FX.co ★ Panoramica EUR/USD. 24 ottobre. Il tempo passa, ma niente cambia

La coppia valutaria EUR/USD ha nuovamente mostrato una tendenza al ribasso durante la giornata di giovedì.
Si ha la sensazione che alla coppia sia stato legato un peso alle caviglie, che la trascina lentamente verso il fondo.
Non ci sono motivi oggettivi affinché il dollaro USA salga o l'euro scenda — non c'erano prima, e non ci sono nemmeno ora.
Tuttavia, è ormai la terza settimana consecutiva che assistiamo a un calo della coppia.

Ottobre si è rivelato un mese difficile per il dollaro sin dal primo giorno. Il 1° ottobre negli Stati Uniti è iniziato un nuovo shutdown "firmato Trump". Inutile dire che questo evento non porta nulla di buono all'economia americana, né tanto meno al dollaro.
Oggi è il 24 ottobre, e lo shutdown continua. Ancora circa dieci giorni e supererà il record precedente di durata, che è di 35 giorni. E dire che fino a poche settimane fa si credeva che sarebbe durato al massimo un paio di settimane...E quindi, perché il dollaro sale?

Come conseguenza dello shutdown, non sono state pubblicate le principali statistiche macroeconomiche relative al mercato del lavoro e alla disoccupazione. L'unico dato diffuso è stato il report ADP, che si è rivelato non solo debole, ma addirittura negativo.
Il mercato si è dunque basato soltanto su di esso per trarre conclusioni. Ma...Se il mercato del lavoro continua a indebolirsi, la Federal Reserve molto probabilmente sarà portata a ridurre i tassi d'interesse nel prossimo futuro. Allora perché il dollaro continua a salire?

Nel frattempo, nell'Eurozona tutto è stabile. L'inflazione è stata mantenuta vicina al 2%, e l'ultimo aumento mette di fatto fine a qualsiasi prospettiva di ulteriori misure di allentamento monetario da parte della Banca Centrale Europea. Pertanto, nel prossimo futuro, la BCE manterrà una posizione neutrale, a differenza della Fed, che potrebbe doversi orientare verso un taglio dei tassi. Perché allora cresce il dollaro e non l'euro?

Non bisogna poi dimenticare anche i nuovi dazi introdotti da Donald Trump. Solo in questo mese ha imposto tariffe doganali su camion, mobili e medicinali importati. Poco dopo ha aumentato le imposte su tutte le importazioni provenienti dall'India fino al 50%. Successivamente ha annunciato un aumento dei dazi sull'importazione dalla Cina fino al 100%. In queste condizioni, trarre conclusioni su una de-escalation della guerra commerciale è semplicemente impossibile. E ricordiamoci che nella prima metà del 2025 la guerra commerciale è stata una delle cause principali del calo della valuta statunitense. Allora perché il dollaro sta salendo proprio adesso?

Abbiamo elencato sopra solo i fattori più significativi, che indicano una cosa sola: il dollaro USA dovrebbe solo deprezzarsi. L'unica spiegazione possibile a quanto sta accadendo è la fase di flat sul time frame giornaliero. È proprio questa fase che spiega l'apparente illogicità dei movimenti locali. Ricordiamo che all'interno di un range laterale (flat), i movimenti possono essere completamente casuali, e questo ha una spiegazione molto semplice: un flat è un periodo di accumulo o distribuzione di posizioni da parte dei grandi operatori di mercato. Pertanto, l'attuale calo dell'euro non ha fondamenta reali. Esiste e basta.

Sul time frame giornaliero è ben visibile che il precedente minimo locale si trova intorno al livello di 1,1400. Ciò significa che la moneta unica può tranquillamente perdere ancora 200 punti, restando comunque all'interno della fase di lateralità. Anche le prospettive rialziste di lungo termine continueranno a rimanere intatte.

La volatilità media della coppia EUR/USD negli ultimi 5 giorni di negoziazione, al 24 ottobre, è di 51 punti e si caratterizza come "media". Per giovedì ci aspettiamo un movimento della coppia tra i livelli 1,1559 e 1,1667. Il canale superiore di regressione lineare è orientato verso l'alto, il che indica ancora una tendenza rialzista. L'indicatore CCI è entrato nell'area di ipercomprato, un fattore che potrebbe provocare un nuovo ciclo rialzista.

Livelli di sostegno più vicini:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Livelli di resistenza più vicini:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Raccomandazioni di trading:

La coppia EUR/USD sta cercando di avviare una nuova tendenza rialzista sul TF di 4 ore, mentre la mantiene su ogni TF maggiore. Sulla valuta americana è ancora forte l'impatto della politica di Donald Trump, che non ha intenzione di "fermarsi qui". Di recente il dollaro è cresciuto, ma le ragioni locali sono quantomeno ambigue. Tuttavia, il flat sul TF giornaliero spiega tutto. Con il prezzo al di sotto della media mobile, si possono considerare piccole short con obiettivi a 1,1559 e 1,1536, esclusivamente su basi tecniche. Al di sopra della media mobile, le posizioni lunghe con obiettivi a 1,1841 e 1,1902 rimangono rilevanti per il proseguimento della tendenza.

Spiegazione delle illustrazioni:

I canali di regressione lineare aiutano a determinare la tendenza corrente. Se vanno entrambi in una direzione, significa che al momento la tendenza è forte;

La linea della media mobile (impostazioni 20,0, Smoothed) determina la tendenza a breve termine e la direzione in cui è necessario effettuare il trading;

Livelli Murray – livelli target per movimenti e correzioni;

Livelli di volatilità (linee rosse) - probabile canale dei prezzi in cui la coppia trascorrerà i giorni successivi, sulla base degli indicatori di volatilità correnti;

Indicatore CCI – il suo ingresso nell'area di ipervenduto (inferiore a -250) o nell'area di ipercomprato (superiore a +250) significa che si sta avvicinando l'inversione di tendenza in direzione opposta.