FX.co ★ Bitcoin: Va scădea sub 100.000 de dolari?

Analiștii de la Standard Chartered avertizează asupra unei scăderi "inevitabile" pe termen scurt a Bitcoin sub 100.000 de dolari. Paradoxal, acest declin ar putea reprezenta ultima oportunitate pentru investitorii mari de a intra pe piață înainte de următorul impuls ascendent.

Cu mai puțin de trei săptămâni în urmă, aceiași analiști proiectau că Bitcoin va ajunge la 135.000 de dolari până în trimestrul al treilea, cu un posibil maxim istoric de 200.000 de dolari până la sfârșitul anului. Acum, însă, ei avertizează că este probabilă o pauză temporară sub șase cifre.

Presiunea macroeconomică vs. Piețele cripto: Frica, Războaiele comerciale și Dolarul

Vârful de 126.000 de dolari înregistrat pe 6 octombrie nu a fost doar un maxim local, ci a simbolizat și o schimbare în etapa de piață. Standard Chartered notează că vânzarea de active a început în contextul temerilor crescânde de un nou război comercial între SUA și China.

Frica alimentează cererea pentru dolarul american—și acționează ca o otravă pentru activele riscante. Bitcoin nu face excepție.

Fără semne de revenire a lichidității pe piețele tradiționale și cu toate așteptările de relaxare monetară amânate, Bitcoin se confruntă acum cu un context dificil în care prima de risc continuă să crească.

Sub $100,000—Dar Nu pentru Mult Timp: O Fereastră de Oportunitate

Standard Chartered nu vede scăderea iminentă ca pe o amenințare, ci mai degrabă ca pe o oportunitate. Piața "trebuie să elimine jucătorii slabi" înainte de a putea avansa. Cei care pot cumpăra în timpul acestei scăderi s-ar putea poziționa bine până în primul trimestru.

Banca evidențiază trei indicatori de urmărit pentru un potențial punct minim:

Fluxurile de Capital între Aur și Bitcoin

Vânzarea de aur de săptămâna trecută a coincis cu o creștere în timpul zilei a Bitcoin. Dacă această relație inversă se menține, ar putea semnala o rotație reînnoită a capitalului din refugii tradiționale în cripto.

Un Schimb Dovish de la Fed

Chiar și un semnal neutru de la Rezerva Federală ar fi interpretat ca fiind optimist pentru activele de risc. Orice semn de oprire a înăspririi cantitative ar putea amplifica lichiditatea pieței și revitaliza prețurile activelor digitale.

Rezistența Tehnică

În ciuda corecțiilor, Bitcoin rămâne deasupra mediei mobile pe 50 de săptămâni, care a fost aproape de $25,000 în 2023. Această bază de creștere subliniază forța structurală de bază a pieței taur.

Opțiuni vs. Futures: Semne ale Maturității Pieței

În timp ce participanții la piață dezbat țintele de preț pe termen scurt, structura pieței Bitcoin evoluează.

Pentru prima dată, interesul deschis total în opțiunile Bitcoin a depășit cel din futures: $108 miliarde versus $68 miliarde, conform CheckonChain.

În timp ce traderii speculativi au mizat odată puternic pe futures cu efect de levier înalt, atenția se mută acum către instrumente mai flexibile de gestionare a riscurilor. Opțiunile permit acoperirea volatilității fără a declanșa lichidări forțate—un indiciu al creșterii instituționale și al sofisticării riscurilor.

Lansarea opțiunilor pe iShares Bitcoin Trust (IBIT) de către BlackRock în noiembrie 2024 a marcat un pas crucial în transformarea instituțională a Bitcoin.

Octombrie: O Rupere în Corelația Aur–Bitcoin

Octombrie a fost neobișnuit: aurul și Bitcoin s-au mișcat în direcții opuse. În timp ce metalul prețios a înregistrat un câștig de aproape 10%, Bitcoin a scăzut cu 6%. Aceasta a rupt narativa de lungă durată "aur digital vs. aur fizic".

În realitate, divergența a reflectat factori nelegați. Scăderea aurului din 21–22 octombrie a fost cauzată de supraîncălzirea în metale prețioase, în timp ce piața cripto și-a prețuit deja "punctul de durere" propriu mai devreme, cu o scădere de 17% de la maximele locale. Cu alte cuvinte, Bitcoin a condus faza de corecție.

Catalizatori Diferiți, Cronologii Diferite

Aurul răspunde în principal deciziilor la nivel macro ale băncilor centrale. Bitcoin, în schimb, reacționează la o varietate de factori interni—levier, fluxuri ETF și redistribuție on-chain. Acest comportament asincron este ceea ce face piața cripto unică; operează pe cronologia sa proprie.

Notabil, aurul tokenizat pe platforme precum Bybit (XAUTUSDT) a reflectat mișcările pieței spot fără discrepanțe sau anomalii—un semnal important pentru traderii care folosesc strategii de acoperire încrucișată în cadrul ecosistemului cripto. Infrastructura s-a maturizat suficient pentru a menține transparența, chiar și în timpul șocurilor.

Ce Înseamnă asta pentru Traderi

Bitcoin intră într-o zonă de turbulențe. Jucătorii puternici rămân activi, în timp ce participanții instituționali își măresc expunerea prin opțiuni în loc de futures. Pe termen scurt, se așteaptă o volatilitate suplimentară și o altă scădere la intervalul $95,000–$97,000 rămâne posibilă.

Cu toate acestea, pe un orizont de 6–12 luni, atât ciclul macroeconomic, cât și implicarea instituțională în creștere sugerează că tendința bullish pe termen lung este încă intactă.