FX.co ★ EUR/USD. 25 de julho. O BCE acompanha as negociações comerciais entre a UE e os EUA

Na quinta-feira, o par EUR/USD foi negociado lateralmente. O resultado da reunião do BCE praticamente não teve impacto no sentimento do mercado — e a reunião em si acabou sendo sem novidades. Como resultado, o par EUR/USD continua sendo negociado dentro da faixa de 1,1712 a 1,1802, sem romper nenhum dos níveis. Hoje, uma recuperação a partir de qualquer um desses níveis sinalizaria um movimento na direção oposta, em direção ao outro limite da faixa.

O padrão de ondas no gráfico horário segue simples e bem definido. A última onda de baixa não conseguiu romper o fundo anterior, enquanto a onda de alta mais recente superou o topo anterior. Isso indica que, apesar da correção prolongada, a tendência permanece de alta. As perspectivas de baixa continuam limitadas, em grande parte devido à falta de avanços concretos nas negociações comerciais dos EUA, à baixa probabilidade de acordos com a maioria dos países e à imposição de novas tarifas.

Na quinta-feira, o BCE realizou sua quinta reunião de política monetária do ano, mas optou por manter as condições atuais inalteradas. Vale lembrar que o banco reduziu as taxas de juro em cada uma das quatro reuniões anteriores. No entanto, com a inflação na zona do euro desacelerando para a faixa desejada, o BCE agora está especialmente atento ao rumo das negociações comerciais entre EUA e União Europeia.

Caso essas negociações fracassem, espera-se que Donald Trump aumente as tarifas, o que provavelmente levaria a uma retaliação por parte da UE — um cenário que pode pressionar a inflação para cima. Por isso, seguir com novos cortes de juros sem uma resolução clara nas negociações seria considerado arriscado. Ao mesmo tempo, tarifas adicionais podem agravar ainda mais a já fragilizada economia europeia.

Se um acordo for alcançado, a economia europeia pode respirar algum alívio e a inflação tende a se manter nos níveis atuais. Nesse contexto, o BCE poderia voltar a considerar reduções nas taxas de juro. Assim, as decisões futuras de política monetária dependerão diretamente do desfecho das tratativas entre Washington e Bruxelas.

No gráfico de 4 horas, o par reverteu a favor do euro e consolidou-se acima do nível 1,1680. Anteriormente, o euro havia fechado abaixo do canal de tendência ascendente. Ainda me abstenho de concluir que uma tendência de baixa tenha começado. Na minha opinião, o gráfico horário é atualmente mais informativo. O par saiu do canal de tendência não devido a uma forte pressão de baixa, mas devido a uma correção prolongada. O movimento ascendente pode continuar em direção ao nível de Fibonacci de 161,8% em 1,1854.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Na semana de referência mais recente, traders profissionais abriram 971 novas posições compradas e encerraram 6.654 posições vendidas. O sentimento na categoria "Não comercial" permanece altista — impulsionado, em grande parte, pelas políticas de Donald Trump — e segue se fortalecendo. Atualmente, os especuladores mantêm cerca de 242.000 posições compradas e apenas 113.000 vendidas, uma diferença que ultrapassa o dobro.

Outro ponto de destaque é o número expressivo de células verdes na tabela acima, sinalizando forte acumulação de posições em euro. Em grande parte dos casos, observa-se um aumento contínuo no interesse pela moeda única, o que indica um enfraquecimento do sentimento em relação ao dólar.

Há 23 semanas consecutivas, os grandes participantes do mercado vêm reduzindo suas posições vendidas e ampliando as compradas. A divergência entre as políticas monetárias do BCE e do Fed continua significativa, mas as medidas adotadas por Donald Trump têm sido vistas como um fator ainda mais determinante. Isso porque podem desencadear uma recessão nos Estados Unidos e gerar problemas estruturais de longo prazo para a economia norte-americana.

Calendário de Notícias para os EUA e a Zona do Euro:

• Zona do Euro – Índice de Clima Empresarial da Alemanha (08:00 UTC)
• Estados Unidos – Variação nos Pedidos de Bens Duráveis (12:30 UTC)

O calendário econômico para o dia 25 de julho inclui dois eventos. A influência geral do noticiário sobre o sentimento do mercado nesta sexta-feira pode ser limitada.

Previsão e dicas de negociação para o EUR/USD:

Hoje, é possível vender o par em caso de recuo a partir do nível de 1,1802 no gráfico horário, com alvo em 1,1712 — ou, em caso de quebra abaixo de 1,1712, visando 1,1645. Oportunidades de compra foram observadas no recuo em 1,1574, no fechamento acima de 1,1645 ou acima de 1,1712, com meta em 1,1802.

Atualmente, posições longas ainda podem ser mantidas com alvos em 1,1802 e 1,1888, desde que não surjam sinais claros de venda. Recomenda-se ajustar as ordens de Stop Loss, aproximando-as dos níveis de preço atuais.

As grades de Fibonacci estão traçadas de 1,1574 a 1,1066 no gráfico horário, e de 1,1214 a 1,0179 no gráfico de 4 horas.