FX.co ★ DXY: Analiza i prognoza. Nic nie powstrzymuje wzrostu dolara.

Indeks dolara amerykańskiego (DXY) kontynuuje wzrost. Co więcej, korzystne otoczenie fundamentalne stwarza okazje do zakupów podczas spadków, co oznacza, że inwestorzy rozważający agresywne krótkie pozycje powinni zachować ostrożność.

Opublikowany w środę protokół z posiedzenia Federalnego Komitetu ds., Operacji Otwartego Rynku (FOMC), które odbyło się w dniach 15–16 września, wskazał na jednomyślne poparcie członków komitetu dla podniesienia docelowego przedziału stóp funduszy federalnych. Większość przedstawicieli Fed zasygnalizowała również możliwość kolejnej podwyżki stóp przed końcem roku w celu walki z uporczywą inflacją. Według narzędzia FedWatch grupy CME inwestorzy szacują prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w grudniu na około 80%. Dodatkowe obawy budzi fakt, że inflacja jest bardziej uporczywa, niż oczekiwano, w obliczu zmiennych cen energii, co utrzymuje rentowność amerykańskich obligacji skarbowych na wysokim poziomie, bliskim wieloletnim szczytom. Siła dolara wynika z dynamiki cen energii oraz szybszego tempa wzrostu gospodarczego w USA.

"Podsumowując, utrzymujące się wysokie ceny energii sprawiają, że ryzyko związane z inflacją, stopami procentowymi i rentownością obligacji referencyjnych jest przesunięte w górę, co sprzyja walutom eksporterów energii oraz dolarowi amerykańskiemu kosztem walut krajów importujących energię" – zauważyli stratedzy Brown Brothers Harriman. Dodali również: "Lepsze wyniki gospodarcze USA na tle innych krajów oraz silny popyt zagraniczny na amerykańskie papiery wartościowe dodatkowo wzmacniają dolara", co potwierdza optymistyczne nastawienie banku do tej waluty w relacji do krajów importujących energię. Ponadto niestabilność wynikająca z obecnego konfliktu na Bliskim Wschodzie nadal umacnia status dolara jako bezpiecznej przystani.

Najnowsze doniesienia wskazują, że Pentagon zwrócił się niedawno do Dowództwa Centralnego USA (CENTCOM) z prośbą o zakończenie planowania ewentualnego wznowienia poważnych operacji przeciwko Iranowi, podczas gdy prezydent USA, Donald Trump, podobno rozważa wyznaczenie konkretnego terminu ataków. Źródła w USA i Izraelu podają, że mogłoby do tego dojść przed wyborami uzupełniającymi w USA oraz na tydzień przed wyborami w Izraelu. Utrzymuje to znaczenie premii za ryzyko geopolityczne i powinno sprzyjać dalszym wzrostom indeksu DXY.

W związku z tym potwierdzenie szczytu indeksu i uruchomienie korekty w dół wymagałoby znacznej presji sprzedażowej.

Aby znaleźć lepsze okazje inwestycyjne, warto poczekać na cotygodniowe dane z USA dotyczące liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Publikacja ta, w połączeniu z wystąpieniami kluczowych członków FOMC, może znacząco wpłynąć na kurs dolara. Wydarzenia polityczne mogą nadal wywoływać zmienność na światowych rynkach finansowych, stwarzając krótkoterminowe okazje handlowe dla indeksu DXY. Jednak obecne trendy rynkowe wyraźnie wskazują na przewagę strony kupującej.

Z technicznego punktu widzenia DXY utrzymuje tendencję wzrostową, notując wartości powyżej wszystkich kluczowych średnich kroczących. Oscylatory pozostają w strefie dodatniej, potwierdzając przewagę byków, choć wskaźnik siły względnej (RSI) sygnalizuje wykupienie rynku, co może zapowiadać konsolidację. Poziom wsparcia znajduje się na 102,00, a poziom oporu — na 102,50. Najbardziej prawdopodobnym scenariuszem w obecnych warunkach pozostaje wzrost, przy jednoczesnym ryzyku wystąpienia korekcyjnych spadków.