FX.co ★ Riscul stagflației economice din SUA reapare (Declin potențial al Bitcoin și creștere a #USDX)

Raporturi anterioare indicau că președintele SUA a decis să amâne implementarea tarifelor pentru Canada și Mexic de la 4 martie la 2 aprilie, oferind o ușurare temporară piețelor financiare globale. Totuși, știrile de ieri au trimis din nou unde de șoc prin piețe.

Joi, Donald Trump a reafirmat planurile sale de a impune un tarif de 25% la importurile din Mexic și Canada, care va intra în vigoare pe 4 martie fără alte amânări, alături de un tarif suplimentar de 10% la bunurile chinezești. Această declarație a cauzat o inversare bruscă a dolarului american, care a câștigat un sprijin puternic în raport cu un coș de valute majore pe piața Forex. Între timp, prețurile aurului și indicii bursieri și-au accelerat scăderile, alături de activele de criptomonedă, care au suferit pierderi suplimentare.

Sunt Tarifele Singurul Motiv pentru Declinele Pieței?

Din păcate, nu. În afară de escaladarea războaielor comerciale, datele economice ale SUA au avut, de asemenea, un impact semnificativ asupra sentimentului pieței. Ultimele rapoarte despre comenzile de bunuri de folosință îndelungată și volumul total al comenzilor au fost mixte, eșuând să insufle încredere într-o recuperare economică mai puternică.

Cifrele revizuite ale PIB-ului pentru T4 au confirmat o încetinire a creșterii economice de la 3,1% la 2,3%, aliniindu-se cu prognozele. Totuși, cele mai îngrijorătoare date au venit de la Indicele Prețurilor Consumului Personal (PCE) de bază pentru T4 2024, care a crescut de la 2,2% la 2,7%, depășind prognoza de 2,5%. PCE-ul general a crescut, de asemenea, de la 1,5% la 2,4%, depășind așteptările de 2,3%. În timp ce cifra lunară a rămas constantă la 0,0%, comparativ cu o creștere prevăzută de 0,25% de la 0,1%, tendința generală inflaționistă a lăsat o impresie negativă asupra investitorilor.

Practic, aceste cifre sugerează că inflația este în creștere în ciuda unei încetiniri economice, întărind temerile de stagflație—un scenariu care ar putea fi dăunător pentru economia SUA, dependentă de importuri.

Accent Cheie: Datele Viitoare de Inflație PCE ale SUA

Astăzi, atenția pieței se va îndrepta către citirile anuale și lunare ale indicelui prețurilor de consum PCE din SUA, care sunt indicatori atent monitorizați ai inflației. Aceste cifre sunt de obicei mai relevante decât datele trimestriale datorită prospețimii lor și impactului imediat asupra așteptărilor de politică monetară.

Previziunile consensuale sugerează:

• Inflația anuală PCE este așteptată să scadă la 2,6% de la 2,8%.
• Inflația lunară PCE este proiectată să crească de la 0,2% la 0,3% în ianuarie.

Așteptările Pieței

Dacă datele PCE se conformează sau depășesc așteptările, sentimentul pieței va rămâne probabil negativ, întărind tendințele în favoarea:

• Un dolar american mai puternic
• Cererea crescută pentru titluri de trezorerie ale Statelor Unite ca un activ de refugiu sigur pe fondul îngrijorărilor legate de o declin stagflaționist potențial în economia SUA.

Prognoze Zilnice

Bitcoin (BTC/USD)

Scăderea accentuată a Bitcoin continuă pe fondul unei negativități extinse a pieței. Următorul obiectiv de scădere este $73,485, cu posibile pierderi suplimentare dacă datele PCE indică o creștere a inflației în SUA.

Indicele Dolarului American (#USDX)

Indicele Dolarului testează rezistența cheie la 107.35. Având în vedere sentimentul general al pieței, tendința ascendentă este probabil să persiste. O spargere deasupra rezistenței ar putea împinge USDX spre 108.40 la începutul săptămânii viitoare.