FX.co ★ Конец «эры Tesla» отменяется, инвесторы рассчитывают на сюрприз

Еще недавно Tesla казалась на грани поражения: замедление продаж электромобилей, рост конкуренции со стороны китайских производителей, политические скандалы вокруг Илона Маска и протесты в США формировали картину конца «эры Tesla». Сентябрь доказал обратное: акции компании выросли более чем на 30% и достигли новых исторических максимумов.

Ключевым драйвером роста стало решение Маска уйти из политики и сосредоточиться на бизнесе. Для инвесторов это был сигнал, что стратегическое руководство Tesla остается в руках основателя.

Совет директоров подлил масла в огонь, утвердив пакет вознаграждения для Маска в триллион долларов – шаг, который воспринимается как гарантия его вовлеченности в будущее компании.

Что поддерживает акции Tesla сегодня?

Во-первых, сервис роботакси Tesla начал работать в Остине и Сан-Франциско, и планы по расширению географии вселяют уверенность в новую бизнес-модель.

Во-вторых, выход обновленной Model Y «Джунипер» вернул интерес покупателей: модернизация завода завершена, задержки позади, а спрос на модель традиционно высок.

В-третьих, позитив добавляет грядущее обновление системы Full Self Driving – версия v14 уже тестируется, а Маск обещает, что через несколько недель FSD будет восприниматься как «разумное существо». Эти заявления вызывают скепсис, но именно они формируют уникальный хайп вокруг Tesla.

Еще один важный фактор – Китай. После ослабления регуляторного давления и запуска стимулов экономика страны оживилась, что сразу отразилось на продажах электромобилей.

В августе Tesla увеличила продажи в Китае до 83 тыс. машин (+22,6% к июлю). Китай остается вторым по величине рынком для компании (около 22% дохода), и восстановление спроса здесь способно нивелировать слабость в США и Европе.

Ожидания по поставкам

На этой неделе Tesla опубликует данные за третий квартал. Консенсус-прогноз предполагает поставку 448 тыс. автомобилей, UBS ожидает производство на уровне 470 тыс., а рынок ставок Kalshi закладывает даже 505 тыс. единиц.

Если Tesla приблизится к верхней границе этих ожиданий, это станет мощным сигналом для быков, подтверждающим, что компания может превысить планку в 1,85 млн поставок в 2025 году.

Техническая картина

TSLA совершила впечатляющий разворот. После нескольких лет боковой динамики акции прорвались к новым максимумам. Долгосрочный график демонстрирует классический паттерн «чем длиннее база, тем выше потенциал роста».

Сильный сентябрь подтвердил пробой, и теперь ближайшие цели можно искать через расширения Фибоначчи – в районе $600 за акцию на горизонте нескольких месяцев. Поддержка расположена вблизи $500–510, а зона $540–550 служит промежуточным барьером. Пробой этих уровней вверх откроет дорогу к новым высотам.

Общая картина на рынке во вторник

Во вторник на премаркете рынок выглядит сдержанно, но не теряет общего оптимизма: S&P 500 торгуется вблизи отметки 6650, Nasdaq 100 – около 24600. Это чуть ниже максимумов понедельника, когда Уолл-стрит уверенно стартовала неделю: S&P 500 подрос на 0,26%, Nasdaq укрепился на 0,48%, а Dow Jones добавил 0,15%.

Драйв обеспечили технологические гиганты и акции, связанные с искусственным интеллектом. Nvidia прибавила более 2%, AMD – 1,2%, Micron Technology – свыше 4%. Для инвесторов это был сигнал: несмотря на разговоры о перегретости и цикличности «AI-бума», аппетит к риску в секторе сохраняется.

Любопытно, что еще на прошлой неделе рынок активно обсуждал потенциальные угрозы – от нарастающего долга компаний до ограничений энергетической инфраструктуры, которая может сдержать экспансию технологий искусственного интеллекта.

На данный момент инвесторы предпочитают фокусироваться на потенциале роста прибыли и новой волне капиталовложений, которая способна сохранить инерцию для Nasdaq и всего сектора высоких технологий.

Фундаментальная картина выглядит неоднозначно. С одной стороны, сентябрь подходит к концу на мажорной ноте: Nasdaq с начала месяца вырос на 5,3%, S&P 500 – на 3,1%, Dow – на 1,7%.

Это хороший результат, особенно после волатильного лета. С другой стороны, впереди слишком много неопределенности. Главный фактор риска – угроза шатдауна правительства США, если до 1 октября Конгресс и Белый дом не договорятся о бюджете.

История знает примеры, когда подобные ситуации становились источником паники и краткосрочных распродаж. Инвесторы это прекрасно понимают, и любая новость о переговорах в Вашингтоне тут же отразится на индексах.

Технический анализ

S&P 500 сейчас торгуется в районе 6650 пунктов. Это зона локального сопротивления, которую индекс уже несколько раз тестировал. Закрепление выше откроет дорогу к 6700 и, при благоприятном новостном фоне, к 6750.

Индикаторы сигнализируют об осторожности. RSI держится вблизи 63–65 – это еще не перекупленность, но признаки замедления налицо. MACD показывает снижение импульса роста. Ближайшая поддержка – 6600, ключевая – 6520–6500. То есть при негативных новостях о шатдауне или слабых данных рынка труда мы легко можем увидеть откат к этим уровням.

Nasdaq 100 стоит вблизи 24600 пунктов, и здесь картина похожая, но более напряженная. Это зона важного сопротивления, и для выхода выше 25000 индекс должен получить мощный драйвер – либо сильные данные по AI-сектору, либо позитивные сигналы с макроэкономического фронта.

Пока же RSI колеблется около 64–65, что говорит о перегретости, а MACD начинает показывать дивергенцию. Поддержка находится на 24200, более глубокая – в районе 23800–23500. В случае негативного сценария именно туда рынок и может уйти.