FX.co ★ O fator de incerteza deverá pressionar o dólar e aumentar a demanda por ativos portos-seguros, o que sugere uma possível queda adicional do USD/JPY e uma alta nos preços do ouro.

Os mercados globais continuam fortemente influenciados pelo comportamento errático de Donald Trump. Em sua tentativa de reduzir a severa dependência dos Estados Unidos em relação às importações, Trump segue manipulando o tema das tarifas alfandegárias. Os participantes do mercado permanecem, em grande parte, indiferentes a dados econômicos relevantes — especialmente dos EUA — permanecendo sob forte influência do caos gerado pelo presidente americano. Ainda assim, esses dados indicam mudanças significativas na economia doméstica.

Na sexta-feira, um relatório sobre a inflação ao consumidor nos EUA apontou uma desaceleração notável tanto nos números gerais quanto no núcleo da inflação. Caso essa tendência se mantenha, poderá se consolidar como um forte sinal para que o Federal Reserve avance com cortes nas taxas de juros ainda este ano. No entanto, em meio a essa onda de otimismo, é preciso considerar um fator-chave: a turbulência gerada pelas decisões tarifárias de Trump. Sob pressão interna, ele suavizou temporariamente sua postura ao emitir uma resolução que adia por 90 dias os planos de imposição de tarifas massivas sobre a maioria dos parceiros comerciais, fixando a alíquota em 10%.

Mas isso não resolve o problema — ele ainda persiste. E embora muitos comecem a acreditar que Trump possa ceder diante de imensa pressão, essa possibilidade é incerta, considerando os traços de personalidade do 47º presidente. Vale destacar também que o maior parceiro comercial dos EUA, a China, não se curvou à vontade de Washington e respondeu de forma simétrica.

Nesse ambiente de incerteza persistente quanto ao futuro da guerra comercial, os investidores têm reagido pontualmente. O mercado respondeu positivamente à pausa de 90 dias e à queda do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA na sexta-feira. Os principais índices globais de ações registraram ganhos expressivos, e os preços das commodities também subiram. Enquanto isso, como era esperado, o dólar norte-americano caiu abaixo do nível psicológico crítico de 100,00 no índice ICE — e essa queda continua na manhã de hoje. O mercado de criptomoedas, por sua vez, desacelerou o movimento de alta, uma vez que o principal fator de contenção continua sendo a incerteza econômica global.

O que se pode esperar dos mercados hoje?

É provável que a reação positiva dos mercados acionários perca força diante da incerteza persistente quanto às consequências das guerras comerciais iniciadas por Donald Trump. Espera-se que o mercado de criptomoedas consolide-se dentro de uma faixa lateral, assim como os preços no mercado de commodities. No entanto, o dólar deve continuar em queda, pressionado pela combinação de uma inflação em desaceleração e pela narrativa tarifária. E, se os preços continuarem a cair, o Fed poderá enfrentar uma pressão crescente para reduzir as taxas de juros.

Previsão diária:

USD/JPY

O par continua sob forte pressão devido à negatividade em torno do dólar. Após romper o suporte de 142,35 — que anteriormente serviu como alvo — é provável que o par caia inicialmente para 141,60 e, em seguida, para 140,60. Um possível ponto de entrada pode ser em 142,15.

OURO

Os preços do ouro retomaram a tendência de alta devido à incerteza no mercado. No entanto, um recuo para 3166,40 é possível antes de um novo movimento de alta, devido às condições locais de sobrecompra. O ponto de entrada pode estar próximo de 3194,48, com 3272,50 como alvo de curto prazo.