FX.co ★ Euro pregătit pentru o creștere semnificativă

Euro ar fi putut să scadă din cauza crizei politice din Franța și a creșterii randamentelor obligațiunilor europene. Presiunea asupra dolarului american crește din cauza tarifelor lui Donald Trump, declarate ilegale, a necesității de a returna fonduri și a presiunilor Casei Albe asupra Rezervei Federale. Cu toate acestea, raportul de locuri de muncă din SUA pentru luna august va decide soarta perechii EUR/USD. Din toate punctele de vedere, consolidarea actuală a perechii valutare principale pare logică. Dar nu poate dura la nesfârșit. Așteptăm o eventuală spargere!?

Pe măsură ce se apropie data publicării raportului de locuri de muncă non-agricole, volatilitatea EUR/USD crește semnificativ. Acoperirea împotriva slăbiciunii dolarului american devine tot mai costisitoare. Este de așteptat acest lucru, deoarece experții Bloomberg prognozează pentru luna august a patra lună consecutivă de creștere a locurilor de muncă sub 100.000. Dacă se confirmă, aceasta ar fi cea mai lungă perioadă de slăbiciune de la pandemia COVID-19 încoace.

Tendințele de Volatilitate EUR/USD

În ciuda crizei politice, investitorii sunt optimiști. Licitația obligațiunilor franceze a fost un succes. Există speranțe că alegerile anticipate pentru Adunarea Națională vor fi evitate, ca să nu mai vorbim de demisia președintelui Emmanuel Macron.

Riscurile de apreciere pentru euro cresc. MUFG și-a revizuit în sus previziunile pentru EUR/USD la 1.20 până la sfârșitul anului 2025 și la 1.25 până la sfârșitul primei jumătăți a anului 2026. Banca se așteaptă ca presiunea asupra dolarului să continue, alimentată de așteptările privind o accelerare a ciclului de relaxare a politicii Fed și de intervenția Casei Albe în independența băncii centrale. Economia zonei euro, susține MUFG, este probabil mai rezistentă la tarifele lui Trump decât se presupune în prezent.

Dinamica Spread-ului de Volatilitate a Euro

Pietele sunt în așteptarea raportului privind locurile de muncă din SUA pentru august, dar a doua săptămână din septembrie va fi, de asemenea, plină de evenimente. Datele privind inflația din SUA și întâlnirea Băncii Centrale Europene atrag o atenție crescută din partea investitorilor și provoacă o volatilitate suplimentară a euro.

Deși nu se așteaptă ca BCE să majoreze rata dobânzii la depozite peste nivelul actual de 2%, piețele urmăresc indicii care să confirme că ciclul de relaxare monetară s-a încheiat cu adevărat. Dacă acest lucru se confirmă, ar fi un semnal pozitiv pentru EUR/USD. Totuși, orice semne de intervenție a BCE pe piețele de datorii din zona euro ar fi clar negative. Christine Lagarde și-a exprimat anterior preocuparea față de mișcările obligațiunilor franceze, dar asta nu înseamnă neapărat că BCE va acționa pentru a stabiliza situația.

Astfel, EUR/USD este blocat într-un interval de tranzacționare restrâns, așteptând evenimente cheie – datele despre locurile de muncă și inflația din SUA și întâlnirea ECB. Oricare dintre acestea ar putea elibera euro din "cușca" sa.

Pe graficul zilnic EUR/USD se observă un model "Spike and Ledge". O depășire a limitei superioare în apropiere de 1.1730 ar fi un semnal de cumpărare; o depășire sub 1.1590 ar fi un motiv de vânzare. O strategie mai agresivă implică intrarea în poziție lungă de la 1.1705 sau intrarea în poziție scurtă de la 1.1605.