FX.co ★ Trump Melonggarkan Tekanan terhadap China

Corak gelombang pada carta 24 jam bagi #SPX secara umumnya jelas. Struktur global lima gelombang tersebut bahkan tidak muat pada skrin terminal pada skala terkecil. Secara ringkas, indeks saham AS telah meningkat untuk tempoh yang sangat panjang—namun kita sedia maklum bahawa aliran akan silih berganti. Pada ketika ini, segmen aliran menaik itu nampaknya telah pun tamat. Instrumen ini telah membuat empat percubaan yang gagal untuk menembusi paras 6,093, yang bersamaan dengan 200.0% Fibonacci daripada gelombang 4. Pada pandangan saya, kita bakal menyaksikan kesinambungan siri gelombang pembetulan. Pasaran saham AS telah terlalu lama berada dalam keadaan panas melampau, dan Trump telah mencetuskan satu rangkaian reaksi.

Beralih ke carta 4 jam (rujuk imej di atas), kita dapat memerhati perkembangan segmen trend menurun yang baharu, yang mungkin bersifat agak meluas. Gelombang kelima masih belum wujud dalam struktur tersebut, jadi saya percaya penurunan pada indeks S&P 500 masih belum berakhir. Penting juga untuk diingat bahawa sebarang tarif baharu yang diperkenalkan oleh Trump—atau tarif balas yang dikenakan terhadap AS—secara logiknya boleh mencetuskan satu lagi pusingan jualan besar-besaran dalam pasaran saham AS. Pada masa ini, gelombang 4 yang dijangka masih lagi terbentuk dan berpotensi menjadi sangat kompleks dari segi struktur dalaman.

#SPX telah pulih dengan ketara, namun formasi trend menurun masih sedang berjalan. Kini kita sedang menyaksikan pembinaan satu struktur pembetulan yang kompleks dalam gelombang 4 yang dijangka. Saya masih belum melihat sebarang tanda pembalikan aliran pada waktu ini.

Pemulihan terbaharu dalam S&P 500 ini berpunca terutamanya daripada nada retorik Trump yang semakin lembut berhubung perang perdagangan. Untuk makluman, beberapa minggu lalu Trump mengumumkan tempoh ihsan selama 90 hari untuk 75 negara yang sebelum ini dikenakan tarif import. Awal minggu ini, Presiden AS memaklumkan bahawa tarif terhadap China akan dikurangkan. Masih belum jelas berapa banyak, bila, atau di bawah syarat apa, namun nada terhadap China—dan banyak negara lain—jelas telah berubah.

Pasaran merasakan bahawa senario perang perdagangan yang paling teruk mungkin dapat dielakkan, lalu aktiviti jualan saham AS terhenti. Namun begitu, masih terlalu awal untuk menyatakan berlaku penyuraian sepenuhnya, kerana Trump tidak merancang untuk memansuhkan semua tarif. Saya juga ragu-ragu sama ada setiap negara mampu mencapai perjanjian perdagangan dengan AS. Saya khususnya bimbang tentang hasil rundingan untuk Kesatuan Eropah dan China, di mana perbincangan masih sangat sukar.

Oleh itu, pemulihan pasaran baru-baru ini adalah logik, namun pertumbuhan selanjutnya akan bergantung kepada berita positif berkaitan ketegangan perdagangan. Jika berita sebegini terhad, kesinambungan pertumbuhan dalam S&P 500 akan menjadi persoalan.

Rumusan

Berdasarkan analisis #SPX, saya merumuskan bahawa segmen aliran menaik telah berakhir. Trump terus membuat keputusan yang mengancam kestabilan ekonomi AS dan korporat Amerika (contohnya perang perdagangan, tarif, sekatan import, dan kawalan eksport), itulah sebabnya kita kini menyaksikan permulaan aliran menurun yang baharu. "Gelembung" dalam pasaran saham AS telah mengembang selama bertahun-tahun—dan Trump telah menembusinya.

Carta 4 jam juga menyokong kemungkinan penurunan selanjutnya. Pada ketika ini, kita menjangkakan pembentukan gelombang 5, yang melibatkan penurunan lagi, menyasarkan kawasan sekitar 4,614.

Dalam carta masa yang lebih tinggi, struktur gelombang adalah lebih jelas: satu struktur lima gelombang yang bersih, termasuk substruktur lima gelombang dalam gelombang 5. Segmen aliran menaik selesai. Oleh demikian, saya akan bersiap sedia untuk segmen menurun jangka panjang yang baharu, yang sudah berjaya.

Prinsip Teras Analisis Saya:

1. Struktur gelombang hendaklah mudah dan jelas. Struktur kompleks sukar untuk didagangkan dan sering berubah secara tidak menentu.
2. Jika terdapat ketidakpastian dalam pasaran, lebih baik untuk kekal di luar.
3. Tidak pernah ada kepastian 100% dalam mana-mana arah aliran. Sentiasa gunakan pesanan Henti Rugi (SL).
4. Analisis Gelombang Elliott boleh digabungkan dengan berkesan dengan bentuk analisis dan strategi dagangan yang lain.