FX.co ★ Actualizare piața de acțiuni 25 iulie: S&P 500, NASDAQ se opresc după raliu

Până la 25 iulie, indicii bursieri americani au prezentat o performanță mixtă. S&P 500 a crescut cu 0,07%, în timp ce Nasdaq 100 a câștigat 0,17%. Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 0,40%.

O creștere de șapte zile a piețelor globale de acțiuni a început să se estompeze în Asia, deoarece incertitudinea privind traiectoria de reducere a ratelor de către Federal Reserve a redus apetitul investitorilor pentru risc. Indicele MSCI All Country World a scăzut cu 0,2%, iar indicele Topix din Japonia a revenit de la nivelurile record de închidere. Dolarul a crescut cu 0,2% după ce președintele Donald Trump a declarat că nu vede necesară demiterea președintelui Fed, Jerome Powell. Între timp, yenul s-a întărit după rapoartele că Banca Japoniei ar putea lua în considerare o altă majorare a ratei dobânzii în acest an.

Certificatele trezoreriei americane s-au menținut constante după două zile de scăderi. Aurul și-a prelungit pierderile, iar Bitcoin a scăzut cu 2,7%. Contractele futures pe indicele bursier european au scăzut cu 0,2%, în timp ce contractele futures pe S&P 500 au crescut cu 0,2% în cadrul tranzacțiilor asiatice.

Un raport al pieței muncii din SUA, mai puternic decât așteptările, publicat joi, a subminat și mai mult argumentul pentru reduceri de rate de către Fed. Deși traderii nu includ o reducere săptămâna viitoare, așteptările pentru relaxare mai târziu în an s-au diminuat de asemenea. Piețele își ajustează acum prognozele pentru a reflecta o poziție mai precaută a Fed în lunile următoare. Creșterea robustă a locurilor de muncă și creșterea moderată a salariilor sugerează că economia SUA rămâne suficient de rezistentă pentru a suporta nivelurile actuale ale ratei dobânzii. Acest lucru oferă Fed o flexibilitate mai mare pentru a menține ratele la niveluri ridicate pe o perioadă mai lungă—cu excepția cazului în care inflația tinde mai decisiv către ținta de 2%. Totuși, investitorii ar trebui să se pregătească pentru incertitudinea persistentă privind perspectivele politicilor Fed în lunile următoare. În astfel de condiții, un portofoliu diversificat și o abordare prudentă a riscului rămân strategii înțelepte.

Între timp, Trump continuă să exercite presiuni asupra lui Powell. Deși președintele a redus urgența de a înlocui președintele Fed, piețele anticipează acum un ton mai precaut din partea lui Powell la viitoarea întâlnire. Probabilitatea unui ciclu de relaxare accelerat a scăzut, deoarece atât semnalele politice, cât și indicatorii economici întăresc poziția mai prudentă a Fed.

Din punct de vedere tehnic, sarcina principală pentru optimiștii S&P 500 azi va fi să depășească nivelul de rezistență cel mai apropiat de $6,383. Aceasta ar deschide calea pentru câștiguri continue, vizând nivelul de $6,392. O altă prioritate majoră pentru cumpărători va fi menținerea nivelului de $6,400, ceea ce ar consolida controlul optimist. Dacă apetitul pentru risc scade și indicele se deplasează în jos, optimiștii vor trebui să se apere în apropierea nivelului de $6,373. O scădere sub acest nivel ar putea împinge rapid instrumentul la $6,364 și, posibil, la $6,355.