FX.co ★ EUR/USD. Smart Money. Piața muncii a adăugat incertitudine

Marți, perechea EUR/USD s-a întors în favoarea euro, iar timp de două zile întregi taurii au împins prețul mai sus, dând speranțe pentru reluarea trendului ascendent. Această speranță nu a fost încă spulberată, întrucât dezechilibrul „bullish” 12 este în prezent în curs de corecție, iar activitatea traderilor vineri este la un nivel minim. Totuși, de la nivelurile actuale, perechea ar putea face oricând o mișcare bruscă, în orice direcție. În primul rând, nimeni nu știe cum vor evolua evenimentele din Orientul Mijlociu. În al doilea rând, nimeni nu știe când va vorbi din nou Donald Trump sau ce va spune. În al treilea rând, cu doar câteva ore în urmă au fost publicate rapoarte importante din SUA – Nonfarm Payrolls și rata șomajului – iar traderii nu au reacționat deloc, în ciuda datelor foarte neașteptate. Astfel, senzația este că un arc este comprimat și se poate descărca în orice moment. Sau, pur și simplu, traderii sunt pregătiți să tranzacționeze doar pe baza factorilor geopolitici.

Toată creșterea dolarului american din ultimele 4–5 săptămâni a fost determinată de factori geopolitici. Acum, traderii oscilează, nesiguri în privința următoarelor mișcări. Trump alternează între dorința de a debloca Strâmtoarea Hormuz și transferarea responsabilității către alte țări; între a vorbi despre negocieri de succes cu Iran și a promite distrugerea acestuia. Vedem reflectarea acestor evenimente pe grafic. Am spus în repetate rânduri că nu cred în sfârșitul trendului ascendent, în ciuda străpungerii unor minime importante care formau trendul. Mișcarea din ultimele două luni s-ar putea transforma într-un trend descendent dacă geopolitica va continua să susțină puternic dolarul. Totuși, în acest moment, încă mă îndoiesc de capacitatea urșilor de a susține o ofensivă prelungită. O nouă creștere a dolarului american este posibilă doar dacă geopolitica continuă să ofere un sprijin puternic urșilor. Și, așa cum am mai spus, acest lucru ar necesita nu doar menținerea situației dificile din Orientul Mijlociu, ci chiar deteriorarea ei în continuare.

Imaginea de pe grafic începe să se transforme și devine foarte interesantă. În primul rând, prețul ar putea reacționa în curând la imbalance 11. Aceasta ar fi deja a doua reacție, care ar putea fi mai slabă sau ar putea să nu aibă loc deloc. Totuși, reamintesc faptul că trendul ascendent rămâne valabil, iar în zona imbalance 11 nu s-ar putea forma decât un semnal de vânzare. În al doilea rând, astăzi prețul poate reacționa la imbalance 12, formând astfel un semnal de cumpărare în cadrul unui trend ascendent. Un alt aspect important este potențialul „lichidity grab” al ultimelor două impulsuri ascendente, care ar putea coincide cu procesarea imbalance 11. Astfel, este încă prea devreme să spunem că taurii lansează o ofensivă pe scară largă, dar probabilitatea există. Factorul-cheie este obținerea unui armistițiu între Washington și Teheran.

Fluxul de știri de vineri a fost foarte puternic, însă traderii au ignorat (la momentul redactării) chiar și aceste date. Dacă cifrele ar fi fost mediocre și neutre, lipsa de reacție nu m-ar fi surprins. Totuși, rata șomajului a scăzut neașteptat la 4,3% în martie, iar Nonfarm Payrolls a fost de 178.000, față de așteptările traderilor de 60.000. În același timp, valoarea pentru februarie a fost revizuită de la -92.000 la -133.000. Datele din SUA, în mod clar, nu au adus mai multă claritate.

Există în continuare multe motive pentru un atac al taurilor, iar chiar izbucnirea războiului în Orientul Mijlociu nu le-a diminuat numărul. Din punct de vedere structural și global, politicile lui Trump – care au dus anul trecut la o scădere semnificativă a dolarului – nu s-au schimbat. Pe termen scurt, moneda americană se poate întări pe fondul unui „flight to safety”, însă acest factor nu o poate susține la nesfârșit și necesită o escaladare continuă a conflictului din Orientul Mijlociu. Nu există alți factori puternici de susținere pentru dolar. Continui să nu cred într-un trend descendent de durată. Dolarul a primit un sprijin temporar din partea pieței, dar ce va alimenta în continuare urșii?

Calendar de știri pentru SUA și Zona Euro:

• SUA – ISM Services PMI (14:00 UTC).

Pe 6 aprilie, calendarul economic conține o singură publicare destul de importantă. Influența fundalului de știri asupra sentimentului de piață de luni ar putea fi vizibilă în a doua parte a zilei – cu condiția să nu fie ignorat și acest raport de către traderi.

Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:

În opinia mea, perechea rămâne în faza de formare a unui trend ascendent. Fundalul de știri și-a schimbat brusc direcția acum patru săptămâni, însă trendul în sine nu poate încă fi considerat complet anulat sau încheiat. Prin urmare, pe termen scurt, traderii au nevoie de noi modele și semnale pentru a formula prognoze pe termen scurt și pentru a deschide poziții.

În viitorul apropiat, urșii ar putea primi un semnal la imbalance 11, însă dacă geopolitica nu se deteriorează în continuare, semnalul s-ar putea să nu se formeze. Taurii, în schimb, pot căuta un semnal în zona imbalance 12, ceea ce le-ar permite deschiderea unor poziții de cumpărare cu țintă în jurul nivelului de 1,1670.