FX.co ★ Piața este prea optimistă în privința favoritului Kevin Warsh?

Înoapte trecută, au circulat zvonuri pe piață că Kevin Warsh ar putea deveni noul președinte al Fed. Warsh a făcut parte anterior din FOMC și l-a sfătuit pe Trump în probleme economice. După apariția știrilor, activele riscante au fost imediat vândute. Dolarul american, totuși, a experimentat doar un scurt episod de optimism, potrivit multor economiști. Să vedem de ce a reacționat piața astfel și la ce ne putem aștepta de la domnul Warsh.

Să începem cu faptul că Warsh a vorbit în repetate rânduri în favoarea reducerii diferitelor programe de stimulare monetară și s-a opus istoric unei politici monetare prea relaxate. Ce înseamnă asta pentru acțiunile americane și pentru cripto? Pe termen lung, investitorii nu ar trebui să se aștepte la apariția unei lichidități noi doar pentru că Rezerva Federală împinge investitorii dinspre depozitele bancare și obligațiuni către acțiuni și cripto prin intermediul ratelor scăzute ale dobânzilor sau prin tipărirea a trilioane de dolari care apoi se revarsă în diverse piețe. Cu alte cuvinte, reacția pieței de ieri a reflectat în mare măsură declarațiile vechi decât o politică nouă.

Pe piața valutară, dolarul a crescut doar modest — poate nici măcar o creștere reală. Totuși, o politică monetară mai dură și un stimulent redus ar susține teoretic moneda. Cu toate acestea, dolarul nu și-a îmbunătățit semnificativ poziția după știri: după ce a pierdut aproape 5 cenți pe parcursul săptămânii și apoi a câștigat doar 30 de pips, nu există prea multe motive să considerăm aceasta o evoluție cu adevărat pozitivă.

Cel mai important, Warsh a susținut recent relaxarea în loc de înăsprire. Deci, a uitat piața opinia sa actuală și a redat doar părerile lui de acum un an? Această teorie pare absurdă. Prin urmare, se pot trage imediat mai multe concluzii. Piața cripto a scăzut și a pierdut câteva miliarde de dolari în capitalizare deoarece a fost într-o tendință descendentă în ultimele cinci luni; traderii au folosit pur și simplu povestea lui Warsh ca pretext pentru a tranzacționa cu acea tendință. Piața de acțiuni a fost supraevaluată de ani de zile și continuă să atingă noi recorduri care nu reflectă starea reală a economiei și politicii din SUA. În ceea ce privește dolarul, nu a avut loc practic nicio reacție durabilă — este atât de multă presiune negativă asupra monedei americane în acest moment încât o singură numire nu poate remedia situația.

Imaginea undelor pentru EUR/USD

Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, instrumentul continuă să construiască un segment ascendent al trendului. Politicile lui Trump și politica monetară a Fed rămân factori semnificativi care contribuie la slăbirea pe termen lung a dolarului. Țintele curente ale trendului ar putea să se extindă până la 1.25. În acest moment, cred că unda globală 4 a fost completată, deci mă aștept la câștiguri suplimentare. Totuși, anticipez o undă descendentă pe termen scurt, deoarece seria a?b?c?d?e pare și ea completă. În orice caz, nu aș recomanda încercarea de a tranzacționa corecția acum.

Imaginea undelor pentru GBP/USD

Structura de unde pentru GBP/USD a devenit mai clară. O presupusă undă 5 în interiorul unei unde mai mari 5 este încă în formare, dar structura internă a undei globale 5 ar putea fi mult mai extinsă. Cred că secvența actuală ascendentă se apropie de finalizare sau poate deja a fost completată. În consecință, o undă corectivă (sau un set de unde corective) ar putea începe în curând, după care trendul principal va reveni cel mai probabil cu ținte deasupra zonei de 1.39.

Principiile cheie ale analizei mele:

1. Structurile undelor ar trebui să fie simple și comprehensibile. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și se schimbă adesea.
2. Dacă nu ești sigur de ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai pe margine.
3. Nu există certitudine 100% cu privire la direcția pieței — nu uita niciodată de ordinele de protecție Stop?Loss.
4. Analiza undelor ar trebui combinată cu alte metode analitice și strategii de tranzacționare.