FX.co ★ Piața americană rămâne rezistentă în ciuda turbulențelor tarifare din partea lui Trump

S&P 500

Prezentare generală pentru 16 aprilie

Piața americană rămâne rezistentă în ciuda turbulențelor comerciale provocate de Trump

Principalele indici americani marți: Dow -0,4%, NASDAQ 0%, S&P 500 -0,2%, S&P 500: 5.396, interval de tranzacționare: 5.100–5.800.

Războaiele tarifare ale lui Trump: China a interzis achiziționarea de avioane Boeing ca răspuns la politica tarifară a lui Trump. China reprezintă aproximativ 20% din piața globală de aeronave cu fuselaj larg. Acțiunile Boeing au scăzut cu aproximativ 5% după vestea aceasta.

Piața bursieră a început marți cu creșteri, dar a încheiat sesiunea cu pierderi moderate la nivelul principalilor indici.

S&P 500 a scăzut cu 0,2%, Nasdaq Composite a coborât cu 0,1%, iar Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,4%. Mișcările, în oricare direcție, au rămas limitate, investitorii continuând să evalueze posibilele efecte ale tarifelor după o serie de titluri referitoare la comerțul global.

Comentariile președintelui Trump au sugerat posibile modificări în tarifele pentru sectorul auto. Un raport al Bloomberg a menționat că UE și SUA au făcut puține progrese în negocierile comerciale. Între timp, Departamentul de Comerț a lansat o investigație conform Secțiunii 232 referitoare la importurile de semiconductori, echipamente de fabricare a semiconductorilor, produse farmaceutice și ingrediente farmaceutice, stârnind temeri legate de un nou val de tarife.

Participanții la piață au luat, de asemenea, în calcul câștigurile de la Bank of America (BAC 37.99, +1.32, +3.6%) și Citigroup (C 64.33, +1.11, +1.8%), care au fost primite pozitiv de investitori și au contribuit la consolidarea pieței de acțiuni.

Indicatorii pieței au fost pozitivi, în ciuda închiderii ușor negative a indicilor principali.

Acțiunile în creștere au depășit numărul celor în scădere, într-un raport de 3-la-2 pe NYSE și de 4-la-3 pe Nasdaq. Mișcările de sector din cadrul S&P 500 au fost de asemenea relativ reduse. Sectorul tehnologic a condus câștigurile, încheind cu o creștere de 0,3%, în timp ce sectorul de consum discreționar a încetinit, închizând cu o scădere de 0,8%.

Titlurile de stat au crescut, consolidând câștigurile de luni. Randamentul titlurilor de 10 ani a scăzut cu patru puncte de bază la 4,32%, în timp ce randamentul titlurilor de 2 ani a rămas stabil la 3,83%.

Performanța cumulată de la începutul anului:

Dow Jones Industrial Average: -5,1% S&P 500: -8,3% S&P Midcap 400: -11,8% Nasdaq Composite: -12,9% Russell 2000: -15,6%

Prezentare generală a datelor economice:

Indicele de fabricație Empire State pentru aprilie a fost de -8,1 (consens: -14,8); valoarea anterioară a fost de -20,0. Prețurile de export din martie au fost stabile la 0,0%; valoarea anterioară a fost revizuită la 0,5% de la 0,1%. Prețurile de export din martie, excluzând agricultura, au scăzut cu 0,1%; anterior revizuită la 0,5% de la 0,1%. Prețurile de import din martie au scăzut cu 0,1%; datele anterioare au fost revizuite la 0,2% de la 0,4%. Prețurile de import, excluzând petrolul, au crescut cu 0,1%; anterior revizuită la 0,1% de la 0,3%.

Calendarul macroeconomic de miercuri aduce un flux intens de date, incluzând:

7:00 ET: Indicele aplicațiilor săptămânale pentru credite ipotecare MBA (anterior: 20,0%) 8:30 ET: Vânzările cu amănuntul din martie (consens: 1,3%; anterior: 0,2%) Vânzările cu amănuntul, excluzând auto (consens: 0,2%; anterior: 0,3%) 9:15 ET: Producția industrială din martie (consens: -0,3%; anterior: 0,7%) Utilizarea capacității (consens: 77,9%; anterior: 78,2%) 10:00 ET: Inventarele de afaceri din februarie (consens: 0,3%; anterior: 0,3%) Indicele pieței imobiliare NAHB pentru aprilie (consens: 39; anterior: 39) 10:30 ET: Inventarele săptămânale de petrol brut (anterior: +2,55 milioane de barili) 16:00 ET: Fluxurile TIC nete pe termen lung (anterior: -45,2 miliarde dolari)

Energie: În prezent, petrolul Brent se tranzacționează la 63,90 dolari.

Aur: Aurul a atins un nou maxim istoric de 3.290 dolari, alimentat de intensificarea tensiunilor comerciale SUA-China. Se raportează că băncile chineze cumpără agresiv aur ca o protecție împotriva posibilelor turbulențe pe piața valutară dacă perturbările comerciale globale se intensifică.

Concluzie: În ciuda retoricii crescânde a președintelui Trump și a tarifelor privind comerțul global, piața americană continuă să arate o reziliență remarcabilă. Acest fapt oferă o bază rezonabilă pentru a aștepta ca S&P 500 să își continue avansul către maximele de un an. Starea actuală a pieței americane rămâne în limite de variație. Recomandăm să se mențină pozițiile lungi la scăderi și să se continue achizițiile în cazul unor declinuri accentuate. Dacă piața crește până la maximele de un an, ar fi prudent să se închidă profiturile pe pozițiile S&P 500, în special pe instrumentul SPX.