FX.co ★ Análise do EUR/USD em 23 de julho de 2025

A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permanece inalterada há vários meses. O segmento de tendência de alta continua a se formar, enquanto o pano de fundo noticioso segue favorecendo todas as moedas, exceto o dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump tinha como objetivo aumentar as receitas do orçamento e eliminar o déficit comercial. No entanto, esses objetivos ainda não foram alcançados — os acordos comerciais estão sendo assinados com dificuldade, e a "Grande Lei Única" de Trump aumentará a dívida pública dos EUA em 3 trilhões de dólares nos próximos anos. O mercado avalia de forma bastante negativa o desempenho de Trump nos primeiros seis meses e enxerga suas ações como uma ameaça à estabilidade e ao bem-estar econômico dos EUA.

Neste estágio, a onda 3 ainda parece estar em andamento e pode se estender significativamente. No entanto, sua estrutura interna assumiu uma forma de cinco ondas, o que pode indicar que ela já foi concluída. Se essa suposição estiver correta, o movimento de alta provavelmente continuará nos próximos meses, mas no curto prazo poderemos ver a formação de um conjunto de ondas corretivas — ou possivelmente apenas uma onda, o que não é incomum em uma tendência fortemente ascendente.

O par EUR/USD recuou ligeiramente na terça-feira, mas isso não afeta a estrutura de ondas. Em qualquer escala gráfica, uma coisa é clara: o dólar continua enfraquecendo. Como mencionado anteriormente, a única oportunidade de curto prazo para o dólar ganhar força reside em uma estrutura corretiva de ondas, que ainda pode estar em formação. Vale lembrar que uma correção pode consistir em três ou até cinco ondas. Uma correção de cinco ondas geralmente exige um pano de fundo noticioso forte. Em termos simples, o mercado precisa de um motivo claro para construir uma estrutura tão complexa. Na ausência de notícias relevantes, normalmente três ondas são suficientes. Se as notícias favorecerem a moeda contraparte, o mercado pode até formar apenas uma onda corretiva, como ocorreu entre 3 e 8 de abril.

No momento, não vejo outros motivos para comprar o dólar. Mesmo com o anúncio de Trump hoje sobre um acordo comercial com o Japão (do qual falaremos adiante), dificilmente isso oferecerá muito suporte. Amanhã, o Banco Central Europeu realizará uma reunião de política monetária — que tipo de apoio o dólar poderia esperar disso? Durante todo o ano passado, o BCE cortou as taxas de juros, mas em 2025 o afrouxamento monetário na zona do euro já não afeta mais o euro. Este ano, o Fed ainda não reduziu as taxas nenhuma vez, e não há clareza sobre quando voltará a fazê-lo — certamente não será em breve. Nesse cenário, o mercado continua favorecendo o euro e vendendo o dólar. Portanto, mesmo que o BCE mantenha as taxas inalteradas amanhã (o que tem 95% de probabilidade), isso não ajudará o dólar. Como podemos ver, o acordo comercial com o Japão também falhou em oferecer suporte relevante aos compradores da moeda americana.

Conclusões gerais

Com base na análise atual do EUR/USD, concluo que o par ainda está em processo de formação de um segmento de tendência de alta. A estrutura de ondas continua totalmente dependente do pano de fundo noticioso relacionado às decisões de Trump e à política externa dos EUA, sem nenhum desenvolvimento positivo à vista. Os alvos desse segmento de tendência podem se estender até a região de 1,2500. Portanto, continuo considerando posições de compra com alvos em torno do nível de 1,1875, que corresponde ao nível de 161,8% de Fibonacci, e possivelmente mais altos. A tentativa fracassada de romper o nível de 1,1572, correspondente aos 100,0% de Fibonacci, indica que o mercado está pronto para retomar as compras.

Princípios Fundamentais da Minha Análise:

• As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Padrões complexos são difíceis de operar e frequentemente exigem revisões.
• Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor ficar de fora.
• A certeza absoluta sobre a direção do preço é impossível. Sempre utilize ordens de Stop Loss.
• A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.