FX.co ★ USD/JPY. Analiză și Prognoză

Yenul japonez continuă să slăbească pe fondul scăderii așteptărilor pentru o creștere a ratelor de dobândă de către Bank of Japan. În același timp, îngrijorările cu privire la stabilitatea financiară a țării sub politicile de reflatare ale prim-ministrului Sanae Takaichi, împreună cu incertitudinea politică înaintea alegerilor anticipate din 8 februarie, subminează statutul yenului de activ de refugiu. Combinat cu o forță moderată a dolarului american, acest lucru împinge perechea USD/JPY spre pragul rotund de 154,00.

Speculațiile cu privire la o posibilă intervenție a autorităților japoneze pentru a limita deprecierea yenului ar putea restrânge pozițiile agresive ale vânzătorilor contra yenului. În plus, riscurile economice provenite din amenințările tarifare ale președintelui american Donald Trump și instabilitatea geopolitică în curs ar putea întări atractivitatea defensivă a yenului. Totodată, dolarul american întâmpină dificultăți în atragerea cumpărătorilor din cauza preocupărilor legate de acțiunile Federal Reserve și a speculațiilor de relaxare a politicii monetare, ceea ce limitează potențialul de creștere pentru USD/JPY.

Yenul japonez rămâne, de asemenea, sub presiune în condițiile în care datele CPI din Tokyo slăbesc perspectiva unei înăspriri monetare suplimentare de către Bank of Japan în contextul provocărilor fiscale și politice. Un raport guvernamental publicat vineri a arătat că indicele CPI de bază în capitală a scăzut de la 2,0% la 1,5% în ianuarie—cel mai scăzut nivel din februarie 2022. CPI de bază, exclusiv alimente proaspete, a scăzut la 2,0% de la 2,3% în decembrie, în timp ce CPI fără alimente proaspete și energie a coborât la 2,4% de la 2,6% luna anterioară.

Aceste indicatori arată o reducere a presiunilor prețurilor determinate de cerere, diminuând probabilitatea unei înăspriri suplimentare de către Bank of Japan după creșterea din decembrie a ratei de politică monetară la 0,75%, un maxim al ultimilor 30 de ani. Prim-ministrul Sanae Takaichi își concentrează agenda electorală pe extinderea stimulentelor și suspendarea taxei pe consum la alimente, ridicând întrebări cu privire la disciplina fiscală a Japoniei. Vineri, în urma unei acțiuni a Ministerului de Finanțe al Japoniei, au apărut zvonuri despre o verificare neobișnuită a ratelor de către Rezerva Federală din New York, crescând șansele unei intervenții coordonate SUA-Japonia pentru a contracara slăbiciunea yenului.

Pe partea dolarului american, președintele american Donald Trump a anunțat joi retragerea certificării pentru avioanele canadiene și impunerea unor taxe de 50% asupra acestora până când avioanele Gulfstream produse în SUA obțin certificare în Canada, alimentând escaladarea între vecinii din America de Nord. Acest lucru, împreună cu tensiunile SUA-Iran și conflictul prelungit Rusia-Ucraina, ar trebui să ajute la limitarea pierderilor pentru yenul considerat activ de refugiu. SUA continuă să întărească Orientul Mijlociu cu nave de război și avioane de luptă, în timp ce secretarul Apărării Pete Hegseth a confirmat disponibilitatea completă de a acționa la ordinele lui Trump.

Rusia a invitat din nou președintele ucrainean Volodymyr Zelensky la Moscova pentru discuții de pace, dar progresele rămân evazive din cauza dezacordurilor fundamentale, inclusiv refuzul Kievului de a ceda întregul Donbas pentru a pune capăt conflictului de aproape patru ani. Între timp, dolarul american primește un impuls ușor pe baza zvonurilor că Kevin Warsh va deveni noul președinte al Fed, susținând perechea USD/JPY. Trump a promis să numească astăzi, vineri, candidatul pentru poziția de președinte al Fed.

Pentru oportunități mai bune de tranzacționare astăzi, aceasta ar trebui să se concentreze pe Indicele Prețurilor de Producție (PPI) din SUA, precum și pe discursurile Federal Reserve, care ar putea stimula cererea pentru dolar și ar putea stabili tendința pentru USD/JPY înainte de weekend.

Din perspectivă tehnică, perechea a atins nivelul rotund de 154,00, unde se află SMA-ul pe 100 de zile. O depășire a acestuia ar deschide calea către nivelul rotund de 155,00. Dacă prețurile nu reușesc să se mențină peste 152,70 și nivelul rotund de 152,00, ar putea urma o scădere mai rapidă către SMA-ul pe 200 de zile, foarte semnificativ.

Tabelul de mai jos arată schimbările procentuale ale yenului japonez față de principalele valute astăzi. Yenul japonez a înregistrat cea mai notabilă creștere față de dolarul australian.