FX.co ★ Reserva estratégica de Bitcoin dos EUA enfrenta impasse

O Bitcoin e o Ethereum ainda são negociados próximos das mínimas de um ano. Na última semana, os dois principais criptoativos ensaiaram uma pequena correção, mas ainda não há sinais do fim da tendência de baixa iniciada no ano passado. Houve apenas uma varredura de liquidez no gráfico de 4 horas do Bitcoin, o que permitiu uma correção modesta — a que estamos vendo agora. O pano de fundo fundamental permanece fraco para o setor de criptomoedas, refletido principalmente na baixa demanda à vista, na migração de capital para o setor de IA e no compromisso do Fed de levar a inflação a 2%, o que implica, no mínimo, a manutenção de uma política monetária restritiva. Assim, ainda não vemos fundamentos para um rali sustentado do Bitcoin e do Ethereum.

Entretanto, um dos fatores que poderiam dar sustentação ao Bitcoin começa a perder força. Já havíamos observado que o Clarity Act — concebido para facilitar os investimentos em Bitcoin e tornar esse mercado mais transparente e seguro — não foi aprovado pelo Congresso. Agora surge a notícia de que o megaprojeto de Donald Trump para criar uma reserva estratégica de Bitcoin dos Estados Unidos também começa a dar sinais de enfraquecimento. O plano original previa que o Tesouro administrasse a reserva estratégica de Bitcoin, reabastecida com criptoativos confiscados e, possivelmente, por meio de novas aquisições. No entanto, surgiram questionamentos jurídicos que colocam em dúvida a autoridade do Tesouro para administrar essa classe de ativos. Como alternativa, discute-se a transferência da reserva para o Departamento de Comércio, mas os legisladores ainda não chegaram a uma definição.

Igualmente importante é a ordem executiva do presidente que determina a manutenção indefinida das reservas de Bitcoin. A criptomoeda continua sendo um ativo altamente volátil, o que gera divergências entre muitos parlamentares no Congresso. Os legisladores americanos ainda não decidiram qual agência federal deverá administrar a reserva estratégica de Bitcoin nem de que forma esses ativos deverão ser geridos, diante de sua constante volatilidade. Como resultado, o plano de Trump de transformar os Estados Unidos na "capital mundial das criptomoedas" enfrenta, por enquanto, sérias dificuldades.

Recomendações de negociação para o BTC/USD

O Bitcoin continua formando uma tendência de baixa bem definida. Ainda esperamos uma queda em direção à região de US$ 57.500, correspondente ao nível de 61,8% de Fibonacci da tendência de alta dos últimos três anos, embora esse nível já tenha sido praticamente testado. Ainda assim, não acreditamos que a tendência de baixa terminará nesse ponto. O último padrão de FVG de baixa foi formado na faixa entre US$ 68.000 e US$ 70.700 no gráfico diário. Portanto, essa região passa a atuar como um POI para a abertura de posições de vendas nas próximas semanas. No gráfico de 4 horas, o Bitcoin iniciou uma nova perna corretiva, mas as operações de venda continuam sendo mais atrativas do ponto de vista técnico. No momento, não há padrões ativos no gráfico de 4 horas.

Recomendações de negociação para o ETH/USD

A tendência de baixa iniciada em agosto do ano passado continua vigente no gráfico diário. O principal padrão de venda permanece sendo o order block de baixa identificado no gráfico semanal. Não acreditamos que a atual tendência de baixa tenha chegado ao fim, pois ainda não há sinais de conclusão nem para o Bitcoin nem para o Ethereum. O Ethereum retomou seu movimento de queda, com alvos projetados em US$ 1.391 e US$ 788. No entanto, neste momento o mercado encontra-se em uma fase de consolidação (flat) no gráfico diário.

Por isso, no curto prazo, monitoraríamos possíveis rompimentos falsos acima da banda superior desse canal lateral para buscar oportunidades de venda, com alvos em US$ 1.680 e US$ 1.505. No gráfico de 4 horas, o Ethereum está próximo da banda superior da faixa de consolidação e já realizou uma varredura da liquidez dos vendedores. Dessa forma, uma nova queda da segunda maior criptomoeda do mercado é possível no curto prazo.

Comentários sobre o gráfico

CHOCH (Change of Character): mudança de caráter ou rompimento da estrutura da tendência.

Liquidez (Liquidity): refere-se aos Stop Losses dos traders, que os grandes participantes do mercado (market makers) utilizam para acumular liquidez e construir suas próprias posições.

FVG (Fair Value Gap): área de ineficiência de preço. O preço costuma atravessar essas regiões rapidamente, indicando a ausência de compradores ou vendedores naquele momento. Posteriormente, tende a retornar a essas zonas e reagir nelas.

IFVG (Inverted Fair Value Gap): Fair Value Gap invertido. Após retornar a essa região, o preço não reage imediatamente; em vez disso, rompe a zona com força e, em seguida, realiza um reteste pelo lado oposto.

OB (Order Block): bloco de ordens. Trata-se de um candle no qual um market maker abriu uma posição para capturar liquidez e, posteriormente, formar sua própria posição na direção oposta.