FX.co ★ Piața bursieră din SUA pe 11 aprilie: S&P 500 și Nasdaq se prăbușesc

Piețele de acțiuni din SUA au încheiat sesiunea obișnuită de joi cu pierderi mari. S&P 500 a scăzut cu 3,46%, Nasdaq 100 a coborât cu 4,31%, iar Dow Jones Industrial Average a înregistrat o scădere de 2,50%.

Dolarul american și-a prelungit pierderile după ce a suferit cea mai mare scădere într-o singură zi din ultimii trei ani. Între timp, acțiunile și obligațiunile au fost supuse unei presiuni de vânzare reînnoite, pe măsură ce un război comercial global în escaladare a continuat să erodeze sentimentul de risc deja fragil. Euro a crescut la un nivel maxim al ultimilor trei ani.

Indicii bursieri asiatici au fost pe cale să înregistreze a treia săptămână consecutivă de declin, în timp ce ușurarea resimțită anterior a cedat locul îngrijorărilor în creștere, după anunțul Casei Albe că tarifele americane asupra importurilor chineze au crescut la 145%. Trezoreriile americane au continuat să scadă pe parcursul săptămânii. Într-un semn clar că investitorii căutau refugiu în afara Statelor Unite, euro a crescut cu 1,6%, iar francul elvețian a atins cel mai ridicat nivel din ultimul deceniu. Aurul a stabilit, de asemenea, un nou record la nivel înalt.

Doar la o zi după ce piețele financiare s-au înviorat datorită deciziei președintelui Donald Trump de a amâna cu 90 de zile unele dintre tarifele extinse, vânzările de joi au dezvăluit un scepticism răspândit cu privire la eficiența negocierilor propuse și teama de o escaladare suplimentară cu China.

Este din ce în ce mai clar că schimbările frecvente în strategia tarifară a președintelui Trump au subminat încrederea investitorilor în guvernul și economia SUA. În acest context, nu este surprinzător că, după o pauză scurtă, vânzările de acțiuni, obligațiuni și dolar ale SUA au fost reluate cu o intensitate reînnoită.

Investitorii au părut să ignore datele macroeconomice pozitive, inclusiv o scădere a inflației din SUA mai accentuată decât se aștepta, alegând în schimb să se concentreze pe incertitudinea în creștere în jurul politicii comerciale a SUA. Piețele reacționează mai puțin la tarifele în sine și mai mult la impredictibilitatea acțiunilor administrației, ceea ce face ca previzionarea câștigurilor corporative să fie din ce în ce mai dificilă.

Mai mult decât atât, temerile legate de adâncirea unui război comercial și de ultima creștere tarifară asupra Chinei s-au adăugat îngrijorărilor unei încetiniri a creșterii economice globale. Mulți analiști avertizează că, dacă nu se ajunge la un compromis, economia globală ar putea întâmpina provocări semnificative. Profiturile corporative mai scăzute ar afecta inevitabil piețele de capital globale.

În lumina acestor riscuri, investitorii au căutat siguranță prin rotirea din acțiuni și investiția în active de refugiu, cum ar fi aurul și obligațiunile suverane străine.

Monedele piețelor emergente, cum ar fi wonul sud-coreean și bahtul thailandez, s-au apreciat față de dolarul american. Yenul japonez s-a întărit de asemenea, ajungând la 143 per dolar, cel mai ridicat nivel de la luna octombrie a anului trecut.

În timp ce Trump lansează un asalt total asupra comerțului global, statutul tradițional al obligațiunilor de stat americane ca refugiu sigur al lumii este tot mai des pus sub semnul întrebării. Vânzarea datoriei guvernamentale a continuat în această săptămână, chiar dacă o licitație solidă a obligațiunilor pe 30 de ani a arătat că apetitul pentru datoria SUA rămâne. Vineri, randamentul titlurilor de stat pe 10 ani a crescut cu șase puncte de bază, adăugându-se la creșterea de nouă puncte de bază văzută joi.

Pe piața mărfurilor, petrolul a înregistrat a doua pierdere consecutivă săptămânală, în timp ce aurul și-a extins avântul.

Indicele S&P 500 a arătat semne de revenire. Pentru cei care mizează pe creștere, obiectivul principal de astăzi va fi să depășească imediat rezistența la $5,356. O mișcare de succes peste acest nivel ar deschide calea spre $5,399, iar o mișcare suplimentară spre $5,443 ar întări cazul pentru creștere.

Dacă presiunea de scădere revine pe fondul scăderii apetitului pentru risc, se așteaptă suport în apropiere de $5,318. O scădere sub acest nivel ar putea trimite rapid indicele înapoi spre $5,282, cu riscuri suplimentare de scădere extinzându-se până la $5,226.