FX.co ★ Ropa Brent: Czy trzytygodniowa seria spadków dobiegła końca?

Po trzech tygodniach spadków kontrakty terminowe na ropę Brent podejmują próbę odbicia, testując linię potencjalnego nowego trendu wzrostowego. Kluczowe poziomy oporu znajdują się na 76,2 USD i 77,37 USD za baryłkę, gdzie rynek może ponownie napotkać presję podażową.

Kluczowe wsparcie dla notowań zapewniają zaostrzenie sankcji USA wobec rosyjskiej i irańskiej ropy oraz wzrost spekulacyjnych pozycji krótkich, które w przypadku dynamicznych ruchów wzrostowych mogą prowadzić do gwałtownych zakupów.

Jednak nie brakuje również czynników negatywnych: wojny handlowe Donalda Trumpa nadal wywierają presję na globalną gospodarkę, a w Europie obserwuje się sezonowy spadek popytu na surowce energetyczne.

Gaz ziemny

Po styczniowej korekcie do poziomu 3 USD za MMBtu kontrakty terminowe odnotowują stabilny wzrost, testując strefę oporów w trendzie spadkowym. Obecnie istnieje potencjał wzrostu w kierunku 3,55 USD, jednak wskaźniki RSI na wykresach godzinowych nie sygnalizują jeszcze przegrzania rynku, co sprzyja kontynuacji umiarkowanego wzrostu.

Wiadomości rynkowe

Donald Trump zapowiedział wprowadzenie 25% ceł na cały import stali i aluminium do USA, choć nie sprecyzował jeszcze terminu ich wejścia w życie. Ograniczenia te mogą uderzyć w amerykański sektor wydobywczy, ponieważ wiele firm polega na importowanej stali specjalistycznej, której nie produkuje się w USA.

Warto przypomnieć, że podczas pierwszej kadencji Trumpa niektóre firmy naftowe zostały zwolnione od podobnych ceł.

Rynek ropy odnotowuje wzrost liczby krótkich pozycji otwieranych przez fundusze hedgingowe. Z danych CFTC wynika, że w tygodniu zakończonym 4 lutego liczba pozycji krótkich na WTI wzrosła z 15 774 do 57 441 kontraktów, czyli do najwyższego poziomu od trzech miesięcy.

Według najnowszego raportu Baker Hughes liczba aktywnych platform wiertniczych do wydobycia ropy i gazu wzrosła w tygodniu zakończonym 7 lutego, chociaż wciąż pozostaje o 6% niższa niż w ubiegłym roku.

Wskaźnik ten tradycyjnie uznawany jest za wczesny sygnał przyszłego poziomu wydobycia, a jego spadek może sygnalizować możliwe ograniczenie podaży w perspektywie średnioterminowej.

Unia Europejska rozważa częściowe złagodzenie sankcji nałożonych na sektor energetyczny Syrii. Omawiana jest możliwość zniesienia zakazu importu syryjskiej ropy oraz zniesienia ograniczeń dotyczących eksportu technologii dla tamtejszego sektora naftowo-gazowego.

Jeśli decyzja ta zostanie podjęta, może także wpłynąć na globalną równowagę dostaw surowców energetycznych.

Najważniejsze wydarzenia tygodnia

• 11 lutego – raport API dotyczący tygodniowej zmiany zapasów ropy oraz krótkoterminowa prognoza EIA dla globalnych rynków energetycznych.
• 12 lutego – oficjalne dane EIA o zapasach ropy i produktów naftowych, miesięczny raport OPEC, publikacja danych o inflacji w USA oraz wystąpienie Jerome'a Powella, które może wpłynąć na kurs dolara i notowania ropy.
• 13 lutego – miesięczny raport Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA) oraz zaktualizowane dane EIA dotyczące rynku gazu ziemnego.
• 14 lutego – aktualizacja statystyk Baker Hughes na temat liczby aktywnych odwiertów.

Najbliższy tydzień może okazać się kluczowy dla dalszej dynamiki rynków ropy i gazu. Inwestorzy powinni uważnie śledzić dane makroekonomiczne oraz retorykę sankcyjną, ponieważ te czynniki będą kształtować ruchy cen w krótkim terminie.