FX.co ★ Prezentare generală EUR/USD. 9 septembrie. Dolarul s-a odihnit destul. Trump nu doarme niciodată

Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat relativ liniștit luni, ceea ce nu este surprinzător, având în vedere că fundalul macroeconomic și fundamental în Uniunea Europeană și Statele Unite practic a lipsit. Donald Trump continuă să facă declarații aproape zilnic, dar în prezent comentariile sale sunt mai axate pe soluționarea conflictelor dintre Ucraina și Rusia, precum și în Fâșia Gaza. S-ar putea spune că Trump a relaxat puțin presiunea asupra restului lumii cu privire la "nedreptatea în comerț care a permis multor țări să jefuiască SUA timp de decenii."

S-ar părea că nu există un moment mai bun pentru ca dolarul să își revină. Pentru o dată, Donald Trump nu introduce noi tarife sau nu le majorează pe cele existente. Cu toate acestea, așa cum am spus de multe ori înainte, moneda americană nu are motive de bucurie. Ce ar fi de bucurat dacă economia continuă să slăbească, în ciuda unui PIB puternic pentru trimestrul al doilea? Până la urmă, PIB-ul nu este singurul indicator al stării economiei. De exemplu, săptămâna trecută a arătat că activitatea de afaceri în sectorul manufacturier continuă să scadă, numărul de posturi disponibile este în scădere, crearea de locuri de muncă noi a rămas minimă pentru al patrulea lună consecutiv, iar șomajul este în creștere. Putem într-adevăr sărbători creșterea PIB-ului în astfel de circumstanțe?

Noi credem că nu. Economia poate afișa o creștere de două cifre, dar dacă șomajul este în creștere, inflația este în creștere, piața muncii este în scădere și Rezerva Federală reduce ratele dobânzii, atunci dolarul va continua să scadă pentru o perioadă foarte lungă. Și acesta este exact scenariul către care ne îndreptăm.

Nimeni nu mai are îndoieli că Fed va reduce rata cheie în septembrie. Acum, piața se întreabă dacă banca centrală va reduce ratele doar de două ori cu 0,25% până la sfârșitul anului. Speranțele săptămânii trecute erau legate de raportul Nonfarm Payrolls. Traderii sperau că numărul ar putea depăși previziunea negativă, ceea ce ar fi sugerat o stabilizare pe piața muncii. Dar acest lucru nu s-a întâmplat.

Prin urmare, Fed va trebui să reducă ratele pentru a salva piața muncii. O politică monetară mai permisivă va oferi companiilor acces la împrumuturi ieftine, care pot fi canalizate către dezvoltare și investiții, permițând crearea de noi locuri de muncă—sau cel puțin așa ar trebui să funcționeze teoria. În practică, nu este atât de simplu. Să ne amintim că politicile lui Trump vizează, de asemenea, migranții, atât legali, cât și ilegali. Cu un singur semn de penalizare, Trump poate transforma sute de mii de migranți legali în ilegali. Având în vedere că SUA, ca țară, există doar datorită migranților, nu este surprinzător că piața muncii este în scădere. În primul rând, nimeni nu vrea să lucreze în America cu un astfel de președinte. În al doilea rând, deportările din SUA continuă, astfel încât forța de muncă se reduce. Economia suferă din cauza tarifelor de import; cererea, veniturile și profiturile sunt în scădere. Între timp, PIB-ul crește datorită veniturilor bugetare suplimentare, iar Departamentul de Apărare este acum numit Departamentul de Război.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD pe parcursul ultimelor cinci zile de tranzacționare până pe 9 septembrie este de 77 pips, considerată "medie". Marți, ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1,1674 și 1,1828. Banda superioară a canalului de regresie liniară indică în sus, ceea ce arată o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, avertizând asupra reînnoirii tendinței ascendente. De asemenea, s-a format o divergență bullish, semnalând creșterea.

Niveluri de Suport Imediate:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Niveluri de Rezistență Imediate:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD ar putea relua tendința ascendentă. Moneda americană este încă puternic influențată de politicile lui Trump, iar acesta nu are intenția de a "se odihni pe lauri". Dolarul a crescut cât de mult a putut, dar acum pare momentul pentru un nou ciclu de declin prelungit. Dacă prețul se stabilizează sub media mobilă, se pot considera poziții scurte cu un obiectiv la 1,1597. Pozițiile lungi rămân relevante deasupra mediei mobile, cu obiective la 1,1780 și 1,1828 ca parte a continuării tendinței.

Explicații ale Elementelor din Grafic:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale indică în aceeași direcție, tendința este puternică.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacțiilor.
• Nivelurile Murray servesc drept niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe lecturile curente de volatilitate.
• Indicatorul CCI: scăderile sub -250 (supravândut) sau creșterile peste +250 (supracumpărat) indică faptul că o inversare a tendinței poate fi aproape.