FX.co ★ EUR/USD Smart Money: Inflația în creștere nu reușește să miște piața

Perechea EUR/USD a crescut pentru a cincea zi consecutiv pe fondul așteptărilor privind un armistițiu între Iran și Statele Unite. Toate celelalte știri, rapoarte și evenimente au un impact redus sau chiar inexistent asupra sentimentului traderilor. Merită menționat că analiza tehnică semnalase deja o posibilă apreciere a euro. A avut loc o reacție la bullish imbalance 12, care a declanșat actuala mișcare ascendentă. Desigur, dacă evoluțiile geopolitice nu s‑ar fi întors împotriva vânzătorilor, această avansare bullish poate că nu ar fi avut loc – însă configurația tehnică a contat în continuare. Traderii au avut, așadar, oportunitatea de a deschide poziții long, care în prezent înregistrează profituri consistente.

În ceea ce privește contextul de știri, activitatea militară în Orientul Mijlociu continuă intermitent. Miercuri, Statele Unite au lovit o altă rafinărie din Iran, Iranul a lansat rachete către Kuweit, iar Israel a efectuat bombardamente intense în Liban. Totuși, joi și vineri nu au fost raportate evenimente similare. Piața continuă să creadă într-un armistițiu mai de durată și, în consecință, cererea pentru dolarul american s-a diminuat.

Toate câștigurile dolarului din ultimele una jumătate – două luni au fost determinate exclusiv de factorul geopolitic. De îndată ce SUA și Iran au convenit asupra unui armistițiu de două săptămâni, urșii s-au retras imediat, iar taurii au intrat agresiv în piață. Armistițiul rămâne fragil, însă punctul-cheie este că a fost generat un semnal de creștere, iar EUR/USD urcă. Doar acest lucru este suficient pentru piață.

Am afirmat în repetate rânduri că nu cred că trendul ascendent s-a încheiat, în pofida străpungerii unor minime structurale importante. Mișcarea prețului din ultimele două luni s-ar putea transforma totuși într-un trend descendent dacă situația geopolitică se deteriorează din nou. Cu toate acestea, în acest moment rămân sceptic că urșii pot menține o presiune prelungită bazându-se pe un singur factor. Pentru un nou impuls descendent ar fi nevoie de un eșec complet al eforturilor de încetare a focului și de menținerea blocadei în Strâmtoarea Hormuz.

Tabloul tehnic s-a schimbat vizibil în ultimele zile. În primul rând, este posibil ca prețul să reacționeze în continuare la dezechilibrul 11 și să-și reia scăderea – acest scenariu ar deveni principal în cazul prăbușirii armistițiului. În al doilea rând, reacția la dezechilibrul 12 a format deja un semnal de creștere în cadrul unui trend ascendent. În al treilea rând, este probabil să se formeze săptămâna aceasta un nou dezechilibru ascendent, care va servi nu doar ca potențială zonă de intrare pentru poziții long, ci și ca zonă de suport pentru euro.

Fluxul de știri de vineri nu a fost doar interesant, ci și important. Nu mă așteptam la o reacție puternică a pieței la raportul privind inflația din Germania, dar anticipam o volatilitate sporită după publicarea datelor privind inflația din SUA – lucru care nu s-a materializat. IPC-ul american a urcat la 3,3%, exact conform așteptărilor, ceea ce explică reacția anemică. Totuși, trebuie recunoscut că inflația s-a accelerat semnificativ, iar Federal Reserve va trebui acum să analizeze cum să o readucă în jos.

Există în continuare numeroase motive pentru ca taurii să rămână activi, iar izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu nu le-a diminuat. Din punct de vedere structural și la nivel global, politicile lui Trump – care au condus anul trecut la o depreciere semnificativă a dolarului – nu s-au schimbat. Pe termen scurt, dolarul poate câștiga teren pe fondul evitării riscului, însă acest sprijin este temporar și depinde de continuarea escaladării în Orientul Mijlociu. Fără aceasta, dolarul nu dispune de factori de susținere puternici.

În continuare nu cred într-un trend descendent de durată. Dolarul a beneficiat de un sprijin temporar, dar ce ar putea permite urșilor să continue presiunea în jos?

Calendar de știri pentru SUA și Zona Euro

• SUA – Existing Home Sales (14:00 UTC)

Pe 13 aprilie, calendarul economic conține o singură publicare, niciuna cu importanță majoră. Contextul de știri este puțin probabil să influențeze sentimentul pieței luni.

Prognoză și sugestii de tranzacționare pentru EUR/USD

În opinia mea, perechea se află încă în procesul de formare a unui trend ascendent. Deși fundalul de știri s-a schimbat brusc în urmă cu două luni, trendul de ansamblu nu poate fi încă considerat inversat sau încheiat. Prin urmare, taurii își pot continua avansul pe termen scurt – cu condiția ca situația geopolitică să permită acest lucru.

Pe termen scurt, urșii ar putea primi un semnal la dezechilibrul 11, dar dacă situația geopolitică nu se înrăutățește, acest semnal s-ar putea să nu fie confirmat. Taurii, în schimb, au avut ocazia să deschidă poziții long pe baza semnalului generat de dezechilibrul 12, cu o țintă în zona 1,1670. Această țintă a fost deja atinsă, iar mișcarea ascendentă poate continua către maximele anuale.

Există însă o condiție esențială: conflictul din Orientul Mijlociu trebuie să se îndrepte către o pace stabilă.