FX.co ★ Analiză și prognoză pentru prețul XAU/USD: Aurul rămâne sub presiune din cauza unui dolar american puternic

Vineri, aurul (XAU/USD) atrage cumpărători pentru a doua zi consecutiv, prelungindu-și revenirea după ce, în sesiunea anterioară, a scăzut la cel mai redus nivel din 27 martie. În timpul sesiunii europene de tranzacționare, metalul prețios a urcat până la nivelul de 4.515 USD, în apropierea mediei mobile exponențiale (EMA) pe 9 zile.

Totuși, potențialul de creștere pare limitat, întrucât participanții la piață așteaptă noi evoluții privind un posibil acord de pace între Statele Unite și Iran. Potrivit Axios, care citează doi oficiali americani, părțile au convenit asupra unui proiect de document care extinde actualul regim de încetare a focului pentru încă 60 de zile. Acest lucru a redus temerile privind perturbări prelungite ale livrărilor de petrol din regiune și a menținut prețurile petrolului aproape de minimele ultimelor 30 de zile, diminuând astfel așteptările privind o politică monetară mai restrictivă.În plus, îmbunătățirea sentimentului de piață pune presiune pe dolarul american, ceea ce, la rândul său, sprijină cererea pentru aur.În același timp, acordul de pace propus necesită încă aprobarea finală a președintelui american Donald Trump. Mai mult, investitorii rămân sceptici în privința șanselor de soluționare a conflictului de trei luni, având în vedere divergențele majore dintre părți în ceea ce privește programul nuclear al Iranului și controlul Strâmtorii Hormuz. Riscul unei noi escaladări continuă să limiteze optimismul pieței. Acest lucru ar putea contribui la evitarea unei slăbiri suplimentare a dolarului american, dar, în același timp, limitează și potențialul de apreciere al aurului.

Prudența suplimentară în rândul vânzătorilor de dolari americani provine din accelerarea inflației în Statele Unite, care a ajuns la cel mai rapid ritm din ultimii trei ani, impulsionată în mare măsură de creșterea prețurilor la energie pe fondul conflictului din Orientul Mijlociu. Conform datelor publicate joi de Bureau of Economic Analysis (BEA), indicele prețurilor pentru Personal Consumption Expenditures (PCE) a urcat la 3,8% anual în aprilie, de la 3,5% în luna precedentă. Măsura Core PCE, care exclude componentele volatile precum alimentele și energia, a crescut cu 3,3%, în linie cu așteptările pieței.

Publicarea acestor date a consolidat așteptările că Federal Reserve ar putea fi nevoită să mențină ratele dobânzilor la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă, pentru a contrabalansa încetinirea activității economice. Estimările preliminare au arătat că PIB-ul Statelor Unite a crescut cu 1,6% în ritm anualizat în primul trimestru al anului 2026, sub estimarea inițială de 2,0%.

Cu toate acestea, participanții la piață continuă să ia în calcul posibilitatea unei noi înăspriri a politicii monetare. Potrivit FedWatch Tool al CME Group, probabilitatea unei majorări cu 25 de puncte de bază a ratei dobânzii de către Federal Reserve în 2026 este estimată în prezent la aproximativ 50%. Acest lucru limitează disponibilitatea investitorilor de a paria agresiv pe o slăbire suplimentară a dolarului american sau de a acumula poziții long semnificative în aur.

Din perspectivă tehnică, XAU/USD a dat dovadă de reziliență sub media mobilă simplă (SMA) cheie pe 200 de zile, joi, și a revenit în sus din această zonă. Oscilatoarele rămân în teritoriu negativ, ceea ce indică faptul că vânzătorii (bears) dețin în continuare un avantaj pe piață. Prețurile rămân, de asemenea, sub mediile mobile simple pe 50 de zile și 20 de zile, confirmând tendința descendentă dominantă.

Totuși, merită menționat faptul că aurul nu a coborât sub SMA pe 200 de zile, ceea ce sugerează că cumpărătorii (bulls) continuă să apere această zonă de suport și păstrează șansa de a recăpăta controlul asupra direcției pieței.