FX.co ★ Brent in rialzo. Il mercato ricorda il petrolio russo e le sanzioni

I futures sul petrolio Brent continuano a muoversi al rialzo martedì dopo aver testato un nuovo trend ascendente. Durante la sessione, le quotazioni si sono avvicinate ai 77 dollari al barile, segnando un incremento di oltre l'1% rispetto alla sessione precedente.

La principale resistenza rimane la media mobile a 200 giorni a quota 77,37 dollari. Questo livello potrebbe limitare ulteriori aumenti in assenza di nuovi catalizzatori fondamentali.

Il mercato trova supporto nei fattori legati alla riduzione dell'offerta. La produzione di petrolio in Russia è scesa al di sotto della quota OPEC+ a gennaio, segnalando possibili difficoltà nell'aumentare le esportazioni. Nel frattempo, gli Stati Uniti continuano a intensificare la pressione sanzionatoria, imponendo nuove restrizioni alle compagnie e alle navi che trasportano il petrolio iraniano verso la Cina.

Queste misure mirano a indebolire l'economia iraniana, ma al contempo aumentano i rischi per le forniture globali di petrolio.

Ulteriore tensione è causata dall'escalation del conflitto tra Israele e Hamas. Donald Trump ha minacciato Israele di revocare la tregua se gli ostaggi non saranno liberati entro la fine della settimana.

Entrambe le parti si accusano già reciprocamente di aver violato i termini dell'accordo, il che potrebbe portare a un'intensificazione delle ostilità e a un aumento del premio geopolitico nei prezzi del petrolio.

Tuttavia, la crescita del mercato è frenata dai rischi commerciali. Le recenti decisioni di Trump di introdurre dazi su acciaio e alluminio complicano ulteriormente il panorama per l'industria petrolifera statunitense. Le società di servizi petroliferi, comprese quelle di perforazione, dipendono dalle importazioni di metalli specializzati, la cui produzione negli USA è limitata.

Oggi, gli eventi chiave saranno la pubblicazione delle previsioni dell'EIA sul mercato energetico e il rapporto API sulle scorte di petrolio.

Secondo le stime degli analisti di Reuters, si prevede un aumento delle scorte di petrolio e benzina negli Stati Uniti. Se questi dati saranno confermati, il mercato potrebbe subire una temporanea pressione ribassista. Tuttavia, le scorte di distillati potrebbero diminuire.

Gas naturale

I futures sul gas naturale stanno testando la resistenza discendente, rimanendo in una zona di possibile crescita fino a 3,55 $/MMBtu. Gli indicatori RSI sul timeframe orario non segnalano ancora condizioni di ipercomprato, lasciando spazio per un ulteriore movimento rialzista.

Fondamentalmente, il mercato è sostenuto dalla politica commerciale degli Stati Uniti. I nuovi dazi imposti da Trump potrebbero stimolare le esportazioni di GNL americano, con un probabile aumento delle forniture ai mercati asiatici. L'India ha già annunciato l'intenzione di aumentare la quota di GNL statunitense nel suo mix energetico dal 6,2% al 15% entro il 2030. Questo tema sarà centrale nell'incontro tra il primo ministro indiano Narendra Modi e Trump questa settimana.

Inoltre, diversi paesi asiatici (Giappone, Taiwan e Corea del Sud) hanno espresso interesse a concludere contratti a lungo termine per l'acquisto di GNL dagli Stati Uniti. Questo potrebbe in parte compensare l'impatto dei dazi e sostenere le quotazioni del gas.

Conclusioni e previsioni

Il gas naturale continua a testare la resistenza e il suo futuro movimento dipenderà dai dati EIA sulle scorte e dalle notizie sui negoziati commerciali con India e Asia. L'aumento dell'interesse per il GNL americano da parte dei principali importatori potrebbe fornire un supporto fondamentale al mercato del gas nel medio termine.

Il mercato petrolifero rimane influenzato da fattori contrastanti. Da un lato, le sanzioni contro Russia e Iran, così come le crescenti tensioni geopolitiche, sostengono i prezzi.

Dall'altro, la politica commerciale degli Stati Uniti e il possibile aumento delle scorte petrolifere negli USA limitano il potenziale di crescita del Brent oltre quota 77,37 dollari.

Dal punto di vista tecnico, il Brent sta testando un livello chiave di resistenza e una rottura al di sopra di 77,37 dollari potrebbe aprire la strada a un rialzo verso 78,5–79 dollari al barile. Tuttavia, una conferma di questa rottura richiederà ulteriori segnali di riduzione dell'offerta o un peggioramento della situazione in Medio Oriente.