FX.co ★ Prezentare generală EUR/USD. 10 septembrie. Cum afectează Trump dolarul? La nivel global.

Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat relativ liniștit de-a lungul zilei de marți—cel puțin până la publicarea raportului anual Nonfarm Payrolls. Totuși, așa cum am menționat de multe ori, un raport (indiferent care este) nu poate inversa trendul sau schimba instantaneu sentimentul traderilor. De aceea, în articolele noastre fundamentale, nu vom discuta nici măcar raportul NonFarm Payrolls; vom aborda acest subiect în secțiunea „Recomandări de Tranzacționare”.

După o pauză de trei săptămâni, dolarul american scade din nou. Așa cum am avertizat de câteva ori în aceste ultime trei săptămâni, dolarul nu a avut—și încă nu are—factori de creștere. Ba chiar din contră. În aceste trei săptămâni, au sosit suficient de multe știri care practic „instrucționau” piața să continue să scape de moneda americană. Acestea includ statistici macroeconomice eșuate în SUA, „demiterea” Lisei Cook de către Donald Trump și creșterea tarifelor împotriva Indiei ca represalii pentru refuzul lor de a înceta să mai cumpere petrol, gaz și arme din Rusia. După cum putem vedea, războiul comercial este doar în creștere, Trump folosind acum tarifele ca pârghii împotriva anumitor țări pentru a-și atinge propriile obiective geopolitice, în timp ce solicită în continuare Fed să reducă ratele.

Așadar, toți factorii care au împins dolarul în jos în primele 7–8 luni ale anului 2025 rămân în vigoare. Dar, pe lângă aceștia, există și alții noi. De exemplu, începând cu septembrie, diferența dintre ratele BCE și Fed va începe să se îngusteze—și ne așteptăm să se îngusteze rapid. În teorie, euro nu ar fi trebuit să crească atât de mult în prima jumătate a anului, din moment ce BCE tot tăia ratele în tot acest timp. Imaginați-vă cât de puternică era influența lui Trump asupra dolarului: chiar și atunci când BCE relaxa, euro tot a crescut! În a doua jumătate, Fed va fi cel care taie ratele. Deci, ce ar trebui să ne așteptăm de la dolar dacă a scăzut chiar și când Fed a menținut politica monetară strictă?

Referitor la influența lui Trump asupra dolarului, este clar că sub Trump, moneda americană s-a depreciat constant și probabil va continua să o facă încă 3,5 ani. Dar există un alt aspect important: ponderea rezervelor valutare în dolari la băncile centrale din întreaga lume este în scădere. Acest lucru se întâmplă de ceva vreme—deci nu-l poți învinovăți doar pe Trump pentru asta—dar el ar putea agrava tendința. Din 2024, cota dolarului în rezerve este de 57,8%, euro aproximativ 20% și toate celelalte valute aproximativ 20%. Evident, va dura foarte mult timp până când euro și dolarul vor ajunge la paritate, dar procesul a început și continuă de cel puțin un deceniu.

Trump însuși nu dorește ca lumea să abandoneze dolarul, dar politicile protecționiste ale SUA conduc către acest scenariu. Vedem regiunea Asia-Pacific cooperând, întărind legăturile, unindu-se împotriva SUA. Trinomul India-China-Rusia cu greu poate fi numit „jucători slabi”—chiar și individual, sunt destul de puternici. Cu cine va coopera SUA? Cu Canada și UE, ambele fiind lovite de tarife.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până pe 10 septembrie, este de 71 de pips, caracterizată ca fiind "medie". Ne așteptăm ca perechea să se miște între 1.1651 și 1.1793 miercuri. Banda superioară a canalului de regresie liniară este orientată în sus, ceea ce indică încă o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare, avertizând asupra unei tendințe ascendente reînnoite. De asemenea, s-a format o divergență bullish, semnalând o creștere.

Niveluri de Suport Imediate:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

Niveluri de Rezistență Imediate:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD ar putea relua tendința ascendentă. Moneda americană este puternic influențată de politicile lui Donald Trump, și acesta nu are intenția de a "se mulțumi cu ce a realizat". Dolarul a crescut cât a putut, dar acum pare a fi timpul pentru un nou val de declin prelungit. Dacă prețul este sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții scurte spre un obiectiv de 1.1597. Deasupra mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante cu obiective la 1.1780 și 1.1841, în continuarea tendinței.

Explicația Elementelor Graficului:

• Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale indică aceeași direcție, tendința este puternică.
• Linia mediei mobile (setări 20,0, netedă) indică tendința pe termen scurt și direcția tranzacției.
• Nivelurile Murray servesc drept niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
• Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul de preț probabil pentru ziua următoare, bazat pe citirile actuale ale volatilității.
• Indicatorul CCI: scăderi sub -250 (supravânzare) sau creșteri peste +250 (supracumpărare) semnifică posibilitatea unei inversări de tendință în apropiere.