FX.co ★ Giełda 5 czerwca: S&P 500 i Nasdaq spowolniły wzrost

Ostatnią sesję amerykańskie indeksy zamknęły skromnymi zyskami. S&P 500 wzrósł o 0,01%, a Nasdaq 100 - o 0,32%. Dow Jones Industrial Average spadł o 0,22%.

Giełda zmaga się ze znalezieniem kierunku i wykazuje skromne ruchy, ponieważ inwestorzy unikają podejmowania ryzykownych zakładów długoterminowych przed danymi o zatrudnieniu w USA, które mają zostać opublikowane jutro.

Kontrakty terminowe na indeksy giełdowe w USA spadły o 0,1%, podczas gdy kontrakty terminowe na akcje europejskie pozostały bez zmian. Indeksy azjatyckie wykazały niewielkie zmiany. Japońskie obligacje skarbowe wzrosły po tym, jak aukcja 30-letnich obligacji okazała się lepsza, niż obawiali się inwestorzy. Amerykańskie obligacje skarbowe ustabilizowały się, zyskują w środę na całej krzywej dochodowości po publikacji danych wskazujących na spadek aktywności w sektorze usług oraz spowolnienie zatrudnienia w sektorze prywatnym.

Inwestorzy zareagowali na sygnały osłabienia gospodarki, co zwiększyło atrakcyjność bezpiecznych aktywów i wzmocniło oczekiwania na mniej agresywną politykę pieniężną Rezerwy Federalnej. Odzwierciedla to rosnące zaufanie, że Fed może wkrótce powrócić do polityki obniżek stóp procentowych w celu uniknięcia recesji.

Opublikowane dane o indeksie aktywności w sektorze usług były znacznie słabsze od prognoz, co wskazuje na wyraźne spowolnienie wzrostu w tym kluczowym sektorze. Jednocześnie raport ADP dotyczący zatrudnienia w sektorze prywatnym pokazał skromniejszy wzrost liczby miejsc pracy, niż oczekiwano, co dodatkowo zwiększyło obawy o osłabienie rynku pracy.

Oczywiste jest, że inwestorzy pozostają ostrożni, czekając na dane z USA i decyzję Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych. Aktywność gospodarcza USA nieco osłabła w ostatnich tygodniach, co sugeruje, że polityka taryfowa i niepewność gospodarcza zaczynają negatywnie wpływać na gospodarkę.

"Rynki prawdopodobnie spojrzą na to przez pryzmat rozczarowania realnym wzrostem" — powiedział Florian Ielpo z Lombard Odier Investment Managers. "Chociaż z punktu widzenia potencjalnych obniżek stóp procentowych to dobra wiadomość dla gospodarki USA, poprawa, która została już uwzględniona w cenach akcji i spreadach kredytowych, może zostać podważona przez serię słabszych danych."

Inwestorzy na rynku swapów, prognozujący zmiany stóp Rezerwy Federalnej, ocenili wyższe szanse na dwie obniżki o 25 punktów bazowych do końca roku — w październiku i grudniu. Prawdopodobieństwo obniżki we wrześniu wzrosło do ponad 90% z około 82%.

Tymczasem prywatne badanie wykazało, że aktywność sektora usług w Chinach rosła w maju w szybszym tempie, co sygnalizuje stabilizację popytu konsumenckiego, nawet gdy wyższe cła w nałożone przez USA zagrażają popytowi na eksport.

Wiadomości korporacyjne: Akcje japońskiego producenta samochodów Suzuki Motor Corp. spadły po tym, jak Nikkei poinformował o wstrzymaniu produkcji modelu Swift z powodu problemów z dostawami pierwiastków ziem rzadkich. Mercedes-Benz Group AG i BMW AG prowadzą rozmowy z dostawcami, aby zapobiec niedoborom komponentów zawierających te surowce, przy czym Mercedes-Benz rozważa utworzenie zapasów. Ford Motor Co. poinformował z kolei, że niektóre komponenty wymagają dłuższego procesu zatwierdzania przez Chiny w związku z eksportem pierwiastków ziem rzadkich.

Jeśli chodzi o sytuację techniczną, S&P500 głównym celem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 5975 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 5986 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 6000 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 5962 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 5946 USD, a następnie do 5933 USD.