FX.co ★ Нерешительность ФРС, зависимость Европы от российского газа, инновации Intel и обвал нефти

В данной статье собраны четыре ключевых новости: замешательство среди инвесторов после неинформативного выступления главы ФРС США, возобновившееся противоречие между официальной позицией ЕС и продолжающимся ростом закупок российской энергии, переход Intel к новым вершинам кремниевого производства, а также динамичная перестройка мирового нефтяного рынка на фоне дипломатических соглашений и избытка предложения.

Совокупность этих факторов определяет сегодняшнюю карту возможностей и рисков для трейдеров и инвесторов, формируя условия для появления новых стратегий работы как в классических, так и в альтернативных активах.

Молчание главы ФРС вызвало замешательство на рынках: инвесторы ждут, доллар укрепляется

В четверг рынки оказались в состоянии неопределенности после выступления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла. Его сдержанная речь, в которой он не затронул вопросов денежно-кредитной политики, оставила трейдеров без новых ориентиров и стала ключевой темой дня для участников глобальных финансовых рынков.

Выступление Пауэлла, заранее записанное для конференции общественных банков, было посвящено исключительно роли этих институтов в развитии экономики, не содержало никаких упоминаний о дальнейшей судьбе процентных ставок и перспективах инфляции. Для инвесторов это оказалось неприятным сюрпризом: на фоне нестабильных экономических данных и продолжающегося шатдауна правительства США, рынки ждали четких сигналов от главы ФРС о будущих шагах.

Реакция Уолл-стрит оказалась минимальной: индекс Доу-Джонса на открытии вырос лишь на 20,5 пункта (0,04%) – до 46 622,31, S&P 500 прибавил 6,8 пункта (0,10%), а Nasdaq – всего на 2,0 пункта (0,01%).

По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании ФРС оценивается рынком в 93 – 94%, а в декабре – почти в 80%. Тем не менее недавно опубликованные протоколы FOMC показали, что члены комитета по-прежнему расходятся во мнениях, насколько активно политику следует смягчать на фоне инфляции выше 2% и рисков стагфляции из-за тарифной политики.

Дополнительную неопределенность рынку добавляет приостановка работы правительства: из-за нее задерживаются важнейшие статистические отчеты, включая данные по безработице и инфляции. Как отметили представители ФРС, если шатдаун продлится до заседания в конце октября, регулятор будет вынужден принимать решения буквально «вслепую».

На этом фоне трейдеры внимательно следили за заявлениями других официальных лиц ФРС, среди которых зампред по надзору Мишель Боуман и члены Совета Михаэл Барр, Нил Кашкэри и Мэри Дэйли, надеясь услышать более конкретные оценки будущей экономической повестки.

Доллар остался бенефициаром ситуации: индекс американской валюты за неделю вырос более чем на 1,5% и достиг двухмесячного максимума. Укрепление доллара происходило в том числе на фоне слабости японской иены, которая в пятницу попыталась отыграть часть потерь после публикации сильного индекса цен производителей. Пара USD/JPY снизилась почти на 0,3% с восьмимесячного максимума, а сама иена за неделю подешевела примерно на 4% – это худший результат японской валюты с октября 2024 года.

Причиной нервозности стала не только слабая статистика, но и политическая перестановка, а именно избрание Санаэ Такаичи, сторонницы увеличения фискальных стимулов, лидером Либерально-демократической партии Японии спровоцировало падение иены. Власти Японии всерьёз задумались о валютных интервенциях: министр финансов Кацунобу Като заявил о беспокойстве из-за «быстрых односторонних движений», что локально поддержало курс иены.

В других частях Азии ведущие валюты торговались в сдержанном диапазоне – пары USD/CNY, USD/SGD и USD/KRW корректировались минимально, а австралийский доллар вырос на 0,2%. Индийская рупия тоже укрепилась на 0,1% (рынок подозревает вмешательство Резервного банка для стабилизации курса после приближения к отметке 89 рупий за доллар).

В сегменте альтернативных активов биткоин сначала упал ниже $122 000, но затем восстановил позиции выше $123 000, а золото продолжило консолидироваться у рекордных высот ($4 000 за унцию, максимум – $4 059, установлен в среду). Нейтральная риторика ФРС трактуется рынком как потенциально благоприятная для «рисковых» инструментов.

В целом отсутствие четких сигналов от главы ФРС и задержка экономической статистики усилили волатильность на валютных рынках, подарив инвесторам новые торговые возможности. Усиление доллара, ослабление иены, нестабильность азиатских валют и разнонаправленная динамика золота и биткоина – все это создает условия для активной спекуляции и хеджирования рисков.

Трейдерам стоит обратить внимание на ключевые валютные пары, индекс доллара, динамику драгоценных металлов и криптовалют, а также внимательно следить за заявлениями чиновников и оперативно реагировать на выход экономических новостей.

Сложившаяся рыночная среда отлично подходит для стратегий на волатильности: можно рассматривать краткосрочные сделки на укрепление доллара против азиатских валют, ловить отскоки в иене после новостного фона и волатильности, открывать позиции на золоте у исторических максимумов, а также следовать по тренду на криптовалютном рынке. Не стоит забывать о возможностях хеджирования при появлении неожиданных новостей или резких движениях курсов.

Все перечисленные торговые инструменты доступны на платформе InstaForex, откройте торговый счет прямо сейчас, чтобы воспользоваться новыми возможностями на мировых рынках. Для еще большего удобства работы и контроля за своими инвестициями скачайте мобильное приложение InstaForex и всегда оставайтесь на шаг впереди изменений на финансовых рынках.

Страны ЕС наращивают импорт российской энергии вопреки курсу на независимость

Вопреки заявленным целям по энергетической независимости, семь стран Европейского союза, включая пять ключевых сторонников Украины, продолжили увеличивать импорт российской энергии в 2025 году. Это происходит на фоне почти четырех лет вооруженного конфликта и регулярных попыток Брюсселя разорвать связи с поставщиками ископаемого топлива из Москвы. Новый виток импортной активности не только высвечивает внутренние противоречия европейской политики, но и прямо влияет на мировые энергетические рынки.

Согласно опубликованным сегодня данным Центра исследований энергетики и чистого воздуха, в январе – августе 2025 года страны ЕС импортировали нефти и газа из России на сумму более 11 миллиардов евро. Лидером по динамике роста стала Франция, которая увеличила закупки российской энергии на 40% – до 2,2 млрд евро. Еще более значительный скачок отмечен в Нидерландах: импорт подскочил на 72%, до 498 млн евро. К закупкам присоединились Бельгия, Хорватия, Румыния и Португалия (несмотря на их политическую поддержку Украины).

Как раз в эти дни послы Евросоюза одобрили проект полного отказа от закупок российской нефти и газа к январю 2028 года. Окончательное голосование министров запланировано на 20 октября; для утверждения потребуется поддержка 55% стран-членов, представляющих 65% населения Союза. План предусматривает прекращение заключения новых контрактов уже с января 2026 года и расторжение всех действующих соглашений не позднее 2028 года.

Независимо от внутренних решений ЕС, на него продолжают оказывать давление Соединенные Штаты. В своем выступлении на Генассамблее ООН в сентябре президент Дональд Трамп призвал Европу немедленно прекратить все закупки энергоресурсов у России. Вашингтон даже пригрозил вторичными тарифами странам, которые продолжат импорт.

Несмотря на санкционный режим, такие корпорации, как TotalEnergies, Shell и немецкая SEFE, продолжают получать российский СПГ по долгосрочным контрактам, частично рассчитанным даже на 2030 – 2040 годы. TotalEnergies отмечает, что сдерживаются контрактными обязательствами по поставкам с российского завода "Ямал" – действующим до тех пор, пока не будут введены официальные санкции ЕС. Нарушение договоров без формального запрета может обернуться для компаний штрафами.

С 2022 года европейская зависимость от российских энергоносителей резко снизилась: импорт энергоресурсов из России сократился на 90%. Тем не менее, за это время Евросоюз потратил на российскую энергию 213 млрд евро – это больше, чем 167 млрд евро помощи, выделенных Украине (данные Кильского института). Если до войны на долю российского газа приходилось 45% импорта ЕС, то сейчас эта доля снизилась до 12%.

Несмотря на общий тренд, Венгрия и Словакия остаются крупнейшими потребителями российской энергии – вместе они закупили топлива на €5 млрд и имеют доступ к трубопроводному газу до 2028 года. Варшава и Братислава пока открыто сопротивляются энергоблокаде, предупреждая о рисках экономического кризиса в случае резкого разрыва.

На фоне признаков увеличения предложения и снижения геополитической напряженности 6 июня эталонный голландский природный газ TTF подешевел на 1,3%, опустившись до 31,94 евро за мегаватт-час. Аналитики ANZ связывают это с предстоящим запуском крупнейшего американского экспортного проекта Golden Pass LNG в Техасе – мощное расширение предложения потенциально может привести к профициту СПГ на рынке.

Важный фактор – это снижение спроса со стороны Китая. Азиатский гигант сократил импорт СПГ на 13% в конце 2024 года из-за необычайно теплой осени, что делает больше объемов доступными для Европы.

По оценке Citi, средние цены на европейский TTF и азиатский JKM в IV квартале 2025 года составят €35 за МВт·ч и $12,6/MMBtu соответственно, что предполагает 5 – 11% потенциала роста по сравнению с текущими фьючерсами. Грядущие зимние холода, особенно в Китае, могут резко изменить баланс спроса и отправить цены вверх.

Европейский энергетический рынок остается подвижным и переполненным противоречий: с одной стороны — поиск независимости, с другой — сохранение значительного объема закупок российских ресурсов. Цены на газ чувствительно реагируют на любые изменения в политике, погоде и мировой конъюнктуре, формируя широкий спектр спекулятивных и инвестиционных возможностей.

Трейдеры могут использовать данную ситуацию таким образом:

1) играть на изменении ценовых трендов газа и нефти через фьючерсы или CFD;

2) хеджировать позиции против волатильности;

3) строить арбитражные стратегии на разнице между европейскими и азиатскими ценами СПГ.

Особо пристальное внимание стоит уделить динамике зимнего сезона и решениям, принимаемым на уровне ЕС.

Intel запускает новую эру полупроводников с процессорами Panther Lake

Intel совершила беспрецедентный шаг в попытке вернуть лидерство на мировом рынке чипов, объявив о выпуске процессоров нового поколения Panther Lake. Презентация, прошедшая в Аризоне, ознаменовала собой переломный момент для компании, которая последние годы сталкивалась с усиленной конкуренцией.

Благодаря революционному техпроцессу 18A, компания обещает значительный скачок как в производительности, так и в энергоэффективности, что может сказаться на всей индустрии.

Panther Lake – это новая серия Core Ultra Series 3, использующая самые передовые инновации Intel. По словам представителей компании, следующее поколение процессоров обеспечивает до 50% более высокую производительность CPU и увеличивает мощности графических ядер более чем на 50% по сравнению с предшественниками. Эти чипы стали первыми потребительскими продуктами Intel, полностью созданными по 18A – технологическому процессу класса 2 нанометра.

Ключевыми особенностями стали новейшие транзисторы RibbonFET и система обратного питания PowerVia. RibbonFET стала первой принципиально новой архитектурой транзисторов Intel со времен появления FinFET в 2011 году, обеспечивая максимальную плотность и энергоэффективность. PowerVia разделяет каналы передачи питания и сигнала, что позволяет минимизировать электропотери и повысить стабильность работы.

Ожидается, что 18A позволит на 15% увеличить частоту при том же уровне энергопотребления, а также добиться прироста плотности транзисторов до 1,3 раза. Согласно заявлениям Intel, Panther Lake обеспечивает на 50% больше вычислительной мощности при схожем потреблении по сравнению с чипами Lunar Lake, а потребление энергии по сравнению с Arrow Lake-H в режиме многопоточных задач снижается на 30%.

Завод Intel Fab 52 в Аризоне уже работает и готов к массовому производству этих передовых чипов по технологии 18A. Первая партия процессоров Panther Lake поступит на рынок до конца 2025 года, а широкая доступность ожидается с января 2026 года.

Panther Lake базируется на модульной архитектуре с тремя вариантами компоновки: от базовой модели на 8 ядер (четыре Cougar Cove, четыре Darkmont) до продвинутых 16-ядерных версий с восемью дополнительными энергоэффективными ядрами, ориентированных на сложные многозадачные сценарии.

Флагманская версия получила новые интегрированные графические технологии Xe3: 12 ядер GPU и 12 блоков трассировки лучей позволили в ходе презентации запустить Painkiller на скорости 220 FPS и Dying Light 2 на 140 FPS, при этом энергопотребление не превышало 45 ватт.

Последнее поколение NPU Intel пятого поколения обеспечивает производительность 50 TOPS для задач искусственного интеллекта, а вместе с CPU и GPU вычислительная мощность платформы переваливает за 180 TOPS. Улучшена поддержка оперативной памяти: возможна работа с 96 ГБ LPDDR5x-9600 и 128 ГБ DDR5-7200, а также с модульной LPCAMM.

Вывод однозначен: Intel совершает стратегический шаг к восстановлению позиций лидера на рынке высокотехнологичных процессоров, предлагая решения без компромиссов между производительностью и энергоэффективностью. Массовый выход Panther Lake может стать триггером для изменения структуры рынка, что не останется незамеченным для трейдерских кругов.

На текущем этапе трейдеры могут анализировать динамику котировок Intel, а также других игроков чиповой отрасли, чтобы определить оптимальные моменты для входа и выхода из позиций. Высокий уровень технологических новинок может стать драйвером роста акций компании и увеличить волатильность всего полупроводникового сегмента на бирже.

Для того, чтобы не упустить шанс воспользоваться новой волной на рынке полупроводников, инвесторы и трейдеры могут открывать торговый счет на платформе InstaForex, где доступны акции и другие инструменты в этом сегменте.

Нефть стремительно дешевеет: геополитика и профицит формируют новую рыночную реальность

Цены на нефть продемонстрировали самое масштабное недельное падение на фоне оживления дипломатических усилий по разрядке конфликта на Ближнем Востоке и усиливающихся опасений относительно глобального избытка «черного золота». Аналитики уже строят новые прогнозы на ближайшие месяцы, а трейдеры ищут пути для заработка на изменяющейся динамике рынка.

В четверг стоимость нефти марки Brent снизилась на 1,6%, закрепившись у отметки $65 за баррель. Американский эталон West Texas Intermediate также просел и опустился ниже $62 – на фоне новостей о возможной деэскалации военно-политической напряженности в секторе Газа.

Потенциальный поворот к миру стал возможен благодаря одобренному Израилем соглашению с ХАМАС: освобождение заложников в обмен на палестинских пленных. Этот шаг, согласованный после трехдневных трудных переговоров в египетском Шарм-эш-Шейхе, может изменить баланс сил в одном из самых нестабильных регионов планеты. Известно, что трансформация военных условий снизит риски перебоев в поставках нефти, поскольку Ближний Восток является ключевым мировым экспортером.

По условиям соглашения Израиль частично выведет войска к особой «желтой линии» в Газе, в то время как ХАМАС отпустит 20 заложников в обмен на освобождение около 2 000 палестинских заключенных. Прекращение огня может начаться в течение 24 часов после утверждения, а обмен – в течение 72 часов. За два года конфликта погибло более 67 000 палестинцев.

Рынок нефти дополнительно испытывает давление из-за надвигающегося глобального профицита. В сентябре добыча стран ОПЕК+ выросла до 43,17 млн баррелей в сутки – рекорд с февраля 2023 года, сообщает Energy Intelligence.

В частности, Саудовская Аравия повысила добычу до 9,96 млн баррелей (+210 тыс.), Россия – до 9,37 млн (+190 тыс.). Тем не менее в ноябре альянс согласился увеличить добычу лишь на 137 000 баррелей в сутки, предпочтя осторожный путь балансирования, что уже привело к 8%-ному обвалу Brent на прошлой неделе.

С одной стороны, профицит подкрепляют производители из обоих Америк, включая США. Однако, согласно аналитикам ANZ Group Holdings Ltd. Дэниелу Хайнсу и Сони Кумари, даже рост добычи со стороны ОПЕК+ не обязательно приведёт к дальнейшему снижению цен, что порождает разногласия в оценках будущего рынка.

Геополитические риски остаются высокими. Новая волна санкций США против Ирана и его энергетических партнеров вступила в силу: в «черный список» попали более 50 компаний, судов и физических лиц, связанных с иранским экспортом.

В числе ключевых фигурантов – китайская Shandong Jincheng Petrochemical Group и нефтяной терминал Rizhao Shihua. Как подчеркнул министр финансов Скотт Бессент, эта мера продолжает политику «максимального давления» на Тегеран и его инфраструктуру экспорта углеводородов.

На рынке нефти развернулась новая интрига: прогресс по мирному урегулированию в Газе уменьшает военную премию в стоимости энергоресурсов, а рост добычи создает устойчивое давление на цены. Тем не менее санкционное давление на Иран и сохраняющаяся неопределенность вокруг решений ОПЕК+ могут привести к резким разворотам рынка.

Для трейдеров складывается уникальная возможность действовать в периоды высокой волатильности. В краткосрочной перспективе можно рассматривать стратегии внутридневных или позиционных сделок на снижение («шорт») нефти Brent и WTI при сохранении профицита и снижения политических рисков. Одновременно события, связанные с новыми санкциями США, способны развернуть тенденцию и стать спусковым крючком резкого роста – в этом случае можно оперативно перейти к покупкам.

Для максимально быстрого реагирования на любые рыночные колебания трейдерам рекомендуется использовать современные торговые платформы. Все описанные инструменты (Brent, WTI и другие) доступны для торговли на платформе InstaForex. Здесь вы сможете не только открыть торговый счет, но и скачать мобильное приложение.