FX.co ★ Cum va afecta inflația din SUA cursul de schimb al dolarului? (Există șansa unei scăderi reînnoite a USD/JPY și a unei creșteri a AUD/USD)

Dolarul s-a stabilizat înainte de publicarea unor date importante privind inflația din SUA, începând de astăzi cu raportul privind inflația prețului de producție (PPI), urmând ca mâine să fie publicate datele privind inflația consumatorului (CPI). Cum ar putea acestea să afecteze dolarul și piețele financiare în general?

Reamintim faptul că piața are deja așteptări bine fundamentate că Federal Reserve va reduce ratele dobânzilor ca răspuns la situația extrem de dificilă de pe piața muncii. Se presupune că rata cheie va fi redusă cu 0,25% în mod obișnuit, dar rămâne o probabilitate semnificativă — în prezent de 8%— de o reducere de 0,50%.

În cea mai mare parte, o reducere de 0,25% este deja luată în calcul în valoarea activelor din SUA și din alte țări și este deja reflectată în valoarea dolarului pe piața Forex. Investitorii își concentrează acum atenția asupra datelor privind inflația și posibila reacție de reglementare. În acest caz, este aproape sigur că, dacă atât rapoartele privind inflația producătorilor, cât și ale consumatorilor se aliniază cu prognoza consensuală, se poate aștepta o reducere de 0,25% a ratei dobânzii. În același timp, dacă cifrele sunt mai mici, acest lucru ar putea fi un motiv pentru o reducere de 0,50%.

Bineînțeles, în ambele scenarii, piața va reacționa cu o cerere crescută pentru active mai riscante și vânzări de dolari. În special, dacă raportul privind inflația consumatorului arată în mod neașteptat—chiar și o ușoară—scădere, acesta va fi un motiv puternic pentru o vânzare mai profundă a dolarului pe fondul unei cereri puternice pentru acțiuni, aur și criptomonede. O astfel de evoluție ar putea justifica o reducere imediată a ratei cu o jumătate de punct procentual, iar piața ar reflecta acest lucru printr-o mișcare mai semnificativă.

Până acum, în sesiunea de dimineață, viitorurile indicilor bursieri americani sunt tranzacționate în "verde", cu excepția indicelui industrial DOW, care scade simbolic cu 0,05%.

Așadar, catalizatorul schimbărilor pe piețele globale ar putea fi datele de astăzi privind inflația producătorilor, care, conform prognozelor consensuale, ar trebui să arate o scădere atât în cifrele anuale, cât și luna de luna, la o valoare de bază de la 3,7% la 3,5%, și pentru cifra lunară generală, de la 0,9% la 0,3%. În ceea ce privește cifrele de mâine privind inflația consumatorului, se așteaptă ca acestea să arate, dimpotrivă, o creștere atât a valorilor lunare, cât și anuale—de la 0,2% la 0,3% și de la 2,7% la 2,9%, respectiv.

În concluzie, evaluez perspectiva generală a pieței ca fiind moderat pozitivă pentru activele de risc și negativă pentru dolar.

Prognoza zilei:

USD/JPY

Perechea continuă să se miște lateral, așteptând decizia crucială de politică monetară a Fed, determinată de publicarea datelor privind inflația din SUA. Scăderea sa este probabil să determine vânzarea perechii, cu o țintă de scădere până la 146.30. Un nivel potrivit pentru vânzare este la 147.25.

AUD/USD

Perechea se află într-un trend ascendent pe termen scurt, așteptând rezultatul întâlnirii de politică monetară a Fed pe fondul datelor privind inflația din SUA. O străpungere peste nivelul de 0.6625 ar putea declanșa o creștere puternică spre 0.6715. Un nivel potrivit pentru cumpărare este 0.6630.