FX.co ★ Febra bugetară a Franței și noul acord al FDA: În ce direcții se îndreaptă banii investitorilor?

Pietele europene deschid în creștere pe fondul unei săptămâni politice turbulente

Bursele europene au crescut ușor luni, stabilind tonul pentru ceea ce promite să fie o săptămână tensionată și plină de evenimente. Reflectoarele sunt îndreptate spre Franța, unde instabilitatea politică se face din nou simțită: țara ar putea fi în curând în căutarea celui de-al cincilea prim-ministru în doar trei ani.

Franța sub presiune: vot de neîncredere și riscuri legate de ratingul de credit

Prim-ministrul Francois Bayrou este așteptat să se confrunte cu un vot de neîncredere mai târziu astăzi, mișcare care ar putea să-l coste funcția. În același timp, a doua cea mai mare economie din zona euro se confruntă cu o datorie publică în creștere, în timp ce investitorii se pregătesc pentru primul dintr-o serie de revizuiri ale ratingului de credit suveran programate pentru această săptămână.

Indicii arată câștiguri modeste

Indicele pan-european STOXX 600 a crescut cu 0,21%, atingând 550,37 puncte până la ora 08:22 GMT. CAC 40 din Franța a avansat cu 0,22%.

Băncile recuperează după pierderile recente

Acțiunile financiare au condus creșterea, cu indicele bancar european urcând cu aproape 1%, recuperând o parte din declinul săptămânii trecute. Redresarea a fost alimentată de așteptările că Rezerva Federală a SUA ar putea reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la sfârșitul lunii, în urma unor date ale pieței muncii americane mai slabe decât era anticipat.

Sectoarele energetic și de apărare se întăresc

Companiile europene de petrol și gaze naturale au adăugat 0,8%, reflectând o creștere de 1,6% a prețurilor internaționale la țiței.

Sectorul apărării a beneficiat, de asemenea, de îngrijorările geopolitice crescute: acțiunile Rheinmetall au avansat cu 1,5%, în timp ce indicele mai larg al apărării a urcat cu aproape 1%.

Acțiunile pharma sub presiune

Acțiunile europene din sectorul sănătății au scăzut cu jumătate de procent, cu Novo Nordisk conducând declinul, pierzând 1,3%. Scăderea a urmat unei declarații a Administrației pentru Alimente și Medicamente a SUA, care a anunțat verificări mai stricte ale ingredientelor importate pentru medicamentele pentru pierderea în greutate. Agenția și-a exprimat îngrijorarea că multe dintre transporturi ar putea fi contrafăcute și potențial dăunătoare.

Sectorul asigurărilor lovit de scăderea Phoenix

Acțiunile Phoenix Group au scăzut cu aproape 6% după ce asigurătorul din Marea Britanie a publicat rezultatele semestriale. Compania a anunțat, de asemenea, că se va redenumi în Standard Life Plc în martie 2026, adăugând o greutate suplimentară asupra vânzărilor.

Perspectivele Fed susțin acțiunile globale

Speranțele unei reduceri a ratei dobânzilor de către Rezerva Federală au continuat să ridice sentimentul. Contractele futures pe S&P 500 au crescut cu 0,2%, aducând indicele aproape de recordul intraday al săptămânii trecute. Acțiunile europene au avansat cu 0,2%, în timp ce piețele asiatice au câștigat 0,7%.

Schimbare politică la Tokyo

Prima schimbare politică majoră a săptămânii a venit din Japonia, unde prim-ministrul Shigeru Ishiba a demisionat. Piețele au reacționat inegal: yenul și obligațiunile pe termen lung s-au slăbit, în timp ce acțiunile au crescut. Traderii au interpretat agitația ca un semn că Banca Japoniei este mai puțin probabil să crească ratele în viitorul apropiat.

Paris și Tokyo influențează piețele valutare

Incertitudinea politică combinată din Franța și Japonia a adăugat presiune asupra dolarului. În ciuda datelor dezamăgitoare ale pieței muncii americane de vinerea trecută — care au întărit așteptările unei reduceri de un sfert de punct a ratei Fed până la sfârșitul lunii și chiar au sugerat o șansă mică a unei mișcări de jumătate de punct — dolarul nu a reușit să se întărească.

Valute: euro crește ușor

La începutul săptămânii, euro a crescut cu doar 0,1%, tranzacționându-se la 1,1731 față de dolar. Dolarul a câștigat modest față de yen, stabilindu-se la 147,6. Un franc elvețian mai slab și monedele antipozice nu au reușit să susțină mai mult moneda unică.

Randamentele Trezoreriei rămân stabile

După o scădere bruscă vinerea trecută, randamentele Trezoreriei SUA au rămas în mare parte neschimbate. Randamentul pe 10 ani a scăzut la 4,08%, în timp ce nota pe doi ani, mai sensibilă la politica Rezervei Federale, s-a menținut la 3,50%.

Datele privind inflația, în centrul atenției

Piețele așteaptă acum publicarea de miercuri a Indicelui Prețurilor de Consum din SUA, ultimul indicator major înainte de întâlnirea viitoare a Fed. O citire mai puternică decât cea așteptată ar putea reduce probabilitatea unei reduceri agresive a ratei dobânzilor.

Întâlnire BCE în perspectivă

Joi, atenția se va muta către Banca Centrală Europeană. Analiștii se așteaptă pe scară largă ca decidenții de politică să mențină costurile de împrumut neschimbate pentru a doua ședință consecutiv.

Aurul atinge noi înălțimi

În ceea ce privește mărfurile, aurul a continuat să crească, stabilind un nou record la 3616 dolari pe uncie. Metalul a crescut deja cu 37% în acest an, continuând avântul după un câștig de 27% în 2024.

Prețurile petrolului cresc datorită deciziei OPEC+

Atât țițeiul Brent, cât și cel WTI au urcat cu 1,6% după ce membrii OPEC+ au convenit în weekend să încetinească ritmul creșterilor de producție începând din octombrie. Mișcarea reflectă îngrijorările privind cererea globală care slăbește și a oferit un suport suplimentar piețelor de petrol.