FX.co ★ BCE nu intenționează să relaxeze și mai mult

Banca Centrală Europeană a redus trei dobânzi, care pot fi acum considerate "neutre". Să vă reamintesc, dobânzile "neutre" sunt cele care nu stimulează economia și nici nu frânează inflația. Indicele prețurilor de consum în zona euro a scăzut la nivelul țintă și nu a coborât sub 2%. Astfel, deocamdată, o relaxare suplimentară a politicii monetare nu este, în mod real, necesară. Isabel Schnabel, membră a consiliului BCE, a confirmat acest lucru.

Ea a declarat că încă consideră că tarifele comerciale reprezintă o amenințare pentru stabilitatea prețurilor din Uniunea Europeană, dar că tarifele ar putea provoca doar o creștere pe termen scurt a inflației, iar setările actuale ale politicii monetare ar putea, potențial, să conțină creșterea prețurilor. Fără îndoială, există mult potențial în acest punct de vedere, dar trebuie admis că BCE și-a atins obiectivul, spre deosebire de Federal Reserve sau Banca Angliei. Reamintim că inflația din SUA se apropie de 3%, iar în Marea Britanie, este aproape de 4%. În ambele cazuri, o relaxare suplimentară este contraindicată; de exemplu, Fed nu are altă opțiune, deoarece piața muncii s-a "răcit" deja de patru luni.

Pe baza celor de mai sus, o reducere a dobânzii este probabilă doar în 2025 — și doar din partea Fed. Banca Angliei ar putea desfășura o altă rundă de relaxare, așa cum a fost planificată la începutul anului, dar, în opinia mea, cu inflația de două ori peste normă, banca centrală britanică s-ar putea abține de la acest pas. Dacă Fed continuă să reducă dobânzile de una singură, cum va afecta aceasta toate instrumentele care implică dolarul american?

În consecință, este rezonabil să ne așteptăm la o slăbiciune continuă a dolarului american. Luând în considerare structura actuală a valurilor, contextul de știri, starea economiei SUA și tendințele, atitudinea moderată a Fed și cerințele lui Trump pentru reduceri mai rapide și mai profunde ale ratelor—dacă presupunerea mea este corectă—nivelul de 1.1830 atins în iulie nu va fi maximul pentru 2025. Mă aștept pe deplin ca, în acest an, EUR/USD să închidă peste nivelul de 1.2000, mai aproape de 1.2500.

Imaginea valului pentru EUR/USD:

Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască o tendință ascendentă. Marcarea valurilor depinde încă în totalitate de contextul de știri legat de deciziile lui Trump și politica externă a SUA. Obiectivele secțiunii de trend pot ajunge până în zona de 1.25. În consecință, continui să iau în considerare poziții long, cu ținte în jurul valorii de 1.1875 (ceea ce corespunde cu 161.8% din extensia Fibonacci) și mai sus. Presupun că construcția valului 4 este completă. Astfel, acum este un moment bun pentru a cumpăra.

Imaginea valului pentru GBP/USD:

Marcarea valului pentru GBP/USD rămâne neschimbată. Ne confruntăm cu o secțiune de tendință ascendentă impulsivă. Cu Trump, piețele pot experimenta multe șocuri și inversări, care ar putea afecta serios imaginea valului, dar pentru moment, scenariul de lucru rămâne intact. Ținta pentru secțiunea de tendință ascendentă este acum în jurul valorii de 1.4017. În acest moment, cred că construcția valului corectiv 4 este completă. Valul 2 din 5 poate fi fie complet, fie aproape de finalizare. Prin urmare, recomand achiziționarea cu o țintă de 1.4017.

Principii cheie ale analizei mele:

1. Structurile valurilor ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat și necesită adesea ajustări.
2. Dacă nu ești sigur cu privire la piață, este mai bine să stai pe margine.
3. Nu se poate fi niciodată 100% sigur de direcția pieței. Nu uita să folosești ordine de stop-loss.
4. Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.