FX.co ★ XAU/USD: Analiza i prognoza. Inwestorzy na rynku złota zachowują ostrożność.

Złoto (XAU/USD) utrzymuje się stabilnie poniżej poziomu 4150 USD, a obecna dynamika sugeruje, że korekta intraday prawdopodobnie wygasa po dotknięciu 20‑dniowej średniej kroczącej (SMA). Mimo negatywnego krótkoterminowego sentymentu i zakończenia wcześniejszego trzydniowego wzrostu na ceny złota nadal negatywnie wpływa popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań w obliczu napięć geopolitycznych wokół Cieśniny Ormuz.

Jednocześnie słabnące oczekiwania co do dalszych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną ograniczają potencjał wzrostowy dolara, co może powstrzymać bardziej zdecydowaną aprecjację amerykańskiej waluty. Utrzymują się również napięcia geopolityczne w rejonie Cieśniny Ormuz, a niedawna zapowiedź Iranu dotycząca nowych opłat tranzytowych dla statków przepływających przez ten akwen podtrzymuje premię za ryzyko geopolityczne.

Niemniej jednak najnowsze badanie Światowej Rady Złota wskazuje, że banki centralne nadal zwiększają rezerwy złota, traktując ten kruszec jako bezpieczną przystań w okresach napięć finansowych i niepewności geopolitycznej. Przykładowo, w maju Ludowy Bank Chin zwiększył swoje zasoby złota o kolejne 320 000 uncji, co oznacza dziewiętnasty miesiąc wzrostu rezerw z rzędu. Ponadto, według najnowszego raportu o rezerwach opublikowanego przez Europejski Bank Centralny, złoto oficjalnie wyprzedziło amerykańskie obligacje skarbowe pod względem wartości, stając się drugim co do wielkości oficjalnym aktywem rezerwowym na świecie.

W poszukiwaniu lepszych okazji inwestycyjnych warto poczekać na publikację kluczowych danych gospodarczych z USA, w szczególności wskaźnika ISM dla sektora usług, który może wpłynąć na popyt na dolara, a tym samym na dynamikę cen złota.

Dlatego też, choć obecna korekta cen złota może okazać się przejściowa, fundamentalne czynniki nadal wskazują na potencjalny powrót trendu wzrostowego. Inwestorzy powinni uważnie śledzić napływające z USA dane oraz wypowiedzi członków FOMC, gdyż mogą one znacząco zmienić nastroje rynkowe w najbliższych dniach.

Z technicznego punktu widzenia konsolidacja powyżej 20-dniowej średniej kroczącej (SMA) nadal wspiera scenariusz wzrostowy. Choć oscylatory pozostają w strefie ujemnej, co wskazuje na utrzymującą się krótkoterminową przewagę niedźwiedzi, wskaźnik siły względnej (RSI) zbliża się do poziomu 50, a histogram MACD sugeruje przewagę kupujących.

Cena złota napotyka obecnie opór na poziomie 4200 USD. Trwałe wybicie powyżej tego poziomu otworzyłoby drogę w kierunku 200-dniowej średniej wykładniczej (EMA). Z kolei w przypadku spadku ceny poniżej 20-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), kolejne wsparcie znajduje się na poziomie 4122 USD, w pobliżu istotnego poziomu 4100 USD. Dopóki złoto utrzymuje się powyżej tych poziomów wsparcia, byki prawdopodobnie zachowają wystarczającą siłę, by osiągnąć wyższe poziomy cenowe.