FX.co ★ Prezentare generală a perechii EUR/USD. 11 iunie. În așteptarea ședinței BCE

Perechea valutară EUR/USD și-a menținut tendința descendentă miercuri, iar evenimentele geopolitice nu sugerează, deocamdată, o schimbare de direcție. Să ne amintim că săptămâna a început optimist, cu noi promisiuni din partea lui Donald Trump de a semna foarte curând un acord cu Iranul. Totuși, a doua zi, ceva a mers prost în planurile președintelui american. S-a aflat că Iranul a atacat și a distrus un elicopter american Apache care patrula Strâmtoarea Hormuz. Ca răspuns la acest „act scandaloș de agresiune”, SUA au lovit radare și poziții de lansare iraniene. Ieri, Teheranul a început să lanseze lovituri de represalii asupra Bahrainului, Kuweitului și Iordaniei.

După cum vedem, Donald Trump pare să trăiască într-un fel de univers paralel, în care un acord cu Iranul este deja convenit, iar victoria asupra unui adversar principal a fost obținută în urmă cu câteva luni. În realitate, nu se întrevede niciun acord cu Iranul, iar piața începe din nou să se trezească din „tăițeii” pe care liderul de la Casa Albă i-a atârnat în fața ei. Prin urmare, nu este de mirare că moneda americană crește din nou. Crește moderat, pentru că, deocamdată, perspectiva reluării unui război la scară largă nu este pe masă. Nimeni nu își dorește asta, însă Iranul este pregătit, în timp ce SUA, cel mai probabil, nu sunt.

Astfel, ne aflăm într-o situație de mijloc, între un armistițiu și un război total. Probabil că nici experții militari nu pot descrie situația actuală printr-un singur termen, pentru că un astfel de termen pur și simplu nu există. Cu toate acestea, practic nu mai avem un armistițiu, iar negocierile au căpătat de mult un caracter pur formal. Piața continuă să ignore întregul fundal macroeconomic și fundamental, astfel încât nici măcar disponibilitatea Băncii Centrale Europene de a majora astăzi dobânda de politică monetară nu joacă vreun rol.

Gândiți-vă doar: BCE este pregătită să înăsprească politica monetară (prima și singura dintre marile bănci centrale care face acest pas), iar euro continuă să scadă. Când vom mai vedea așa ceva? Totul se întâmplă pentru că 90% din dinamica pieței valutare și a instrumentelor valutare este determinată de geopolitică. Subliniem acest lucru de trei luni la rând. Prin urmare, astăzi nu contează deloc ce decizie va lua BCE (chiar dacă, în esență, ea este deja cunoscută), ce retorică va adopta Christine Lagarde (chiar și dacă promite încă cinci majorări de dobândă) sau ce declarații vor fi făcute cu privire la economie și inflație.

Este evident pentru toată lumea că, dacă conflictul din Orientul Mijlociu nu va fi soluționat, inflația va continua să se accelereze, iar o singură majorare de dobândă nu va putea opri acest proces. Așadar, nu are sens să se limiteze la o simplă înăsprire a politicii, iar dacă BCE este sau nu pregătită să majoreze dobânzile de mai multe ori rămâne o mare necunoscută, având în vedere ritmul de creștere al economiei europene în primul trimestru. Totuși, să repetăm încă o dată: toate aceste informații sunt, în prezent, irelevante. Este posibil ca piața să reacționeze, de formă, la rezultatele ședinței de astăzi și la discursul lui Lagarde. Dar apoi totul va reveni la „normalitatea” actuală. Perechea poate să-și schimbe direcția de cinci ori într-o singură zi, doar pe baza factorilor geopolitici.

Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 11 iunie, este de 65 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște joi între nivelurile 1,1485 și 1,1615. Canalul superior al regresiei liniare s-a orientat în sus, indicând o schimbare a tendinței către una ascendentă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe bearish, avertizând asupra declanșării unei corecții descendente care nu s-a încheiat încă. Vineri, acesta a intrat în zona de supravânzare, semnalând o posibilă finalizare a corecției.

Cele mai apropiate niveluri de suport:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Cele mai apropiate niveluri de rezistență:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, care, cel mai probabil, reprezintă o corecție în cadrul trendului ascendent global. Fundamentele globale pentru dolar rămân extrem de negative, iar doar factorii geopolitici îi oferă în mod regulat susținere. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short cu ținte la 1,1485 și 1,1475. Pozițiile long devin relevante atunci când prețul se află deasupra liniei mediei mobile, cu ținte la 1,1719 și 1,1780. Piața continuă să se decupleze de factorii geopolitici, însă în ultimele săptămâni dolarul a fost cerut pe fondul diminuării speranțelor de pace în Orientul Mijlociu.

Note privind ilustrațiile:

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, acest lucru indică un trend puternic.

Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile.

Nivelele Murray sunt niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică un canal probabil al prețului, în interiorul căruia perechea va evolua în ziua următoare, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.

Indicatorul CCI: intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări a tendinței în direcția opusă.