FX.co ★ Suportul triplu al Fed alimentează creșterea S&P 500

Piața a obținut ceea ce dorea. Fed a efectuat o reducere fermă, scăzând rata fondurilor federale la 3,75% și semnalând o pauză în ciclul de relaxare monetară. Totuși, banca centrală nu a închis ușa pentru o relaxare ulterioară. În plus, accentul pus de Jerome Powell pe slăbiciunea pieței muncii și dependența deciziilor Fed de date fac extinderea monetară în 2026 destul de probabilă. Acest lucru a fost bine primit de indicii bursieri americani, cu S&P 500 înregistrând cea mai puternică reacție la o ședință FOMC din luna martie, în timp ce Russell 2000 a atins un nou record istoric.

Reacția S&P 500 la Ședințele Fed

Piața de acțiuni a beneficiat de un avantaj triplu oferit de Federal Reserve. Nu doar că banca centrală și-a ridicat prognoza de PIB pentru 2026 de la 1,8% la 2,3% și a redus estimările de inflație de la 3% la 2,6%, dar, de asemenea, nu a exclus o relaxare monetară suplimentară. Jerome Powell a vorbit despre creșterea productivității condusă de tehnologiile de inteligență artificială. Potrivit președintelui Fed, scăderile de ocupare din cauza AI nu sunt resimțite pe deplin încă; altfel, cererile de șomaj ar crește substanțial mai rapid.

Accelerația economiei pe fundalul încetinirii inflației creează un mediu favorabil pentru acțiunile din SUA, de tip "Goldilocks". Conform Navellier & Associates, atunci când Fed reduce ratele și S&P 500 se află la 2% de maximele istorice, a crescut de 100% din timp în următoarele 12 luni.

Reducerea prudentă a ratei, urmată de o surpriză moderată din partea lui Jerome Powell, a dus la o scădere a randamentelor Trezoreriei. De mult timp, indicele larg de acțiuni a ignorat creșterea randamentelor Trezoreriei, dar aceasta nu putea continua la nesfârșit. S&P 500 ar fi scăzut, sau randamentele obligațiunilor ar fi scăzut. Din fericire, investitorii au ales ultima opțiune.

Dinamica S&P 500 și randamentele Trezoreriei SUA

În cele mai recente prognoze FOMC, este proiectat un act de expansiune monetară pentru 2026, în timp ce piața futures mizează pe două. Totul va depinde de datele privind economia americană. Totuși, lipsa unei rezerve de siguranță în ceea ce privește așteptările pentru noi scăderi ale ratei fondurilor federale ar putea face ca S&P 500 să fie vulnerabil la vânzările de acțiuni în companiile tehnologice.

Astfel, rezultatele dezamăgitoare de la Oracle, care nu au îndeplinit așteptările de pe Wall Street, s-au reflectat într-o scădere a futures-urilor S&P 500. Este probabil ca indicele larg de acțiuni să deschidă în scădere pe 11 decembrie. Cu toate acestea, investitorii retail, care s-au obișnuit să cumpere pe corecții, au nevoie doar de acest lucru. Ei așteaptă cu nerăbdare creșterea de Crăciun de pe piața de acțiuni din SUA, iar o retragere în indicele larg de acțiuni ar reprezenta o oportunitate excelentă de a cumpăra la un preț mai mic.

Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic al S&P 500 arată prețul consolidându-se deasupra valorii corecte la 6.845, cu tauri care dețin controlul asupra situației. Atâta timp cât piața se tranzacționează deasupra acestui nivel important, atenția ar trebui să rămână pe cumpărarea indicelui larg de acțiuni, având ca ținte nivelurile de 7.000 și 7.100.