FX.co ★ Giełda 2 czerwca: presja na S&P 500 i Nasdaq wyraźnie rośnie

Ostatnia sesja na amerykańskich giełdach zakończyła się mieszanymi wynikami. S&P 500 spadł o 0,01%, Nasdaq 100 stracił 0,32%, a Dow Jones zyskał 0,13%.

Dziś indeksy azjatyckie oraz kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy znalazły się pod presją, ponieważ narastające napięcia handlowe skłaniają inwestorów do ograniczania ryzyka. Złoto, tradycyjnie traktowane jako bezpieczna przystań, odnotowało wzrost, odzwierciedlając rosnący popyt na aktywa ochronne.
Pogłębiający się rozdźwięk między USA a Chinami w kwestiach handlu, technologii i geopolityki wywołuje wyraźną nerwowość na rynkach. Obawy, że przedłużający się konflikt handlowy zaszkodzi globalnemu wzrostowi i przyczyni się do spadku zysków korporacyjnych, skłaniają inwestorów do przenoszenia kapitału w stronę bezpieczniejszych aktywów. Dodatkowym źródłem niepewności pozostają oczekiwania na utrzymanie wysokich stóp procentowych przez Fed, co w połączeniu z napięciami handlowymi skłania inwestorów do większej ostrożności.
Wzrost cen złota potwierdza zwiększone zainteresowanie aktywami ochronnymi. Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0,6%, a na indeksy europejskie — o 0,5%. W ubiegłym tygodniu Chiny i USA wzajemnie oskarżyły się o naruszenie porozumienia handlowego, co doprowadziło do spadku indeksu giełdowego w Hongkongu o 1,7%.
Ponadto prezydent Donald Trump zapowiedział podwojenie ceł na import stali i aluminium. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła o 2 punkty bazowe, do 4,42%. Dolar stracił 0,2%, natomiast jen zyskał. Ceny ropy wzrosły o 2,8%, wspierane narastającymi ryzykami geopolitycznymi i handlowymi oraz mniejszym, niż oczekiwano, zwiększeniem produkcji przez OPEC+.
Jak już wcześniej wspominałem, temat ceł ponownie zdominował rynki po ubiegłotygodniowych sporach prawnych dotyczących najwyższych od stulecia taryf wprowadzonych przez Trumpa, które — zdaniem inwestorów — mogą wepchnąć USA w recesję. W obliczu niepewności związanej z polityką handlową USA i negocjacjami z takimi krajami jak Chiny, uczestnicy rynku uważnie obserwują również szerszy projekt ustawy podatkowej, który może znacznie powiększyć deficyt budżetowy Stanów Zjednoczonych.
"Wciąż funkcjonujemy w środowisku inwestycyjnym, które charakteryzuje się eskalacją i deeskalacją ceł oraz związanymi z nimi napięciami" - powiedział David Chao, ekonomista Invesco Asset Management. "Rynki prawdopodobnie będą reagować na zmienność związaną z polityką celną."
Pod koniec ubiegłego tygodnia Donald Trump oświadczył, że Chiny naruszyły większość porozumienia zawartego w Genewie. W odpowiedzi chińskie Ministerstwo Handlu w poniedziałek wydało oświadczenie, w którym skrytykowało wypowiedź prezydenta USA i zapowiedziało działania w celu ochrony własnych interesów, co zmniejszyło szanse na szybkie przeprowadzenie rozmowy telefonicznej z chińskim przywódcą, Trump dążył do przeprowadzenia rozmowy, by wznowić negocjacje. Spór groził zerwaniem relacji handlowych, choć prezydent USA wyraził nadzieję na szybką rozmowę z Xi Jinpingiem. W Białym Domu liczą, że rozmowa odbędzie się jeszcze w tym tygodniu.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 5877 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 5897 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 5921 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 5854 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 5833 USD, a następnie do 5812 USD.