FX.co ★ Pietele financiare depind de acțiunile lui Trump: calmul pare a fi o fantezie

Pietele globale sunt cuprinse de un vârtej de tarife, iar centrul furtunii este, din nou, la Washington. Trump, cu o simplă semnătură, poate provoca prăbușiri sau reveniri ale indicilor, dar dincolo de cifrele impresionante se află o instabilitate la care orice trader prudent ar trebui să fie pregătit. Ce stimulează ascensiunea S&P 500? De ce a devenit euro favoritul pieței? Care producători auto sunt pe marginea prăpastiei? De ce salvarea Apple este doar o amânare temporară? Această prezentare detaliază ultimele evoluții și oferă idei specifice de acțiune.

Rolașteri al lui Trump: de ce câștigurile indicilor sunt considerate o oportunitate de vânzare, nu o inversare de trend

Președintele Donald Trump revine la imprevizibilitatea sa caracteristică. Exact când piețele caută disperate un punct de sprijin, el stârnește haos. Săptămâna trecută, retorica sa tarifară a declanșat o furtună pe Wall Street. Indicii S&P 500, Dow și Nasdaq au suferit căderi și s-au redresat – toate acestea într-un interval de câteva zile. În acest articol, examinăm de ce ultima corecție a indicilor nu este un motiv de sărbătoare, ce urmează pentru piața de acțiuni și de ce traderii ar trebui să ia în considerare vânzarea în perioadele de creștere.

Săptămâna a început cu un scenariu de coșmar. Pe măsură ce tarifele ridicate au intrat în vigoare, investitorii s-au panicat, declanșând o vânzare masivă și temeri de un război comercial de amploare. Dar în doar câteva ore, situația s-a schimbat radical, iar Trump a anunțat o pauză de 90 de zile în ceea ce privește tarifele "reciproce" pentru cele mai multe țări, China fiind exclusă.

Această mișcare neașteptată a declanșat o recuperare puternică a pieței. Indicii și-au recuperat pierderile și au avut o creștere substanțială. Miercuri, S&P 500 a sărit cu 9,52%, marcând a treia cea mai mare creștere într-o singură zi de la Al Doilea Război Mondial încoace. Dow a câștigat peste 2.900 de puncte, iar Nasdaq a crescut cu mai mult de 12%. Furtuna de frică a fost înlocuită de un val de optimism.

Cu toate acestea, ziua următoare a arătat că aceasta era doar o ușoară relaxare temporară în mijlocul unei incertitudini strategice persistente. Joi, piețele s-au prăbușit din nou. Astfel, S&P 500 a scăzut cu 3,46%, Nasdaq a pierdut 4,31%, iar Dow a pierdut 1.014 puncte. Între timp, indicele de frică VIX a crescut peste 50 pentru prima dată de la începutul anului 2020. Care este motivul? O nouă escaladare în războiul comercial dintre SUA și China. În ciuda unei pauze a tarifelor pentru majoritatea națiunilor, Beijingul a fost exclus. Dimpotrivă, administrația Trump a confirmat că toate importurile chineze vor fi supuse unui tarif de 145%, fără excepții și întârzieri. Ca răspuns, China a anunțat măsuri de retaliere, și anume, tarife de 125% pe mărfurile americane, oficializând o nouă fază a conflictului între cele două economii mari ale lumii.

Până vineri, piețele au inversat din nou brusc cursul. Investitorii au reacționat la comentariile de la Casa Albă conform cărora Trump era optimist cu privire la un posibil acord cu China. Semnale suplimentare de la Rezerva Federală, sugerând disponibilitatea de a interveni și sprijini piețele, au alimentat și mai mult revenirea acestora. Drept urmare, indicii au crescut din nou. S&P 500 a urcat cu 1,81%, Dow Jones a câștigat 619 puncte (+1,56%), iar Nasdaq a avansat cu 2,06%. Ca și în cazul scăderii anterioare, această revenire a fost una pur emoțională, subliniind cât de sensibile au devenit piețele la fiecare cuvânt al președintelui.

Săptămâna s-a încheiat într-o notă pozitivă pentru acțiunile americane: S&P 500 a crescut cu 5,7% (cea mai bună săptămână din noiembrie 2023), Nasdaq a urcat cu 7,3% (cel mai bun din noiembrie 2022), iar Dow a câștigat aproape 5%. Cu toate acestea, această revenire nu ar trebui să inducă în eroare investitorii. În ciuda recuperării puternice de vineri și a câștigurilor solide în toți cei trei indici majori, piața rămâne profund instabilă și pe bună dreptate.

Darrell Cronk de la Wells Fargo observă că lumea se află abia la începutul unei realinieri mai ample în comerțul global, iar actuala pauză a tarifelor nu ar trebui să fie văzută ca o rezoluție, ci mai degrabă ca o amânare temporară înainte de următoarea fază de escaladare. Cu alte cuvinte, aceasta nu este un semnal de cumpărare, ci o scurtă liniște înainte de următoarea furtună. Politicile din ultimele săptămâni nu reprezintă o strategie de rezolvare, ci o escaladare pas cu pas cu o predictibilitate minimă. În mod notabil, impredictibilitatea este otrava piețelor.

Pe măsură ce investitorii au oscilat între speranța de dezescaladare și temerile de escaladare, piața obligațiunilor a intrat într-o stare de nervozitate acută. Randamentul la Trezoreria SUA pe 10 ani a sărit la 4,49%, cea mai accentuată creștere săptămânală din 2001. Acesta este mai mult decât un număr. Reflectă ieșiri de capital din activele de siguranță și așteptări de creștere a inflației.

CEO-ul J.P. Morgan, Jamie Dimon, și-a exprimat îngrijorările cu privire la starea pieței obligațiunilor, avertizând asupra unei posibile disfuncții în segmentul titlurilor Trezoreriei. Îngrijorările sale au fost ecou de președintele Fed din Boston, Susan Collins, care a indicat că Fed este pregătită să intervină dacă situația destabilizează sistemul financiar. Astfel, așa-numita "Fed put", noțiunea neoficială că Fed va sprijini piețele în vremuri de criză, a revenit în discuția publică.

Cu toate acestea, reintroducerea simplă a noțiunii de "Fed put" în discursul public este un semnal tulburător. Sugerează că piețele nu mai sunt văzute ca fiind reziliente la șocuri externe și nu pot funcționa fără speranța de intervenție a băncii centrale. Când investitorii încep să se bazeze pe un astfel de sprijin, piața nu mai este sănătoasă, deoarece devine dependentă de salvări externe.

Nu este de mirare, așadar, că volatilitatea a devenit noua normă. Economistul Adam Ternkvist a observat că oscilațiile săptămânale ale S&P 500 ce depășesc 10% amintesc de șocul extrem al pieței din timpul pandemiei.

"Montagne russe nu este un termen tehnic, dar probabil este cel mai bun adjectiv pentru a descrie acțiunea prețurilor pe piețele de acțiuni săptămâna aceasta," expertul a comentat cu ironie.

Rădăcina acestei turbulențe nu constă doar în tarife. Ele sunt doar vârful aisbergului. Sub ele se află o îngrijorare în creștere cu privire la starea economiei SUA. Potrivit Universității din Michigan, așteptările consumatorilor privind inflația au atins niveluri maxime care nu au mai fost văzute din anii '80, iar încrederea continuă să scadă. Cu alte cuvinte, chiar dacă piețele de acțiuni cresc pe hârtie, sentimentul economic rămâne profund negativ.

Ceea ce este și mai îngrijorător este că investitorii pun în dubiu tot mai mult sustenabilitatea pieței SUA. Potrivit unui sondaj MLIV Pulse efectuat în perioada 9-11 aprilie, 81% dintre respondenți au declarat că fie își vor reduce expunerea pe SUA, fie vor evita să o crească, în ciuda amânării tarifare a lui Trump. Peste 27% au recunoscut că și-au redus deja deținerile americane mai mult decât planificaseră inițial. Astfel, chiar și această revenire impresionantă, care în condiții normale ar putea atrage fluxuri de capital, este văzută acum nu ca un semnal de cumpărare, ci ca un punct de ieșire convenabil. Acest lucru nu mai este despre o cerere reînnoită pentru activele americane, ci despre o retragere tactică de la risc sub acoperirea unei reveniri.

Jucătorii mari împărtășesc această viziune precaută dacă nu chiar pesimistă. Michael Hartnett de la Bank of America a sugerat că, în lipsa unei deescaladări semnificative a conflictului și a unei intervenții active din partea Rezervei Federale, cea mai prudentă abordare rămâne vânzarea în punctele forte ale pieței. El recomandă vânzarea în lipsă a S&P 500 până la nivelul de 4800 (a închis vineri la 5363,36) și, simultan, parierea pe o creștere a Trezoreriilor pe termen scurt ca o acoperire împotriva unei turbulențe suplimentare a pieței.

Colaboratorul său Krit Thomas este de acord, subliniind că piața este în prezent condusă nu de fundamentali, ci de sentimentul pe termen scurt. Speranța pentru o pace comercială există doar în titluri, nu în acorduri reale. Toată lumea reacționează la zvonuri și declarații, făcând stabilitatea o iluzie.

Așadar, creșterea acțiunilor nu este o inversare a tendinței, ci o revenire temporară, nu o nouă cursă de creștere, ci haos deghizat. Săptămâna trecută nu a fost despre recuperare, ci a reflectat o reacție la frică și speranță. Aceasta nu este o creștere, este un moment reminiscent de 2020, când piețele trăiau de la titlu la titlu. Când graficele seamănă cu un monitor cardiac în aritmie, tranzacționarea devine un test de rezistență—mai ales pentru cei care încă se bazează pe semnale tradiționale.

Dacă te simți dezorientat în acest haos, nu este vina ta. Piața operează acum după o logică a realității fluide, unde orice model este valabil doar până la următorul tweet. Cu toate acestea, chiar și în astfel de condiții, oportunitățile rămân, dar abordarea trebuie să se schimbe. Când regulile vechi nu mai sunt valabile, cei care acționează flexibil, rapid și strategic câștigă. Iată câteva sfaturi pentru a nu doar supraviețui acestei volatilități, ci și a profita de ea:

– Vinde în reveniri. Orice mișcare ascendentă, mai ales una declanșată de declarații politice, nu este un semnal de cumpărare, ci o oportunitate de a lua profituri sau de a iniția vânzări în lipsă. Până când războiul comercial nu este deescalat și Fed nu intervine, nu va apărea nicio tendință sustenabilă.

– Tranzacționează volatilitatea. Folosește instrumente care urmăresc indicele VIX sau active sensibile la știri. În oscilații sălbatice, profiturile nu se află în direcție, ci în mișcarea în sine.

– Diversifică în active sigure. Aurul, yenul și francul elvețian rămân alegeri inteligente într-un mediu cu încredere scăzută în dolar și obligațiuni guvernamentale.

– Urmărește știrile, nu graficele. În acest moment, piețele sunt conduse de titluri, nu de factori tehnici. O singură frază de la Casa Albă poate invalida toate nivelele de suport și rezistență.

– Evită tranzacțiile pe termen lung. Această piață este pentru tacticieni, nu pentru investitori. Gândește în zile și săptămâni, nu luni. Prioritatea ta ar trebui să fie conservarea capitalului și oportunitatea pe termen scurt.

EUR față de toate: cum devine eroul dramei tarifare

În mijlocul turbulențelor comerciale globale cauzate de mișcările abrupte ale Casei Albe, a apărut un câștigător surprinzător pe piața valutară. Acesta este euro. Ceea ce odată părea un scenariu improbabil este acum noua realitate: euro se întărește pe fondul retragerii investitorilor din activele americane, răsturnând previziunile consensuale. În doar câteva săptămâni, euro a înregistrat una dintre cele mai puternice creșteri din ultimul deceniu, uimind scepticii care se bazau pe modele depășite.

Acest articol explorează de ce euro a devenit o monedă de refugiu sigur în acest conflict comercial escaladat, ce se află în spatele creșterii sale, cum afectează acest lucru economia UE și care sunt previziunile conturate pentru lunile următoare. Vom încheia cu recomandări pentru traderii interesați să profite de aceste evoluții.

De la începutul lunii aprilie, euro a crescut cu peste 5% față de dolar, depășind pragul de 1.14, cel mai înalt nivel din ultimii trei ani și cel mai mare câștig într-o singură zi din ultimii nouă ani. Doar joi trecut, după decizia lui Trump de a amâna tarifele pentru 90 de zile, euro a înregistrat cel mai mare salt din 2015. Analiștii susțin că aceasta nu este doar o recuperare tehnică, ci reflectă o schimbare fundamentală.

La începutul acestui an, previziunile indicau că euro se va îndrepta spre paritate sau chiar mai scăzut. Acum, strategiștii valutari se grăbesc să își revizuiască perspectivele.

Kit Juckes de la Societe Generale a subliniat că fluxurile de numerar au avut prioritate față de balanțele comerciale în determinarea dinamicilor pieței. Potrivit lui, investitorii își pun o întrebare simplă — dacă SUA subminează activ propria profitabilitate corporativă și destabilizează piețele, de ce ar trebui restul lumii să continue să dețină active în dolari americani?

În acest context, realocarea pe scară largă a capitalului devine logică. În ultimul deceniu, investițiile străine în SUA au crescut de aproape cinci ori, de la 13 trilioane de dolari la 62 de trilioane de dolari. Însă acum, acest capital masiv începe să se întoarcă. Repatrierea, în special către Europa, unde persistă stabilitatea politică, devine un motor puternic al creșterii euro. Conform Citi, zona euro deține cea mai mare pondere a investițiilor străine americane, exprimată în valută. Acest lucru explică nu doar direcția, ci și amploarea fluxului. Spre deosebire de speculațiile pe termen scurt, aceasta este o realocare sistemică, care stabilește o tendință ascendentă pe termen lung.

Având în vedere toate acestea, mulți analiști își revizuiesc prognozele pentru euro. Strategul valutar Vasileios Gkionakis consideră că un curs EUR/USD de 1,25 este „pe deplin plauzibil”, mai ales dacă influxurile de euro și cheltuielile germane continuă să crească.

Este interesant de remarcat că euro nu doar se întărește față de dolarul american — de asemenea, a atins un maxim al ultimelor 17 luni față de lira sterlină și se tranzacționează în prezent aproape de un maxim de 11 ani față de yuanul chinezesc, iar indicele ponderat în funcție de comerț al euro se află la niveluri record. Aceasta nu este doar o revenire locală; asistăm la o schimbare a statutului global al euro. În timp ce un astfel de scenariu ar putea fi familiar pentru yen sau francul elvețian, pentru euro, acesta este teritoriu neexplorat. Chiar și membrul Consiliului de Conducere al BCE, Francois Villeroy de Galhau, nu a putut să nu fie ironic: „Mulțumim lui Dumnezeu că Europa a creat euro acum 25 de ani.”

Dar, ca orice poveste de creștere, există și părți negative. Un euro puternic reprezintă o provocare pentru exportatorii care au beneficiat mult timp de o monedă mai slabă. După cum subliniază economistul Mathieu Savary, în perioadele de declin global, slăbiciunea euro a acționat, în mod tradițional, ca un amortizor de șocuri pentru economia europeană. Acea protecție dispare acum — și acest lucru ar putea afecta puternic veniturile corporative și indicii de acțiuni ai UE, în special în sectoarele dependente de export, precum industria auto și cea grea.

Cu toate acestea, piața pare să vadă în euro un refugiu sigur în mijlocul haosului din jurul dolarului și obligațiunilor americane. Diferența de randament între obligațiunile guvernamentale pe 10 ani din SUA și Germania s-a extins cu 50 de puncte de bază într-o singură săptămână — un alt semn că investitorii favorizează fiabilitatea germană în detrimentul zgomotului american.

Această schimbare alimentează un nou paradox al pieței: o monedă care tradițional se slăbea în momente de stres global, acum manifestă reziliență. Euro câștigă teren acolo unde obișnuia să piardă. Chiar și cei mai sceptici sunt forțați să admită că modelele vechi nu se mai aplică. Odată considerat o victimă a războaielor comerciale, euro a devenit un beneficiar. Fiecare nouă rundă de izolaționism american acum joacă în mâinile euro, cu o schimbare de paradigmă care se desfășoară în timp real.

Această transformare deschide, de asemenea, noi oportunități. Pentru traderi, puterea euro este un semnal clar. În primul rând, pe fondul repatrierii capitalului și al cererii de un refugiu sigur, perechea ar putea continua să urce spre 1,17–1,20 și mai departe. În al doilea rând, pe măsură ce exportatorii europeni simt presiunea, este rezonabil să ne așteptăm la o corecție a indicilor de acțiuni ai UE, în special în sectoarele ciclice. În al treilea rând, cererea pentru obligațiuni denominate în euro poate crește, creând noi oportunități pe piața de datorii. Și în final, perechile valutare bazate pe euro, precum EUR/GBP și EUR/CHF, devin din ce în ce mai atractive pentru tranzacțiile pe termen scurt.

În concluzie, euro nu doar și-a revenit — a intrat pe o nouă traiectorie. A devenit o reflexie a neîncrederii crescânde în politica americană, un simbol al repatrierii capitalului și — în mod neașteptat — un nou pilon de stabilitate valutară. S-ar putea să nu dureze pentru totdeauna. Dar în acest moment, euro nu este doar câștigătorul săptămânii. Este liderul pieței în mijlocul dezamăgirii globale în dolar.

Dacă nu doriți să stați pe margine să urmăriți cum evoluează această tendință, acum este momentul să acționați. Nu ratați momentul — deschideți un cont cu InstaForex, descărcați aplicația noastră mobilă și începeți să beneficiați de puterea euro astăzi!

Tarifele impuse de Trump ar putea costa industria auto 100 miliarde de dolari

În timp ce piețele digeră ultimele tweet-uri și anunțuri de la Casa Albă, un sector s-a regăsit deja în centrul războiului tarifar. Taxele vamale de 25% impuse de Donald Trump asupra autoturismelor importate rămân valabile, în ciuda retragerii parțiale a altor taxe. Și consecințele acestui atac țintit ar putea fi mult mai extinse decât par la prima vedere.

În acest articol, vom explica de ce presiunea tarifară ar putea declanșa cea mai mare criză din industria auto din ultimul deceniu, care companii sunt cele mai expuse, la ce ne putem aștepta de la acțiunile auto în lunile următoare și cum pot traderii să nu doar să facă față acestei volatilități, ci să o transforme în oportunități reale de tranzacționare.

Să începem cu cifrele. Conform Boston Consulting Group, costul total global al tarifelor pentru industria auto ar putea ajunge la 110–160 miliarde de dolari pe an. Nu este vorba doar de costurile de producție — ci de o reconfigurare totală a economiei auto, de la furnizori și linii de asamblare până la prețurile practicate de dealeri. Numai în SUA, creșterile de costuri sunt estimate la 107,7 miliarde de dolari, aproape jumătate — 41,9 miliarde de dolari — revenind celor Trei Mari din Detroit: General Motors, Ford și Stellantis. Pe deasupra, noile tarife pentru componentele auto sunt programate să intre în vigoare pe 3 mai.

Ironia este că tarifele nu vor afecta doar mărcile străine. Fabricile americane care depind în mare măsură de piese importate sunt, de asemenea, prinse în acest conflict. În era globalizării, localizarea producției înseamnă adesea aplicarea unei etichete noi mai degrabă decât construirea unui lanț de aprovizionare de la zero. Astfel, chiar și vehiculele asamblate cu mândrie în Tennessee sau Michigan ar putea înregistra creșteri de preț aproape egale cu omoloagele lor importate. Goldman Sachs estimează că prețul final pentru consumatorii americani va crește cu 2.000–4.000 de dolari per vehicul nou. Cox Automotive avertizează că mașinile importate în SUA ar putea înregistra o creștere de până la 6.000 de dolari, cele asamblate în SUA cu 3.600 de dolari, iar alte 300–500 de dolari ar putea fi adăugate din cauza tarifelor anterioare la metale.

Producătorii auto se grăbesc acum să-și păstreze bunele relații cu clienții și cota de piață. Hyundai a promis să nu crească prețurile timp de două luni. Ford și Stellantis lansează oferte speciale pentru clienții lor. Jaguar Land Rover a mers mai departe, suspendând temporar exporturile către SUA — aparent considerând că este mai bine să nu se implice deloc. Însă acestea sunt doar măsuri temporare de relaxare. Conform datelor Telemetry, constructorii auto au rezerve de vehicule fără tarif care vor dura cel mult 6 până la 8 săptămâni. După aceea: o prăpastie tarifară și o resetare abruptă a prețurilor.

Cum va afecta aceasta vânzările? Direct. Piața se pregătește pentru o scădere a vânzărilor anuale de vehicule cu 2 milioane de unități în SUA și Canada. Și nu este vorba doar de o cerere slăbită — este o perturbare a întregului peisaj de afaceri. Așteptați-vă să vedeți anumite modele retrase din showrooms, liniile de produse simplificate și unități de producție mai puțin profitabile închise. Aceste efecte se vor răsfrânge asupra forței de muncă, industriilor adiacente și, bineînțeles, acționarilor.

"Ceea ce vedem acum este o schimbare structurală, determinată de politică, care este probabil să dureze mult timp", a spus economistul Felix Stellmaszek. "Acesta poate fi cel mai important an pentru industria auto din istorie — nu doar din cauza presiunilor imediate asupra costurilor, ci pentru că forțează o schimbare fundamentală în modul și locul în care industria construiește." Cu alte cuvinte, vechea mantră "asamblează acolo unde e mai ieftin" nu mai este valabilă. Producția este forțată să revină acasă, dar la un cost ridicat. Asta lasă constructorii auto cu o alegere: să crească prețurile sau să reducă profiturile. În oricare dintre cazuri, acționarii nu vor fi mulțumiți.

Piețele au început deja să reacționeze. Acțiunile Ford prezintă o slăbiciune persistentă, iar traderii încep să implementeze strategii defensive. Cele mai mari riscuri le revin mărcilor bazate pe importuri și furnizorilor de piese auto — aceștia vor fi în epicentrul reacției în lanț. Producătorii auto europeni și asiatici cu o mare expunere pe piața din SUA sunt, de asemenea, amenințați. Chiar și cei care se mândresc că sunt "agili" vor trebui să facă față creșterii costurilor logistice, redirecționării lanțurilor de aprovizionare și revizuirii strategiilor de preț.

Nimeni nu este complet izolat de impactul tarifelor, nici măcar producătorii de vehicule electrice sau mărcile de nișă. În acest mediu, investitorii deja iau în calcul finanțele mai slabe pentru al doilea trimestru, iar anumite societăți ar putea începe să prezinte o volatilitate de tip criză.

Pentru traderi, acesta nu este un moment pentru panică — este un moment pentru acțiune. Reevaluarea continuă deschide oportunități de tranzacționare atât pe termen scurt, cât și pe termen mediu. În primul rând: căutați oportunități de vânzare. Țintiți constructorii auto cu o mare dependență de importuri, cei mai vulnerabili la șocurile tarifare și acțiunile care deja par supraevaluate. În al doilea rând: exploatați diferența dintre jucătorii locali și cei internaționali, mai ales dacă aceștia din urmă întâmpină dificultăți în adaptarea rapidă. Și, în al treilea rând: volatilitatea în sine devine un activ — tranzacționarea în intervale restrânse, tranzacționarea pe baza știrilor și prin mișcări de breakout pot toate să ofere randamente solide.

Apple câștigă bătălia, dar nu și războiul: ce se ascunde în spatele concesiunii tarifare a lui Trump și la ce ar trebui să se aștepte traderii în continuare

Din nou, Apple se regăsește în mijlocul unui impas global, prins între politica comercială a SUA și interesele economice ale Chinei. În contextul tensiunilor crescânde din războiul tarifar, decizia lui Donald Trump de a excepta produse cheie ale Apple de la taxa de import de 125% a fost o ușurare surprinzătoare. Dar este aceasta o schimbare reală de politică sau doar o pauză temporară înainte de următorul val de presiuni? În acest articol, vom dezvălui ce se ascunde în spatele acestei exceptări, cum ar putea afecta Apple și acțiunile sale, ce riscuri persistă și cum pot naviga traderii în peisajul actual. Să începem cu cifrele. Săptămâna trecută, administrația Trump a eliminat o serie de bunuri de pe lista tarifară de 125%, incluzând smartphone-uri, laptopuri, procesoare și display-uri. Asta înseamnă că iPhone-uri, iPad-uri, Mac-uri, Apple Watches și AirTags—toate produsele care generează venituri pentru Apple—sunt acum protejate temporar. Aceasta reprezintă importuri chinezești în valoare de peste 100 de miliarde de dolari, aproape un sfert din totalul exporturilor Chinei către Statele Unite în 2024. Mișcarea a fost surprinzătoare: cu doar câteva zile înainte, Apple se pregătea pentru ce e mai rău, adaptându-și logistica pe termen scurt și intensificând asamblarea iPhone-urilor în India. Investitorii au răsuflat ușuraţi—pe bună dreptate. Conform analistului Amit Daryanani, fără această exceptare, Apple s-ar fi confruntat cu "inflația costurilor materiale", ceea ce ar fi determinat probabil creșteri de prețuri la dispozitive și o lovitură pentru cerere. Acțiunile Apple scăzuseră deja cu 11% de la începutul lunii aprilie, iar o lovitură tarifară pe scară largă ar fi escaladat acel declin într-o corecție mai profundă, condusă de un șoc fundamental.

Dar să nu ne relaxăm prea tare deocamdată. Dacă eliminăm sentimentele, imaginea devine clară: nu este o schimbare de politică, ci doar o amânare a execuției. În weekend, Trump a confirmat că scutirea este temporară. Retorica Casei Albe nu s-a schimbat, și un alt val de restricții încă planează. Presiunea tarifelor nu a dispărut – doar a fost amânată.

Mai mult, următoarea mișcare este deja vizibilă și ar putea fi la fel de dureroasă. Se estimează că o nouă investigație privind importurile de semiconductori va începe în săptămânile următoare, probabil rezultând în tarife la nivelul întregului sector. Și nu se va limita doar la cipuri – orice produs care le conține ar putea fi vizat. Asta pune din nou Apple în centrul atenției, mai ales având în vedere că 87% din iPhone-uri, 80% din iPad-uri și 60% din Mac-uri încă sunt produse în China.

Din punct de vedere geopolitic, situația rămâne provocatoare pentru companie. Apple își derivă aproximativ 17% din venituri de pe piața chineză și are o prezență semnificativă în țară, de la magazine emblematice până la hub-uri logistice. Dacă Washington continuă să aplice presiune, o retaliere din partea Beijingului nu poate fi exclusă. În trecut, China a restricționat utilizarea iPhone-urilor în rândul angajaților guvernamentali și a efectuat investigații antitrust. Având în vedere dependența profundă a Apple de producția chineză, chiar și barierele neoficiale ar putea să se traducă în miliarde de venituri pierdute.

Ce face Apple? Încearcă să diversifice. Astăzi, aproape toate unitățile de Apple Watch și AirPods sunt fabricate în Vietnam, în timp ce părți din producția de iPad și Mac s-au mutat în Malaezia și Thailanda. Și India este în creștere: peste 30 de milioane de iPhone-uri au fost asamblate acolo în 2024, și acest număr este așteptat să crească. Totuși, înlocuirea completă a capacității chineze pe termen scurt este practic imposibilă. Nivelul de integrare tehnologică și ampla operațiune din China rămân neîntrecute. Cu alte cuvinte, Apple nu are încă un Plan B care să egaleze China în eficiență și volum.

Pentru piață, asta înseamnă un singur lucru: volatilitatea rămâne ridicată. Chiar și cu scutirea actuală în vigoare, riscurile persistă atât pentru afacere cât și pentru prețul acțiunilor. Orice schimbare de ton din partea Casei Albe, o nouă investigație sau o scurgere de informații despre tarifele ce urmează ar putea să trimită acțiunile Apple în jos. Da, Apple rămâne fundamental puternică, cu un bilanț financiar solid, cerere ridicată și o bază de clienți loială la nivel global. Cu toate acestea, într-un mediu în care politica lovește mai rapid decât un ciclu de produse nou, nu este vorba doar despre ce vinzi, ci și despre unde îl produci.

Așadar, ce ar trebui să facă traderii cu toate acestea? În primul rând, creșterea actuală poate fi folosită pentru o tranzacție pe termen scurt în sens ascendent, mai ales dacă Casa Albă își menține poziția actuală în zilele următoare. Totuși, păstrarea pozițiilor lungi pentru prea mult timp implică riscuri. În al doilea rând, fiți cu ochii pe orice evoluții legate de o potențială investigație asupra semiconductorilor. Dacă este lansată, este aproape un declanșator garantat pentru un nou val de scăderi, în special pentru acțiunile legate de China și lanțurile de aprovizionare cu cipuri. În al treilea rând, o abordare inteligentă aici este tranzacționarea intervalului și concentrarea pe volatilitate. Piața se mișcă de la un titlu la altul, iar acel momentum creează oportunități optime pentru tranzacții rapide și bine sincronizate.

Dacă sunteți gata să profitați de moment, deschideți un cont de tranzacționare cu InstaForex. Pentru o tranzacționare mai convenabilă și eficientă, descărcați aplicația noastră mobilă și rămâneți conectați la piețe 24/7!