FX.co ★ Rezumatul întâlnirii BCE din decembrie

Pe 18 decembrie, Banca Centrală Europeană și-a încheiat ultima ședință a anului, deși cu o săptămână mai târziu decât Rezerva Federală. Așa cum se așteptau participanții de pe piață, nu s-au luat decizii semnificative. Toate cele trei rate ale dobânzii (refinanțare, depozit și creditare) au rămas neschimbate pentru a patra oară consecutiv. Declarația însoțitoare a BCE a subliniat reziliența economiei europene. Prognoza de creștere pentru 2025 a fost revizuită în sus, la 1.4% an pe an. Deși astfel de rate de creștere nu pot fi considerate ridicate, ele sunt stabile, ceea ce probabil BCE consideră satisfăcător.

Declarația a menționat și slăbiciuni în sectorul manufacturier (în special în Germania), în timp ce a evidențiat simultan o piață a muncii puternică și un consum intern robust. Economia zonei euro a răspuns bine la războiul comercial declanșat de Donald Trump, cu așteptări inițiale de rezultate mult mai grave din cauza tarifelor. Cu toate acestea, creșterea economică persistă, inflația a fost stabilizată în jurul valorii de 2% și nu există riscuri iminente de accelerare a acesteia. BCE continuă să prioritizeze menținerea stabilității prețurilor.

Comunicatul final a indicat că banca centrală va continua să monitorizeze atent orice schimbări în procesele economice și este pregătită să reacționeze dacă este necesar. Acest lucru înseamnă că, dacă inflația deviază de la 2% pe o bază susținută, BCE va fi pregătită să înăsprească sau relaxeze politica monetară. Unul dintre executivii BCE, Isabel Schnabel, a evidențiat anterior riscurile inflației ridicate mai presus de riscurile unei încetiniri economice. Piața a interpretat această declarație ca un semnal că BCE ar putea lua în considerare creșterea ratelor dobânzilor anul viitor. Pe de altă parte, un alt executiv BCE, Luis de Guindos, a reamintit că este important nu doar să se prevină o nouă creștere a indicelui prețurilor de consum, ci și să se evite încetinirea sub marca țintă. Astfel, BCE ar putea de asemenea să revină la măsuri de relaxare.

Din toate acestea, rezultă că BCE nu are nevoie să schimbe parametrii politicii monetare în lunile următoare. Prin urmare, nu anticipăm schimbări și nici nu ne așteptăm ca deciziile BCE să aibă un impact semnificativ asupra cursului de schimb al euro. Instrumentul EUR/USD va fi probabil mai influențat de știrile din SUA, în special de deciziile Fed, în lunile următoare.

Analiza undelor pentru EUR/USD:

Pe baza analizei, concluzionez că perechea EUR/USD continuă să construiască un segment de tendință ascendentă. Politica lui Donald Trump și politica monetară a Fed rămân factori semnificativi care influențează declinul pe termen lung al monedei americane. Țintele pentru segmentul actual al tendinței ar putea extinde până la cifra 25. Setul actual de valuri ascendente începe să se dezvolte și sper că suntem martorii construcției unei structuri de valuri impulsive care face parte din valul global 5. În acest scenariu, ar trebui să ne așteptăm la o creștere care să atingă cifra 25, așa cum am menționat mai devreme.

Analiza undelor pentru GBP/USD:

Structura valurilor perechii GBP/USD s-a schimbat. Continuăm să tratăm un segment de tendință ascendentă, impulsivă, dar structura sa internă a devenit mai complexă. Structura corectivă descendentă a-b-c-d-e în C din 4 pare completă, la fel și întregul val 4. Dacă acest lucru este corect, mă aștept ca tendința principală să își reia construcția cu ținte inițiale în jurul cifrelor 38 și 40.

Pe termen scurt, am anticipat formarea undei 3 sau c cu ținte în jurul valorilor 1.3280 și 1.3360, corespunzătoare nivelurilor de retragere Fibonacci de 76,4% și 61,8%. Aceste ținte au fost atinse. Valul 3 sau c continuă să se construiască și setul actual de valuri începe să prezinte caracteristici impulsive. Prin urmare, ne putem aștepta la continuarea prețului ascendent cu ținte în jurul valorilor 1.3580 și 1.3630.

Principii cheie ale analizei mele:

1. Structurile valurilor ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și adesea suferă modificări.
2. Dacă nu ai încredere în tendințele pieței, este mai bine să nu intri pe piață.
3. Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării. Nu uita să folosești ordine de protecție Stop Loss.
4. Analiza undelor poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.