FX.co ★ XAU/USD. Analiză și Prognoză

Aurul continuă să prezinte o cerere puternică, tranzacționându-se aproape de maximul istoric, puțin sub nivelul psihologic cheie de 3400 USD. Politica dură de comerț internațional adoptată de președintele american Donald Trump, împreună cu temerile crescânde privind o recesiune în SUA și tensiunile comerciale în creștere între SUA și China, continuă să afecteze sentimentul investitorilor. Acest lucru susține, la rândul său, interesul continuu pentru aur ca un activ de refugiu.

Impunerea recentă de către Trump a unor tarife — de până la 145% pe anumite bunuri chinezești și până la 245% pe altele — alături de tarifele de retorsiune ale Chinei de 125% pe exporturile americane, a crescut semnificativ tensiunile comerciale globale. Aceste evoluții măresc riscul unei recesiuni în SUA, ceea ce slăbește și mai mult dolarul american, deja tranzacționat la niveluri minime similare celor din aprilie 2022.

Faptul că Trump anunță tarifele în mod imprevizibil subminează încrederea în cea mai mare economie a lumii. Combinat cu așteptările unei relaxări monetare mai agresive din partea Rezervei Federale, acest lucru creează un mediu și mai favorabil pentru creșterea prețurilor aurului. Cu toate acestea, entuziasmul față de aur ar putea să se tempereze pe graficele pe termen scurt din cauza condițiilor de supracumpărare tot mai evidente.

În pofida comentariilor mai dure ale președintelui Fed, Jerome Powell, susținătorii dolarului american nu au reușit să profite. Piețele continuă să ia în calcul posibilitatea unei reduceri de un punct procentual complet a ratei de referință a Fed până la sfârșitul anului, ceea ce accentuează și mai mult atractivitatea aurului.

Deși recentele negocieri nucleare dintre SUA și Iran și un armistițiu de o zi în Ucraina, anunțat de Vladimir Putin, oferă o sclipire de speranță pentru reducerea tensiunilor geopolitice, aceste evoluții nu au îmbunătățit semnificativ încrederea investitorilor. În schimb, cererea pentru activele tradiționale de refugiu, cum ar fi aurul, rămâne robustă.

Dintr-o perspectivă tehnică, achizițiile susținute confirmă o perspectivă pozitivă pe termen scurt pentru metalul prețios. Totuși, Indicele de Forță Relativă (RSI) se află adânc în teritoriul de supracumpărare — bine peste nivelul 70 — ceea ce ar putea determina o pauză a entuziasmului. Ar fi prudent să așteptăm o consolidare pe termen scurt sau o retragere moderată înainte de a iniția noi poziții, în anticiparea continuării tendinței ascendente.

Dacă ar avea loc o scădere corectivă, suportul inițial se poate observa în jurul zonei de 3350 USD, urmată de minimul sesiunii asiatice în apropierea intervalului 3329–3330 USD. O scădere sub această zonă ar accelera declinul către nivelul rotund de 3300 USD și apoi, potențial, către minimul de vineri aproape de 3284 USD. Acest nivel este esențial — depășirea acestuia ar putea deschide calea către pierderi mai profunde.

Nu sunt așteptate publicări majore de date economice luni care ar putea influența semnificativ piața. Totuși, un discurs al președintelui Fed Chicago, Austan Goolsbee, ar putea influența traiectoria dolarului. De asemenea, comercianții ar trebui să urmărească publicările PMI de miercuri, care ar putea oferi noi perspective asupra sănătății economiei globale.