare che la struttura delle onde dovrebbe essere chiara, evidente e non generare dubbi o ambiguità. Più è complessa la struttura delle onde, minori sono le probabilità di trarne profitto.

Powell adotta una posizione rigida sul controllo dei tassi

Lo strumento #SPX continua a essere scambiato vicino ai suoi massimi storici e gli investitori, per il momento, non intendono ritirarsi né vendere le azioni delle principali società americane. Ho già menzionato in altre analisi che il mercato azionario ha avviato un nuovo segmento rialzista circa due anni fa, quando l'inflazione negli Stati Uniti ha iniziato a rallentare e la Fed ha cominciato a essere attesa per un allentamento della politica monetaria. Ora questo processo è in pieno svolgimento, quindi non mi aspetterei un ulteriore aumento degli indici azionari americani. Il mercato ha già scontato questo fattore.

Tuttavia, la posizione più "falco" della Fed rispetto alle aspettative di molti nel 2024 impedisce agli investitori di affrettarsi con le vendite. Molti operatori di mercato si aspettavano che solo nel 2024 la Fed avrebbe attuato 6-7 cicli di allentamento e che nel 2025 avrebbe riportato il tasso a un livello neutrale. Tuttavia, il termine del ciclo di allentamento sembra essere posticipato al 2026 e, nel complesso, il taglio dei tassi potrebbe essere meno significativo del previsto. Sembra che proprio questo fattore stia trattenendo il surriscaldato mercato azionario statunitense da una correzione al ribasso in questo momento.

Oggi si terrà l'intervento di Powell al Congresso degli Stati Uniti, e le sue risposte saranno cruciali. Ricordo che, dopo la riunione della Fed di gennaio, a Powell è stato chiesto quale fosse l'influenza di Donald Trump sulla politica della banca centrale. Powell ha dichiarato che questa influenza è esclusa, poiché la Fed è "apolitica". Tuttavia, il tempo passa e la situazione potrebbe cambiare. Se la posizione di Powell rimarrà invariata, non emergeranno nuovi motivi per una discesa dell'indice #SPX.

Conclusioni generali

Dall'analisi condotta su #SPX, concludo che lo strumento si trova nella fase di completamento del segmento rialzista del trend. In questa situazione, consiglio di basarsi sul livello di 6093 e sulla politica di Trump nel breve termine. Trump ha iniziato a prendere decisioni che minacciano la stabilità dell'economia americana e delle aziende statunitensi (guerre commerciali, dazi, tariffe sulle importazioni), quindi la probabilità di vedere un nuovo segmento ribassista del trend aumenta giorno dopo giorno. La "bolla speculativa" sul mercato azionario degli Stati Uniti continua a gonfiarsi. Il grafico a 4 ore suggerisce ancora tre onde al rialzo, ma quello a 24 ore indica la fine del rally. E io credo di più al grafico giornaliero.

Su una scala temporale più ampia, la struttura a onde appare molto più chiara. Una netta formazione a cinque onde con un'altra struttura a cinque onde all'interno della quinta onda. Questa quinta onda potrebbe avvicinarsi al suo completamento. Di conseguenza, mi preparerei a una correzione prolungata e complessa, che forse è già iniziata.

Principi fondamentali della mia analisi:

1) Le strutture a onde devono essere semplici e comprensibili. Strutture complesse sono difficili da interpretare e spesso subiscono modifiche.

2) Se non c'è certezza su ciò che accade nel mercato, è meglio non entrarci.

3) Non esiste mai una certezza assoluta sulla direzione del mercato. Non dimenticate gli ordini protettivi Stop Loss.

4) L'analisi delle onde può essere combinata con altri tipi di analisi e strategie di trading.