FX.co ★ Prezentare generală GBP/USD. 9 Septembrie. Corecția Perfectă a Lirei și Dilema Fed

Perechea valutară GBP/USD și-a continuat și ea mișcarea ascendentă în tranzacționarea de luni, chiar dacă volatilitatea a fost destul de redusă. De-a lungul zilei de luni, traderii nu au primit nicio veste semnificativă macroeconomică sau fundamentală, așa că activitatea de piață lentă este destul de de înțeles. În același timp, vinerea trecută și săptămâna anterioară au oferit destul material de discuție. În ultimele săptămâni, am obosit să repetăm același lucru—pur și simplu nu există niciun motiv pentru ca dolarul să crească. Bineînțeles, asta nu înseamnă că dolarul nu poate crește prin definiție. Doar înseamnă că nu există motive să o facă.

Ca întotdeauna, problema constă în marile jucători—market makers care, datorită capitalului lor, pot manipula piața, vâna lichiditatea traderilor de retail și muta prețurile împotriva direcției generale a pieței. De exemplu, suntem convinși că prăbușirea de marțea trecută a lirei sterline a fost o manipulare curată, după cum am discutat de mai multe ori săptămâna trecută. Ce s-a întâmplat? GBP/USD se tranzacționa în mod calm, doar pentru a se prăbuși brusc cu 200 de pips fără niciun motiv aparent. Desigur, un „motiv” a fost găsit rapid—randamentul obligațiunilor guvernamentale britanice a atins cel mai înalt nivel din 1998. Dar trebuie să ne întrebăm, crede piața că un randament al obligațiunilor de 5,6% este acceptabil (de vreme ce la acea valoare lira nu avea probleme), dar 5,7% este brusc prea mult? Randamentele obligațiunilor nu cresc peste noapte la 5,7%!

Această prăbușire a lirei sterline ne-a arătat doar că un nou val de creștere este inevitabil. Contextul fundamental rămâne dezastruos pentru dolar și, apropo, randamentul Trezoreriei americane crește constant, creând presiuni suplimentare asupra bugetului. Datele despre piața muncii și șomajul din SUA, în esență, au pus capăt oricăror speranțe de creștere ale dolarului, chiar și una mică. Nonfarm Payrolls au fost pentru a patra lună consecutiv la valori foarte scăzute, șomajul este în creștere și săptămâna aceasta suntem aproape siguri că vom vedea o creștere a inflației din SUA pentru luna august.

Reamintim că creșterea inflației este mai degrabă un factor bullish pentru dolar, deoarece Rezerva Federală nu ar trebui să scadă rata cheie—altminteri, asta ar declanșa o inflație și mai ridicată. Dar cum ar trebui să salveze piața locurilor de muncă atunci? Răspunsul este simplu: trebuie să aleagă fie să salveze piața locurilor de muncă, fie să continue lupta împotriva inflației ridicate, care va continua să crească din cauza războiului comercial declanșat de Donald Trump. Prin urmare, o altă creștere a inflației probabil nu va salva dolarul de la o scădere.

În cadrul zilnic, este clar că perechea s-a corectat timp de exact o lună, realizând o retragere perfectă de 38,2% Fibonacci. Un nou val de creștere a început la 1 august. În ultimele săptămâni, prețul a rămas relativ stabil, în principal din cauza așteptării raportului Nonfarm Payrolls de către piață. Vineri, aceste speranțe au fost anulate, așa că vânzarea dolarului american poate continua.

Volatilitatea medie pentru GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 116 pips. Pentru perechea liră/dolar, aceasta este considerată "mare". Marți, 9 septembrie, ne așteptăm la o mișcare în intervalul delimitat de nivelurile 1.3428 și 1.3660. Canalul superior de regresie liniară este orientat în sus, ceea ce indică clar o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a intrat din nou în zona supravândută, avertizând suplimentar asupra reluării tendinței ascendente.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

S1 – 1.3489

S2 – 1.3428

S3 – 1.3367

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

R1 – 1.3550

R2 – 1.3611

R3 – 1.3672

Recomandări pentru tranzacționare:

Perechea valutară GBP/USD vizează din nou să își reia tendința ascendentă. Pe termen mediu, politicile lui Trump vor continua probabil să pună presiune asupra dolarului, așa că nu ne așteptăm la o creștere a dolarului. Prin urmare, pozițiile long cu ținte la 1.3611 și 1.3672 rămân mult mai relevante cât timp prețul este deasupra mediei mobile. Dacă prețul scade sub media mobilă, pozițiile short mici pot fi luate în considerare pe baze strict tehnice. Din când în când, moneda americană arată corecții, dar pentru o inversare sustenabilă a tendinței, sunt necesare semne reale de încheiere a războiului comercial global sau alți factori pozitivi majori.

Explicații ale elementelor graficului:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt orientate în aceeași direcție, tendința este puternică.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) indică tendința pe termen scurt și direcția de tranzacționare.
• Nivelurile Murray servesc ca ținte pentru mișcări și corecții.
• Nivelurile de volatilitate (linii roșii) sunt canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe valorile actuale ale volatilității.
• Indicatorul CCI: scăderi sub -250 (supravândut) sau creșteri peste +250 (supraîncărcat) înseamnă că o inversare a tendinței poate fi aproape.