FX.co ★ Bitcoin и новые центры силы: как геополитика влияет на цену

Bitcoin продолжает консолидироваться около отметки 114 000 долларов при суточном объеме торгов более 50 млрд долларов. Текущая динамика отражает не только баланс краткосрочных спекулятивных операций, но и растущее влияние долгосрочного капитала — институциональных инвесторов и корпоративных резервов.

Выводы о поведении долгосрочных держателей и спотовых ETF указывают на устойчивый спрос со стороны крупных игроков. За последнюю неделю объём BTC на крупных кошельках увеличился на 65 000 монет, что довело общие резервы до 3,65 млн BTC. При этом наблюдается отток Bitcoin с бирж, что сокращает свободное предложение и повышает роль долгосрочных инвесторов в формировании ценовых уровней.

Для трейдеров это сигнал о том, что рынок переходит к модели, где краткосрочные колебания будут зависеть от макрофакторов, но структура спроса создает прочную основу для ценовой поддержки.

Сезонные паттерны и влияние исторической статистики

Исторически четвёртый квартал оказывался наиболее сильным для Bitcoin: средняя доходность за Q4 составляла около 85 %, а октябрь лишь дважды за последние 12 лет закрывался с отрицательным результатом. Эта статистика важна, поскольку она влияет на ожидания инвесторов и может усиливать тренд, если фундаментальные условия остаются благоприятными.

Однако зависимость от сезонных паттернов со временем ослабевает. Рынок становится более зрелым, и помимо традиционной цикличности возрастает роль институционального капитала, макроэкономических факторов и денежно-кредитной политики. Для трейдеров это означает, что исторические данные могут служить ориентиром, но не гарантией — ключевыми остаются подтверждающие сигналы от объёмов и поведения крупных держателей.

Техническая картина: ключевые уровни и ожидания рынка

На четырехчасовом графике Bitcoin продолжает консолидироваться в районе 114 000 долларов, формируя восходящий треугольник. Пересечение 50- и 200-дневных скользящих средних указывает на сохранение среднесрочного восходящего тренда. Индекс RSI на уровне 62 говорит об умеренном ростовом импульсе без признаков перегретости.

Прорыв выше 115 400 долларов может открыть путь к уровням 117 150–118 600 долларов, а их достижение будет означать, что покупатели готовы платить выше текущих уровней даже без сильного новостного драйвера. Для трейдеров эти зоны могут стать ориентиром для постановки целей при длинных позициях.

С другой стороны, поддержка расположена в районе 113 395 долларов, а в случае углубленной коррекции — в диапазоне 110 000–112 000 долларов. Удержание этих уровней будет означать сохранение спроса при локальных распродажах и отсутствие паники среди долгосрочных инвесторов.

Импульс и долгосрочные сигналы

Индикатор 30-дневного импульса опустился в отрицательную зону, что может указывать на замедление текущего роста и возможный период консолидации. При этом исторические данные показывают, что в начале каждого месяца Bitcoin нередко формирует локальные минимумы: в сентябре таким уровнем стали 107 000 долларов.

Для рынка это может означать временную паузу перед новым этапом роста. Если институциональный спрос сохранится, а ликвидное предложение продолжит сокращаться, консолидация может стать подготовкой к дальнейшему повышению ценовых уровней.

Макрофакторы: ставки, инфляция и регулирование

Ситуация на глобальных рынках остается ключевым фактором для криптовалют. Ожидания по снижению процентных ставок в США и других странах формируют дополнительный интерес к риск-активам, включая Bitcoin. Умеренный рост инфляции и заявки на пособие по безработице в США создают условия для возможного смягчения политики ФРС, что может поддержать криптовалютный рынок.

Регуляторные решения также остаются важным триггером. Запуск и успешная работа американских спотовых ETF увеличивают легитимность Bitcoin для институциональных инвесторов и могут стать драйвером дальнейшего спроса.

Центральная Азия: формирование государственных резервов Bitcoin

Ключевым фактором последних недель стали решения ряда стран Центральной Азии по созданию государственных резервов Bitcoin. Кыргызстан утвердил закон о стратегическом резерве, используя избыточные гидроэнергетические мощности для майнинга. На данный момент страна использует только около 10 % гидроэнергетического потенциала, что открывает возможности для масштабирования добычи.

С января по июль 2025 года оборот на 13 лицензированных криптоплатформах Кыргызстана составил 11 млрд долларов — это в 200 раз больше, чем в 2022 году. Казахстан также заявил о намерении создать собственный криптовалютный резерв, а Россия и ряд азиатских стран изучают аналогичные шаги.

Для рынка это сигнал о том, что Bitcoin постепенно рассматривается не только как спекулятивный актив, но и как элемент национальных стратегий. Для трейдеров это означает долгосрочный сдвиг в структуре спроса, когда часть предложения может быть выведена из оборота государственными структурами.

Итог: умеренно позитивный сценарий при сохранении тренда

Сочетание институционального спроса, ограниченного предложения и растущего интереса со стороны государственных структур создаёт фундаментальные условия для продолжения восходящего тренда.

Краткосрочно ключевым уровнем остаётся 115 400 долларов — его пробой откроет путь к зонам 117 000–118 600 долларов. В случае коррекции диапазон 110 000–112 000 долларов может стать зоной поддержки при сохранении долгосрочных положительных факторов.