FX.co ★ Mercado de ações dos EUA despenca

Os "espíritos animais" que impulsionaram o S&P 500 a uma alta de 50% nos últimos dois anos agora estão se espalhando globalmente. A realocação de capital da América do Norte para a Europa e a Ásia parece estar apenas no início. A perda da exclusividade do mercado de ações dos EUA, aliada a sinais de enfraquecimento da demanda do consumidor, levou à pior queda diária das ações americanas desde meados de dezembro.

Tendências do mercado de ações global.

A corrida para sair dos mercados dos EUA também é impulsionada por sinais de uma possível estagflação. A confiança do consumidor, medida pela Universidade de Michigan, despencou, a atividade empresarial no setor de serviços encolheu pela primeira vez em dois anos e as expectativas de inflação dispararam para o maior nível desde 1995. Estes indicadores sugerem uma economia em desaceleração, enquanto os riscos inflacionários aumentam.

O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, tentou acalmar os mercados ao afirmar que um único relatório não determinará as decisões de política monetária. No entanto, os investidores reagiram pressionando o botão de venda.

Mudança no Sentimento de Mercado

Antes, más notícias para a economia dos EUA eram boas para o S&P 500, pois alimentavam expectativas de uma postura mais dovish por parte do Federal Reserve. Agora, porém, elas apenas impulsionam correções no mercado.

Da mesma forma, no passado, especulações sobre tarifas mais brandas de Trump favoreciam o índice amplo de ações. Hoje, essas notícias fortalecem seus concorrentes estrangeiros. As Magnificent Seven já não são as líderes incontestáveis do mercado — os investidores estão cada vez mais em busca de alternativas.

Perspectiva estratégica

Essas mudanças criam uma oportunidade para estratégias de negociação pareadas, combinando a venda a descoberto do S&P 500 com a compra de seus equivalentes na Alemanha, Europa ou China — pelo menos até meados de março, quando o mercado começará a precificar as medidas tarifárias recíprocas previstas para 2 de abril.

Do ponto de vista técnico, o gráfico diário do S&P 500 indica a formação de um padrão de reversão em cunha expansiva. As posições vendidas a partir de 6.083 devem ser mantidas e ampliadas periodicamente.