FX.co ★ Citi podnosi prognozę ceny Bitcoina do 113 000 USD w związku z powrotem napływów do funduszy ETF

Podczas gdy Bitcoin konsoliduje się w węższym przedziale cenowym, przygotowując się do zdecydowanego wybicia w określonym kierunku, bank Citi podniósł swoją prognozę dla tej kryptowaluty o 38%. Instytucja przewiduje, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy BTC osiągnie poziom 113 000 USD, podczas gdy wcześniejsza prognoza zakładała 82 000 USD. Prognoza dla Ethereum wzrosła z 2 240 USD do 3 028 USD, co stanowi wzrost o 35%.

Skala tej korekty staje się jasna, gdy spojrzymy na harmonogram działań. Poprzednia prognoza została opublikowana 1 lipca, kiedy Bitcoin kosztował około 60 000 USD, a cel na poziomie 82 000 USD oznaczał wówczas potencjał wzrostu rzędu 37%. Obecna cena przewyższa już ten dawny cel, a nowy poziom docelowy zakłada wzrost o około 34% względem poziomu 84 376 USD odnotowanego 30 września. W przypadku Ethereum potencjał wzrostu jest skromniejszy i wynosi około 12% w stosunku do obecnej ceny 2 700 USD.

Jako główny czynnik napędzający zmiany Citi wskazuje powrót napływów kapitału do funduszy ETF i to właśnie w tym obszarze stanowisko banku uległo najbardziej radykalnej zmianie. W lipcu bank wyłączył napływy netto do amerykańskich funduszy ETF opartych na kryptowalutach ze swojego modelu 12-miesięcznego, obniżając prognozowaną wartość z 10 mld USD do zera, ponieważ przepływy kapitału były ujemne. Obecnie sytuacja wygląda inaczej: fundusze ETF na Bitcoina odnotowują napływ środków przez dziewięć sesji giełdowych z rzędu, gromadząc w tym czasie około 3,1 mld USD. Analitycy banku szacowali wcześniej, że każdy miliard dolarów odpływu kapitału wywierał presję na obniżenie ceny o około 3,4%. Stosując tę logikę w odwrotnym kierunku, obecny napływ środków mógłby tłumaczyć około 10% wzrostu ceny, choć jest to moje szacunkowe wyliczenie, a nie oficjalny wniosek banku. Co więcej, tempo napływu kapitału wyraźnie spadło.

Druga część argumentacji dotyczy kwestii regulacyjnych. Citi przyznaje, że odrzucenie przez Senat ustawy CLARITY skomplikowało proces uchwalenia przepisów porządkujących rynek kryptowalut, jednak późniejsze inicjatywy amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) częściowo złagodziły negatywne nastroje. Oto chronologia wydarzeń: 15 września Senat głosował nad zakończeniem debaty – wniosek poparło 49 senatorów, a 50 było przeciw, podczas gdy wymagana większość wynosiła 60 głosów. Następnie, 17 września, SEC otworzyła drogę dla tokenizowanych akcji, a 25 września Biuro Finansów Korporacyjnych (Office of Corporate Finance) opublikowało dziewięć stanowisk dotyczących pozyskiwania kapitału za pośrednictwem technologii blockchain. Przewodniczący SEC, Paul Atkins, zapowiedział, że podejmie działania niezależnie od kwestii legislacyjnych. Bank w zasadzie obstawia to samo, co rynek: że agencja wypełni lukę powstałą po fiasku prac legislacyjnych. Słabym punktem tego założenia jest fakt, że przepisy wprowadzane przez agencję łatwiej uchylić niż ustawy.

Warto zauważyć, że w tym roku prognozy banku podążały za rynkiem, zamiast go wyprzedzać. W marcu cenę docelową obniżono ze 143 000 USD do 112 000 USD, w lipcu do 82 000 USD, a obecnie – po wzroście kursu Bitcoina o 42,71% w trzecim kwartale – prognoza ta niemal powróciła do poziomu marcowego. Nie podważa to argumentacji banku, ale przypomina, że cel na poziomie 113 000 USD opiera się na napływie kapitału, który w przeszłości już zanikał.

Spodziewam się, że rewizja prognozy przez Citi dostarczy argumentów bykom i że w nadchodzących tygodniach Bitcoin utrzyma tendencję wzrostową, celując w poziom około 86 000 USD, o ile napływ środków do funduszy ETF pozostanie dodatni. Bank prawdopodobnie wycofa się z tej podwyższonej prognozy tylko wtedy, gdy kapitał ponownie zacznie odpływać z funduszy, tak jak miało to miejsce latem. W takim przypadku prognoza – podobnie jak cena – najpewniej zostanie ponownie obniżona. Do tego czasu cel na poziomie 113 000 USD należy traktować jako punkt odniesienia, a nie jako gwarancję.

Rekomendacje handlowe:

Jeśli chodzi o perspektywy techniczne dla Bitcoina, obecnie kupujący koncentrują się na powrocie do poziomu 84 900 USD, którego przełamanie utorowałoby drogę do 87 000 USD, a następnie do 89 000 USD. Jego przekroczenie potwierdzi siłę trendu wzrostowego. Jeśli Bitcoin spadnie, kupujący prawdopodobnie się uaktywnią w obszarze 83 000 USD. Spadek poniżej tego poziomu może szybko zepchnąć BTC w okolice 81 300 USD. Najdalszym celem pozostaje obszar 79 400 USD.

Jeśli chodzi o perspektywy techniczne dla Ethereum, konsolidacja powyżej poziomu 2728 USD otwiera drogę do 2793 USD. Najdalszym celem pozostaje maksimum w obszarze 2872 USD, którego przebicie będzie świadczyć o kształtowaniu się trendu wzrostowego. W przypadku spadku ceny Ethereum kupujący prawdopodobnie uaktywnią się w okolicach 2668 USD. Spadek poniżej tego poziomu może szybko zepchnąć ETH do 2578 USD. Najdalszym celem będzie obszar 2486 USD.

Na wykresie:

• Czerwone linie — poziomy wsparcia i oporu, które mogą działać jako strefy spowolnienia lub przyspieszenia ruchu ceny.
• Zielona linia — 50-dniowa średnia kroczącą.
• Niebieska linia —100-dniowa średnia kroczącą.
• Jasnozielona linia — 200-dniowa średnia kroczącą.

Przecięcie lub testowanie średnich kroczących zazwyczaj zatrzymuje ruch cenowy lub wyznacza nowy impuls.