FX.co ★ Vârfuri "de Aur": Strălucirea Aurului Continuă

Aurul și-a bucurat din nou investitorii atingând un nou record. Metalul prețios beneficiază de climatul geopolitic tensionat cauzat de tensiunile comerciale actuale dintre SUA și alte țări.

Acest metal prețios atrage activ investiții în timp ce oamenii caută active sigure pe fondul îngrijorărilor reînnoite legate de un posibil război comercial între SUA și China. Așteptările unei reduceri a dobânzii de către Federal Reserve subminează dolarul, ceea ce susține și mai mult perechea XAU/USD. Acest mediu alimentează avântul aurului, prețul acestuia continuând să crească.

Marți, 4 februarie, prețul aurului a atins din nou un nivel record. Această tendință ascendentă este în mare parte determinată de dorința investitorilor de a achiziționa active defensive după ce China a decis să impună tarife pentru importurile din SUA—o măsură luată ca răspuns la tarifele implementate de președintele Donald Trump. În acest context, prețul aurului a urcat la 2.843,56 dolari pe uncie. Bob Haberkorn, strategul principal de piață la RJO Futures, a afirmat: "Dolarul a crescut la începutul săptămânii, dar slăbiciunea continuă cu siguranță ajută la împingerea mai sus a metalului galben."

Miercuri, 5 februarie, aurul și-a continuat ascensiunea, atingând un nou maxim istoric de 2.854 de dolari pe uncie. Tendința puternic ascendentă a aurului rămâne neîntreruptă pe măsură ce investitorii continuă să caute refugiu în activele de refugiu. Mai târziu, metalul prețios a urcat la 2.864 de dolari pe uncie și nu a arătat semne de retragere.

Conform graficelor tehnice, indicele de rezistență relativă (RSI) pentru aur indică condiții ușor supracumpărate, ceea ce necesită prudență din partea traderilor optimiști. Străpungerea recentă peste 2.800 de dolari sugerează că direcția de rezistență minimă pentru aur este ascendentă, susținând tendința optimistă a metalului prețios din minimele din decembrie 2024.

Cu toate acestea, orice scădere corectivă a aurului este de așteptat să găsească suport în jurul valorii de 2.830 de dolari înainte de a atinge 2.800 de dolari. Scăderi suplimentare de preț pot fi considerate oportunități de cumpărare, dar sunt probabil să fie limitate în jurul nivelului de rezistență orizontală de 2.773 până la 2.772 de dolari. O scădere semnificativă sub acest interval ar putea declanșa vânzări tehnice, ducând la pierderi suplimentare.

Investitorii sunt îngrijorați cu privire la consecințele economice negative ale tarifelor comerciale impuse de președintele Trump în mediul actual. Acest lucru a alimentat cererea pentru active de refugiu. În plus, datele JOLTS publicate marți, 4 februarie, au devenit un alt motiv de îngrijorare pentru participanții de pe piață. Ultimele rapoarte indică o încetinire a impulsului pieței muncii din SUA, determinând probabil Rezerva Federală să continue ciclul de relaxare în ciuda inflației persistente. Acest lucru servește drept un factor suplimentar care determină capitalul să se orienteze spre aur.

Sondajul privind Locurile de Muncă Vacante și Rotația Forței de Muncă (JOLTS), publicat de Biroul de Statistică al Muncii din SUA, a arătat că locurile de muncă vacante din decembrie au totalizat 7,6 milioane, semnificativ sub cele 8,09 milioane înregistrate în luna precedentă. Aceste cifre evidențiază o încetinire a pieței muncii din SUA, determinând Fed să recurgă la reduceri suplimentare ale ratei dobânzii. Acest lucru ține cumpărătorii de dolari în defensivă în apropierea minimelor săptămânale și este un alt factor favorabil perechii XAU/USD.

Așteptările de continuare a relaxării politicii Fed mențin dolarul american în apropierea minimului săptămânal atins marți, 4 februarie, oferind suport suplimentar pentru prețurile aurului. Totuși, decizia lui Trump de a amâna tarifele împotriva Canadei și Mexicului susține apetitul pentru risc și poate limita creșterea aurului datorită stării sale supracumpărate. Experții recomandă așteptarea unei consolidări pe termen scurt sau a unei retrageri ușoare înainte de a plasa noi pariuri optimiste pe aur în această situație.

Conflictul tarifar între Beijing și Washington influențează semnificativ dinamica prețurilor aurului. În prezent, China a reacționat la noile tarife impuse de Donald Trump prin implementarea unor tarife țintite asupra importurilor din Statele Unite. Această măsură de retorsiune a crescut temerile privind escaladarea războiului comercial între cele două economii majore ale lumii. Situația s-a intensificat, chiar dacă Trump a făcut concesii Mexicului și Canadei. Drept urmare, aurul a beneficiat de pe urma acestui conflict, atingând un nou maxim istoric.

Reprezentanții Federal Reserve avertizează că planurile noii administrații de la Casa Albă în materie de tarife comerciale constituie un risc de inflație. Ei au indicat că incertitudinea legată de previziunile de preț necesită o reducere mai lentă a ratelor dobânzilor decât ar fi fost cazul în absența războiului comercial.

Participanții la piață se concentrează asupra datelor viitoare despre ocuparea forței de muncă din SUA, în special a raportului Nonfarm Payrolls (NFP). Acest raport cheie pentru piața muncii este așteptat vineri, 7 februarie. Mai mult, volatilitatea pieței rămâne ridicată din cauza confruntării tarifare în desfășurare.

Conform lui Jim Wyckoff, Analist Senior la Kitco Metals, având în vedere natura "perturbatoare" a actualei administrații americane, care creează incertitudine pe piață și posibila creștere a achizițiilor de aur din partea băncilor centrale, prețurile aurului ar putea ajunge la $3,000 pe uncie în acest an. Această prognoză nu pare departe de adevăr, întrucât aurul este considerat tradițional o acoperire împotriva inflației și a incertitudinii geopolitice. Achizițiile de aur în scară largă contribuie la creșterea prețurilor. Cu toate acestea, experții adaugă că ratele dobânzilor mai ridicate reduc atractivitatea metalului prețios în comparație cu obligațiunile sau acțiunile.