FX.co ★ Bitcoin: почему майские данные по инфляции и эмиссия USDT могут спровоцировать новую волну роста

Последние недели для Bitcoin выдались непростыми: после резких колебаний, вызванных общественно-политическими «перепалками» и волатильностью на глобальных рынках, криптовалюта укрепляет позиции на фоне фундаментальных факторов.

В этом обзоре разберем, как экономические события первой половины июня, сокращение объемов торгов на централизованных биржах и масштабный выпуск стейблкоинов USDT от Tether могут повлиять на краткосрочную и долгосрочную динамику цены Bitcoin.

Майские данные по инфляции — новый фактор неопределенности для Bitcoin

Главным макроэкономическим событием недели станет публикация отчета по индексу потребительских цен (CPI) за май, а также связанных с ним показателей индекса цен производителей (PPI) и индекса потребительского настроения Мичиганского университета.

Эти данные станут последним «звоночком» перед июньским заседанием Федерального резерва США, и инвесторы внимательно следят за ними в ожидании сигналов о дальнейшем курсе монетарной политики.

Нынешние прогнозы указывают на то, что инфляция сохраняется на высоком уровне, что уменьшает шансы на скорое смягчение процентной политики. Для Bitcoin это может означать дальнейшее давление на рисковые активы и ограничение потенциала роста.

Однако в случае сюрприза в виде замедления инфляции спрос на криптовалюту, наоборот, может резко возрасти, подстегнув волатильность и новые покупки на спотовом рынке.

Особенно актуален этот момент на фоне данных об объемах торгов. Они снижаются до минимальных значений с 2020 года, а средний дневной объём спотовых сделок с Bitcoin на централизованных биржах опустился до отметки около 107 тысяч долларов. Это значит, что текущая волатильность может усилиться при выходе ключевых отчетов — рынок оказался уязвимым из-за снижения ликвидности.

Почему спады объемов торгов — не всегда плохо для Bitcoin

Многие трейдеры воспринимают падение торговых объемов как негативный сигнал, однако глубокий анализ последних данных говорит об обратном. За последние полгода с бирж было выведено более 820 000 Bitcoin, что совпадает с рекордным максимумом монет в холодном хранении. Это означает, что большинство держателей сейчас предпочитают накопление, а не активную торговлю.

Аналитики CryptoQuant подчеркивают: низкая активность на биржах и в блокчейне свидетельствует о фазе накопления, когда крупные игроки и долгосрочные инвесторы удерживают позиции, не пытаясь заработать на краткосрочных колебаниях.

Такая «тихая» фаза укрепляет фундамент для будущего ралли, но снижает ликвидность и увеличивает вероятность резких движений при появлении крупных новостей.

Массовый выпуск USDT от Tether — что это значит для Bitcoin?

Наряду с макроэкономическими факторами важным драйвером для Bitcoin остается рост ликвидности через стейблкоины. На прошлой неделе Tether выпустила дополнительный миллиард USDT в сети Tron, всего через три недели после выпуска двух миллиардов токенов. Опыт показывает, что именно такие крупные эмиссии USDT предшествуют значительным скачкам курса Bitcoin.

По данным Arkham Intelligence, каждая подобная волна выпуска сопровождалась увеличением суточного торгового объема и ростом открытых позиций на деривативах. Это создаёт благоприятную почву для институционального притока капитала в криптовалюту и повышает шансы на закрепление Bitcoin на новых максимумах.

В совокупности с возможной новой покупкой от известных институциональных инвесторов, таких как Майкл Сэйлор, текущая ликвидность USDT способна подстегнуть рост Bitcoin до отметок выше недавних рекордов — свыше $111 000.

Объединение факторов: что ждать трейдерам в ближайшие недели?

Исходя из анализа, можно выделить несколько ключевых моментов для понимания дальнейшего движения Bitcoin:

• Фундаментальная поддержка со стороны долгосрочных держателей. Значительный отток монет с бирж и рост количества Bitcoin в холодных кошельках говорит о том, что базовый спрос устойчив. Инвесторы пока не готовы распродавать активы, что ограничивает нисходящие риски.
• Влияние макроэкономических данных. Если майский CPI подтвердит сохранение высокой инфляции, возможно усиление давления на рискованные активы, в том числе на Bitcoin. В случае же неожиданного замедления инфляции рынок может получить импульс для масштабного роста.
• Роль выпуска USDT и институционального интереса. Массовая эмиссия стейблкоинов и возможные новые крупные покупки способны обеспечить приток ликвидности и поддержать цену Bitcoin в краткосрочной перспективе.
• Сокращение объемов торгов — фактор риска волатильности. Узкий торговый диапазон и низкая ликвидность повышают вероятность резких колебаний в обе стороны. Трейдерам стоит готовиться к повышенной активности рынка в периоды выхода важных экономических данных.

Итог: Bitcoin — в ожидании крупного тренда

Текущая конъюнктура напоминает классическую фазу накопления перед масштабным движением цены. С одной стороны, сильная поддержка со стороны долгосрочных держателей и растущая реализованная капитализация (уже почти $935 млрд) формируют прочный фундамент. С другой — макроэкономическая неопределенность и потенциальная волатильность подталкивают рынок к осторожности.

В ближайшие две недели трейдерам стоит внимательно следить за выходом данных по инфляции в США и реакцией рынка на свежий поток ликвидности USDT. Если давление на цену ослабнет, Bitcoin может вскоре пробить ключевые уровни сопротивления и обновить исторические максимумы.