FX.co ★ Prezentare generală a pieței de capital pentru 9 aprilie: S&P 500 și NASDAQ revin la minimele anuale

După sesiunea de tranzacționare obișnuită de marți, indicii bursieri din SUA au închis cu o altă scădere, ajungând foarte aproape de minimele anuale. S&P 500 a scăzut cu 1,57%, Nasdaq 100 a căzut cu 2,15%, iar Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,84%.

Obligațiunile Trezoreriei SUA s-au prăbușit, iar indicii asiatici au scăzut până la cel mai scăzut nivel de la începutul anului 2024, după ce președintele Statelor Unite, Donald Trump, a mărit tarifele asupra Chinei, intensificând presiunea asupra Beijingului. Obligațiunile SUA au scăzut, iar randamentul obligațiunilor Trezoreriei pe 30 de ani a crescut la cel mai înalt nivel din noiembrie 2023. Dolarul american a reluat declinul. Viitorii indicilor bursieri europeni au scăzut cu 4,4%, în timp ce viitorii pe indicii din SUA au pierdut între 1% și 2,5%, reflectând îngrijorări tot mai mari cu privire la o posibilă recesiune în cea mai mare economie a lumii. Petrolul a scăzut la un nou minim pe patru ani.

Tarifele impuse de Trump agravează problemele de flux de capital și ar putea submina stabilitatea fiscală. Acest lucru indică o criză de încredere mai profundă în rândul investitorilor și participanților la piață. Trezoreria SUA, considerată odată drept refugiu sigur în lume, este acum sub presiune din cauza preocupărilor fiscale și a riscului de dumping retaliatoriu prin contratarife.

Mulți investitori au condamnat escaladarea războiului comercial de către Trump, acesta ridicând tarifele asupra Chinei la 104%. Acest lucru i-a determinat pe economiștii de la JPMorgan și Goldman Sachs să crească probabilitatea unei recesiuni în SUA. Această mișcare a declanșat un val de teamă pe piețele financiare globale, pe măsură ce analiștii au început să prevestească o încetinire a creșterii economice globale.

Tensiunile dintre cele două mari economii ale lumii îngreunează lanțurile de aprovizionare, forțând companiile să își reconsidere strategiile și să caute furnizori alternativi. Impactul acestor tarife se resimte de-a lungul sectoarelor — de la agricultură la tehnologie — amenințând profitabilitatea și creând incertitudine pentru afaceri. Ca răspuns la războiul comercial în creștere, multe guverne și-au exprimat îngrijorările și au cerut dialog pentru a găsi soluții reciproc avantajoase. Totuși, perspectiva unei rezolvări rapide rămâne sumbră, iar mulți experți se tem că o deteriorare suplimentară ar putea aduce consecințe și mai severe pentru economia globală. Investitorii își fac din ce în ce mai multe griji că ceva ar putea "crăpa" în sistemul financiar pe măsură ce stresul și volatilitatea pieței continuă să crească.

Turmoilul care se desfășoară ar putea forța Rezerva Federală într-o poziție dificilă. Nevoia de a reduce ratele dobânzilor intră în conflict cu teama de creșteri ale inflației cauzate de tarife. Așa cum au arătat anii recenți, inflația rămâne cea mai mare durere de cap a Rezervei Federale.

Obligațiunile guvernamentale pe termen lung ale Japoniei au scăzut și ele, deoarece volatilitatea pieței în creștere i-a determinat pe investitori să-și reducă expunerea la fluctuațiile randamentelor. Randamentul obligațiunilor japoneze pe 40 de ani a atins un nivel record.

Începând de astăzi, așa-numitele tarife de retorsiune ale lui Trump intră în vigoare, lovind greu economia globală în timp ce el își continuă transformarea radicală a comerțului mondial. Cu toate acestea, în prezent nu există semne de eforturi de negociere din partea partenerilor comerciali cheie, ceea ce doar adâncește temerile legate de viitorul economiei globale.

Perspective Tehnică pentru S&P 500

Declinul continuă. Astăzi, sarcina principală pentru cumpărători va fi să treacă de rezistența cea mai apropiată la $4943. Acest lucru ar sprijini creșterea continuă și ar deschide calea pentru o mișcare către $5011. Un alt obiectiv cheie pentru cumpărători va fi să recâștige controlul asupra nivelului de $5084, ceea ce ar întări poziția cumpărătorilor.

În cazul în care indicele scade din cauza scăderii apetitului de risc, cumpărătorii trebuie să mențină linia în jurul valorii de $4858. O scădere sub acest nivel ar împinge probabil indicele înapoi la $4805, deschizând calea spre $4751.