FX.co ★ Nvidia Day X: Piețele Așteaptă Un Raport Cheie

Nvidia va stabili cursul pieței bursiere pe măsură ce investitorii așteaptă rezultatele financiare

Raportul financiar al Nvidia (NVDA.O) de săptămâna viitoare ar putea fi un factor cheie al performanței pieței bursiere din SUA. Investitorii sunt atenți pentru a vedea dacă raliul alimentat de AI poate continua după o recesiune recentă provocată de o mișcare surpriză a startup-ului chinez DeepSeek.

Liderul AI, sub presiune

Nvidia, forța dominantă în industria AI, este a doua cea mai mare companie din lume după valoarea de piață, reprezentând 6,3% din S&P 500 (.SPX), conform LSEG. Acțiunile producătorului de procesoare grafice au crescut cu peste 550% în doi ani, ceea ce o face unul dintre principalii factori de conducere ai pieței bursiere.

Însă această creștere rapidă a încetinit brusc la sfârșitul lunii ianuarie când DeepSeek a lansat un model AI alternativ accesibil, ridicând îngrijorări legate de concurența din partea giganților tehnologici din SUA. Reacția pieței a fost rapidă: acțiunile Nvidia au pierdut 17% pe 27 ianuarie, echivalent cu 593 miliarde de dolari, cea mai mare scădere de o zi din istoria companiei.

Cifre mari care se anunță

Nvidia valorează în prezent aproximativ 3,4 trilioane de dolari. Raportul financiar al companiei, programat pentru 26 februarie, este așteptat să arate venituri trimestriale de 20,89 miliarde de dolari, în creștere cu 72% față de anul anterior, conform LSEG.

Investitorii se vor concentra nu doar pe rezultatele financiare curente, ci și pe perspectiva managementului Nvidia. Compania trebuie să confirme cererea stabilă pentru cipurile sale și să convingă piața că dominația sa în sectorul AI este durabilă. Acest raport ar putea fi un indicator cheie al direcției viitoare a acțiunilor Nvidia și al întregului sector tehnologic.

Semnale economice și Nvidia: ce va influența piața?

Săptămâna viitoare, investitorii vor urmări cu atenție nu doar raportul Nvidia, ci și datele privind inflația din SUA pentru luna ianuarie. Acest lucru este valabil mai ales după creșterea neașteptată a prețurilor din decembrie, care a fost cea mai mare din ultimele opt luni. Principalul factor în creșterea inflației a fost creșterea cheltuielilor de consum pentru bunuri și servicii.

Fed-ul ar putea fi lent în reducerea ratelor

Dacă datele depășesc din nou așteptările, ar putea forța Rezerva Federală să adere la o politică monetară mai strictă și să întârzie reducerea ratelor dobânzii mai mult. Un astfel de scenariu ar pune presiune pe piața bursieră, mai ales pe acțiunile tehnologice, care sunt sensibile la schimbările de rată.

Pietele europene reacționează cu câștiguri

Pe fondul stabilității politice din Germania, indicii bursieri europeni au început săptămâna cu câștiguri. Alegerile au adus un rezultat previzibil, care a întărit încrederea investitorilor.

Futures DAX din Germania au crescut cu 1,1%, iar moneda unică europeană a crescut cu 0,5%, ajungând la 1.0516 dolari și apropiindu-se de maximul din ianuarie de 1.0535. EUROSTOXX 50 a câștigat 0,4% și FTSE - 0,1%.

Investitorii se bazează, de asemenea, pe raportul Nvidia pentru a îndeplini așteptările ridicate, susținând încrederea în sectorul tehnologic. Succesul companiei ar putea declanșa un nou val de creștere pe Wall Street.

Incertitudinea politică din Germania și provocările pentru UE

Deși noul lider al conservatorilor, Friedrich Merz, a câștigat, se confruntă cu un proces dificil de formare a unui guvern de coaliție. Întrebarea este dacă va fi posibil să se creeze o coaliție de guvernare stabilă cu unul sau doi parteneri - a doua opțiune va necesita negocieri îndelungate.

Între timp, Uniunea Europeană se pregătește pentru un summit extraordinar pe 6 martie. Principalele subiecte ale întâlnirii sunt sprijinul suplimentar pentru Ucraina și problemele de finanțare a nevoilor de apărare ale Europei. Aceste decizii ar putea afecta cursul de schimb al euro și dinamica piețelor europene.

Pe acest fundal, săptămâna viitoare promite să fie tensionată și bogată în evenimente economice și politice importante.

Bursele asiatice sub presiune, Hong Kong continuă să câștige

Pietele bursiere asiatice au început săptămâna mixte, pe fondul lichidității restrânse din cauza sărbătorilor din Japonia. MSCI, indicele care urmărește acțiunile din Asia-Pacific în afara Japoniei, a scăzut cu 0,5%. Futures Nikkei au scăzut la 38,310, sub închiderea de vineri de 38,776.

Piața din China caută suport

În timp ce indicele CSI 300 al celor mai mari companii din China a scăzut cu 0,1%, Hong Kong (.HSI) a continuat să câștige, adăugând 0,2%. Câștigurile au fost determinate de sectorul tehnologic puternic, care rămâne un factor cheie al evoluției prețurilor.

Analiștii Barclays spun că autoritățile chineze arată o schimbare în retorica lor față de giganții tehnologici și sectorul privat. Schimbarea ar putea semnala dorința din partea reglementatorilor de a sprijini piața reducând totodată riscul de supraprotecționism.

"Dacă această tendință continuă, am putea vedea o creștere a activității de investiții în China și o relaxare a presiunii asupra yuanului", a afirmat Barclays într-o notă. În același timp, asemenea schimbări ar putea ajusta perspectivele pentru dolar și piețele emergente în general.

Indicii din SUA încearcă să recupereze

Futures pe indicii S&P 500 și Nasdaq au câștigat 0,5%, ceea ce indică faptul că piața încearcă să se recupereze după pierderile semnificative de săptămâna trecută. Nasdaq a înregistrat cea mai mare scădere săptămânală din ultimele trei luni, pierzând 2,5%, cu așa-numitele acțiuni "Magnificii Șapte" – giganții tehnologici de top – simțind majoritatea presiunii.

Wall Street sub presiune și tensiuni comerciale

Acțiunile din SUA au fost sub presiune după o scădere neașteptată a activității comerciale în sectorul serviciilor. Publicarea indexului relevant a generat anxietate printre investitori, crescând temerile cu privire la o potențială încetinire economică.

La tensiuni se adaugă și rapoartele conform cărora administrația SUA pune presiune pe Mexic pentru a impune propriile tarife pentru bunuri chinezești, o mișcare văzută ca parte a strategiei Washingtonului de a limita influența Chinei asupra comerțului global.

Fed se pregătește să transmită semnale pentru piață

Cel puțin nouă oficiali ai Rezervei Federale urmează să vorbească public săptămâna aceasta, unii dintre ei de mai multe ori. Investitorii vor urmări cu atenție comentariile lor, în special în ceea ce privește politica lor monetară viitoare.

Se așteaptă ca retorica Fed să rămână prudentă, oficialii probabil confirmându-și intenția de a aștepta semne mai clare de încetinire a inflației înainte de a trece la reducerea ratelor dobânzii. Acest lucru ar putea afecta sentimentele investitorilor și dinamica pieței în următoarele zile.

Piața valutară: dolarul sub presiune

Dolarul american continuă să arate slăbiciune după o scădere accentuată săptămâna trecută. Cursul față de yenul japonez s-a stabilizat la 149.26, scăzând cu 2% pentru săptămână. Dacă tendința de scădere continuă, suportul cheie la 148.65 ar putea fi testat.

Indicele general al dolarului a scăzut cu 0,3% la 106.210. Slăbirea monedei americane a afectat euro, lira sterlină și francul elvețian, toate crescând.

Aurul își menține poziția cu încredere

Pe piețele de mărfuri, aurul rămâne unul dintre principalii beneficiari ai slăbiciunii dolarului. Prețul metalului prețios s-a stabilit la 2942 dolari pe uncie, demonstrând creștere pentru a opta săptămână consecutiv. Cererea de aur este susținută de incertitudinea pieței și de așteptările de scădere a ratelor dobânzilor pe viitor.

Prețurile petrolului continuă să scadă

Piața petrolului este sub presiune. Așteptările privind o posibilă soluționare diplomatică a conflictului din Ucraina au crescut speculațiile despre o potențială relaxare a sancțiunilor împotriva Rusiei. Acest lucru ar putea duce la creșterea ofertei de petrol rusesc pe piața mondială, ceea ce pune presiune asupra prețurilor.

Futures-urile pe petrol Brent au scăzut cu 10 cenți, stabilindu-se la 74,33 dolari pe baril. Petrolul din SUA a pierdut 20 de cenți, stabilindu-se la 70,20 dolari pe baril. Prețurile au atins un minim de două luni în timpul ședinței.

Berkshire Hathaway stabilește noi recorduri

Holdingul Berkshire Hathaway (BRKa.N) al lui Warren Buffett a demonstrat încă o dată rezultate financiare remarcabile. Conform rezultatelor din al patrulea trimestru, profitul operațional al companiei a crescut cu 71%, ajungând la 14,53 miliarde de dolari.

Pe întreg anul 2024, profitul operațional a crescut cu 27%, ajungând la 47,44 miliarde de dolari. Unul dintre principalii factori de creștere a fost majorarea veniturilor din afacerile de asigurări ale companiei, în special, îmbunătățirea indicatorilor de subscriere și creșterea veniturilor din investiții.

Un factor cheie al succesului financiar al Berkshire rămâne și suma imensă de numerar, care la sfârșitul anului 2024 a atins un record de 334,2 miliarde de dolari - dublu față de anul anterior.

Profitul net a crescut mulțumită investițiilor

Profitul net total trimestrial al Berkshire a fost de 19,69 miliarde de dolari, echivalent cu 13.695 de dolari per acțiune medie a companiei. O contribuție semnificativă la această creștere a fost făcută de creșterea valorii activelor unor giganți precum Apple (AAPL.O), American Express (AXP.N) și alte corporații mari.

Pe parcursul anului, profitul net al companiei a atins o valoare impresionantă de 89 de miliarde de dolari, cimentând statutul Berkshire Hathaway ca una dintre cele mai de succes structuri de investiții din lume.

Buffett avertizează: profitul net poate fi înșelător

CEO-ul Berkshire Hathaway, Warren Buffett, îndeamnă în mod tradițional investitorii să nu se concentreze exclusiv pe profitul net al companiei, deoarece această cifră include operațiuni de investiții neterminate. De fapt, situațiile financiare pot reflecta câștiguri sau pierderi pe hârtie din active pe care compania nu intenționează să le vândă în viitorul apropiat.

Abordarea lui Buffett explică de ce Berkshire continuă să mențină o strategie de investiții conservatoare, concentrându-se pe creșterea pe termen lung, mai degrabă decât pe fluctuațiile pe termen scurt ale valorii de piață a activelor.

Vânzări de active și rezerve record de numerar

Creșterea semnificativă a numerarului Berkshire în 2024 a fost rezultatul unor vânzări masive de acțiuni care au adus companiei 143,4 miliarde de dolari. Printre cele mai notabile mișcări s-a numărat reducerea cu 62% a participației sale în Apple și vânzarea unei treimi din participația sa la Bank of America (BAC.N).

În același timp, Berkshire a fost un vânzător net de acțiuni timp de nouă trimestre consecutive, ceea ce indică prudența continuă a lui Buffett față de piața bursieră.

Răscumpărările de acțiuni: cheltuieli minime

În ciuda creșterii lichidității, răscumpărările de acțiuni ale companiei de anul trecut au fost extrem de modeste. În 2024, compania a cheltuit doar 2,9 miliarde de dolari pentru răscumpărări, iar de la începutul lunii mai a anului trecut, a suspendat complet această practică.

Această abordare ar putea indica faptul că Buffett nu consideră acțiunile companiei sale subevaluate și, de asemenea, se așteaptă să apară oportunități de investiții mai profitabile.

Afacerile din domeniul energiei generează profituri record

Unul dintre factorii principali ai creșterii profitului Berkshire de anul trecut a fost sectorul energetic. Venitul net al Berkshire Hathaway Energy s-a dublat, sprijinit de marje mai mari în afacerea de utilități.

În plus, compania a beneficiat de costuri mai mici legate de litigii ale PacifiCorp cu privire la incendiile din Oregon și California din 2020.

De asemenea, Buffett a dezvăluit că Berkshire a plătit 3,9 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2024 pentru a răscumpăra un pachet de 8% din Berkshire Hathaway Energy care era anterior în mâinile altor acționari.

Diversitatea activelor: de la industrie la branduri de consum

Berkshire Hathaway rămâne un gigant diversificat, deținând participații în unele dintre cele mai mari companii americane și dezvoltând activ propriile linii de afaceri.

Pe lângă activele industriale, portofoliul Berkshire include branduri de consum bine-cunoscute, inclusiv Dairy Queen, Fruit of the Loom și See's Candies. Aceste companii de pe piața de masă oferă câștiguri stabile și ajută la menținerea unui echilibru între activitatea de investiții și profiturile operaționale.

Bazat pe strategia lui Buffett, Berkshire va menține o abordare prudentă față de piața de valori în anii următori, concentrându-se pe consolidarea propriilor afaceri și găsirea de noi oportunități de investiții.