FX.co ★ AUD/USD Înaintea unei Publicări Cruciale

Dolarul australian a înregistrat o scădere activă față de dolarul american pentru a doua săptămână consecutiv, pe fondul unei întăriri simultane a dolarului și a unei slăbiri a monedei australiene. Perechea AUD/USD este în scădere pe măsură ce așteptările cresc că RBA va reduce rata dobânzii cu 25 de puncte de bază la următoarea ședință din 12 august, ca urmare a unei economii slăbite și a unei inflații în scădere. Deși guvernatorul RBA, în ultima sa alocuțiune, a subliniat aspectele pozitive ale raportului "Australian Nonfarm", tonul general rămâne unul precaut. Lansarea de miercuri ar putea fi piesa finală a puzzle-ului—mai ales dacă componentele cheie intră în zona roșie.

Miercuri, 30 iulie, vor fi publicate datele despre inflație pentru Australia pentru al doilea trimestru. Importanța acestei publicări este greu de supraestimat, deoarece RBA se concentrează în principal pe date trimestriale, în timp ce rapoartele lunare au un rol mai auxiliar. Prin urmare, nu este o exagerare să spunem că miercuri va fi o zi decisivă pentru dolarul australian.

Conform prognozelor preliminare, Indicele Prețurilor de Consum (CPI) global este de așteptat să încetinească la 2,1% de la an la an, în scădere de la 2,4% în T1 (care a coincidat cu T4 2024). Dacă cifra va corespunde nivelului proiectat, va marca un minim al ultimilor ani. Un rezultat de 2,1% (sau mai scăzut) ar indica faptul că inflația crește la cel mai lent ritm de la T1 2021, când CPI-ul global era la 1,1%. La nivel trimestrial, CPI-ul global este de asemenea de așteptat să arate o tendință descendentă, scăzând la 0,7%. Se estimează că inflația de bază va fi de 2,5% (sau ușor mai ridicată, la 2,7%, conform unor estimări).

Interesant este că, începând cu luna noiembrie a acestui an, Australia va începe să publice date complete despre CPI în fiecare lună. În prezent, Biroul Australian de Statistică (ABS) publică doar un indice CPI lunar parțial, care se bazează pe un set limitat de bunuri și servicii. Acest indicator este prea volatil și nu reflectă imaginea reală a inflației, motiv pentru care RBA trebuie să aștepte raportul cuprinzător despre inflație, publicat doar o dată pe trimestru. Cu toate acestea, începând cu 26 noiembrie, ABS va trece la publicarea lunară a datelor complete despre CPI.

Revenind la publicarea de miercuri, majoritatea analiștilor prognozează o încetinire a inflației, iar acest lucru ar putea întări imaginea fundamentală deja slabă (creștere economică scăzută în T1, șomaj în creștere, creștere slabă a investițiilor).

Încetinirea așteptată a CPI-ului pentru T2 este susținută de răcirea inflației la bunuri—estimare să scadă la aproximativ 5,8% de la an la an, de la precedentul 7,6%. Această tendință descendentă se datorează unei inflații mai lente la prețurile alimentelor (estimate la 2,7–2,9%), bunurile durabile, îmbrăcăminte și produse farmaceutice.

Alți factori ar putea contribui, de asemenea, la o inflație mai scăzută în T2, precum prețurile în scădere ale mărfurilor și energiei. Indicele exporturilor pentru minereu de fier și gaz al Australiei a arătat o tendință descendentă, iar prețurile la benzină au scăzut în medie cu 4–6% în perioada iunie-iulie.

Dacă inflația din T2 va încetini mai mult decât se aștepta, probabilitatea unei reduceri a ratelor RBA la întâlnirea din august va crește brusc, mai ales având în vedere datele slabe ale pieței muncii. Conform ultimelor cifre, rata generală a șomajului în Australia a crescut la 4,3%—cel mai mare nivel din noiembrie 2021—în timp ce șomajul în rândul tinerilor (vârstele 16–24 ani) a crescut la 10,4% (de la precedentul 9,5%). Numărul de persoane angajate a crescut cu doar 2.000, mult sub prognozele analiștilor de o creștere de 20.000. Între timp, ocuparea cu normă întreagă în iunie a scăzut cu aproape 40.000, în timp ce ocuparea cu fracțiune de normă a crescut cu peste 40.000.

Așadar, dacă datele CPI trimestriale ale Australiei ating sau scad sub așteptări, probabilitatea unei reduceri a ratelor va crește la cele mai ridicate niveluri. Având în vedere incertitudinea persistentă în privința rezultatului, o publicare nefavorabilă ar putea pune o presiune semnificativă pe dolarul australian și ar putea întări tendința descendentă a AUD/USD.

Dintr-o perspectivă tehnică, pe graficul de patru ore, perechea este poziționată între liniile de mijloc și de jos ale indicatorului Bollinger Bands și sub toate liniile indicatorului Ichimoku, care a format un semnal bearish "Parada Liniilor." Cu toate acestea, vânzătorii AUD/USD, în ciuda momentului bearish, nu au reușit încă să se consolideze în zona de 0,64. Prin urmare, are sens să luați în considerare poziții short doar după ce urșii trec ferm sub nivelul de suport de 0,6480, care corespunde benzii inferioare Bollinger pe intervalul H4. Dacă se întâmplă acest lucru, următoarele ținte de scădere vor fi 0,6450 și 0,6420—granițele superioare și inferioare ale norului Kumo pe intervalul D1.